L'argento prosegue le perdite mentre il rialzo del petrolio annulla il raffreddamento dell'inflazione USA

I prezzi dell'argento hanno proseguito le perdite per la seconda sessione consecutiva giovedì.

L'argento (XAG/USD) è stato scambiato intorno a $57.00 per oncia troy durante le ore di contrattazione asiatiche.

Il metallo prezioso privo di rendimento è rimasto sotto pressione mentre le rinnovate tensioni tra Stati Uniti e Iran hanno spinto al rialzo i prezzi del petrolio, riaccendendo i timori che l'inflazione possa rimanere elevata.

La prospettiva di un'inflazione persistente ha aumentato le aspettative che la Federal Reserve possa mantenere i tassi d'interesse più alti per più tempo, riducendo l'appeal di asset privi di rendimento come l'argento.

L'oro scende nonostante la domanda da rifugio

Anche l'oro è scambiato in calo giovedì nonostante l'aumento dei rischi geopolitici.

Il gold spot è sceso verso $4,035 l'oncia durante la sessione asiatica, mentre i future sull'oro di agosto sono anch'essi diminuiti.

All'inizio della sessione il metallo prezioso ha brevemente mantenuto livelli sopra $4,050, ma il recupero ha perso slancio mentre il Brent rimaneva sopra $85 al barile.

L'azione dei prezzi riflette forze contrastanti che influenzano il mercato dei metalli preziosi.

Da un lato, l'escalation delle tensioni geopolitiche ha aumentato la domanda per i tradizionali beni rifugio.

Dall'altro, i prezzi del petrolio più elevati hanno rafforzato le aspettative d'inflazione, aumentando la possibilità che la Federal Reserve mantenga i tassi elevati più a lungo.

Di conseguenza, sia l'oro sia l'argento continuano a essere sotto pressione nonostante i dati sull'inflazione più tiepidi, con gli investitori che bilanciano la domanda difensiva contro il maggiore costo opportunità di detenere asset privi di rendimento in un contesto di tassi elevati prolungati.

Il raffreddamento dell'inflazione USA attenua i timori immediati sui tassi

I partecipanti al mercato hanno inoltre continuato a valutare le prospettive di politica della Federal Reserve dopo i dati sull'inflazione USA più tiepidi delle attese pubblicati all'inizio della settimana.

I dati pubblicati martedì hanno mostrato che l'Indice dei Prezzi al Consumo USA (CPI) è rallentato al 3.5% a giugno, dal 4.2% di maggio, il livello più alto in tre anni.

La lettura è inoltre risultata inferiore alle attese del mercato del 3.8%, attenuando i timori immediati che la Federal Reserve debba aumentare i tassi nel prossimo futuro.

La tendenza al raffreddamento dell'inflazione è stata ulteriormente sostenuta dai dati sul Producer Price Index (PPI) pubblicati mercoledì.

L'annuale PPI è sceso al 5.5% a giugno dal 6.0% di maggio, risultando anch'esso sotto le attese del mercato pari al 6.2%.

Su base mensile, i prezzi alla produzione sono diminuiti dello 0.3%, invertendo l'aumento dello 0.6% registrato a maggio.

La lettura ha inoltre superato le aspettative degli analisti, che avevano previsto nessuna variazione mensile.

I mercati riducono le attese per un rialzo dei tassi a settembre

A seguito delle letture sull'inflazione più tiepide, i mercati hanno ridotto le aspettative per un ulteriore aumento dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre.

La probabilità implicita di un rialzo a settembre è scesa a circa il 44%, rispetto al 50% del giorno precedente.

I dati sull'inflazione più deboli hanno inizialmente sostenuto il sentiment riducendo le attese di una politica monetaria più restrittiva.

Tuttavia, gli investitori restano cauti poiché gli sviluppi geopolitici continuano a rimodellare le prospettive sull'inflazione.