Citi menurunkan taraf saham DR Horton: Masa untuk menjual?

Pada hari Selasa, Citigroup menurunkan taraf DR Horton Inc. (NYSE: DHI) daripada Beli kepada Neutral, memetik kelembutan dalam aktiviti perumahan yang dijangkakan pada musim panas ini.

Penurunan taraf ini berlaku seiring dengan pengurangan dalam sasaran harga DHI daripada $181 kepada $156, mencerminkan sentimen berhati-hati terhadap sektor pembinaan rumah di tengah-tengah ketidaktentuan ekonomi dan jangkaan pemotongan kadar pada akhir tahun.

Penurunan taraf Citi bagi DR Horton adalah sebahagian daripada penilaian semula yang lebih luas bagi sektor pembinaan rumah, termasuk rakan pembina Lennar (NYSE: LEN). Kedua-dua syarikat menyaksikan anggaran EPS mereka untuk FY24 dipangkas, dengan Citi menyerlahkan pemangkin jangka terdekat terhad sehingga 2025.

Walaupun penurunan taraf, harga saham semasa DHI sekitar $135 menunjukkan potensi peningkatan hampir 15% kepada sasaran harga disemak Citi.

Prestasi asas dan pandangan

Ditubuhkan pada tahun 1978 dan beribu pejabat di Arlington, Texas, DR Horton beroperasi merentasi 119 pasaran di 33 negeri, terutamanya memfokuskan pada rumah berkembar satu keluarga antara $200,000 hingga $1 juta.

Syarikat itu bukan sahaja mendahului dalam jumlah tetapi juga menyediakan pembiayaan gadai janji dan perkhidmatan hak milik melalui anak-anak syarikatnya, meningkatkan kedudukan pasaran dan penglibatan pelanggannya.

Dengan profil kewangan yang teguh dan kehadiran pasaran yang strategik, DR Horton telah menunjukkan pertumbuhan yang konsisten, memberikan CAGR 14.7% dalam hasil sepanjang dekad yang lalu, menekankan kepimpinan pasaran dan kecekapan operasinya.

Pada suku terbaharu, DHI melaporkan peningkatan 14% dalam hasil disatukan dan peningkatan 24% dalam pendapatan bersih tahun ke tahun, mencerminkan prestasi operasi yang teguh di tengah-tengah cabaran sektor.

Memandang ke hadapan, DR Horton dijadualkan mengumumkan pendapatan Q3 2024 pada 18 Julai 2024, dengan penganalisis menjangkakan EPS normal sebanyak $3.79 dan pendapatan sekitar $9.64 bilion.

Prestasi suku tahun ini akan memberikan pandangan penting tentang cara DHI mengharungi cabaran pasaran semasa dan memanfaatkan kedudukan peneraju pasarannya di tengah-tengah tekanan ekonomi yang berterusan.

Potensi rendah penilaian DR Horton

Dari perspektif penilaian, saham DR Horton kini didagangkan pada nisbah P/E hadapan 9.6, mencerminkan potensi rendah penilaian berbanding prestasi sejarah dan prospek pertumbuhannya.

Walaupun tekanan jangka pendek, kesihatan kewangan syarikat yang teguh, ditunjukkan oleh kunci kira-kira yang sihat dengan wang tunai $2.75 bilion dan beban hutang terurus sebanyak $5.98 bilion, meletakkannya dengan baik untuk mengharungi ketidaktentuan pasaran dan memanfaatkan peluang pertumbuhan masa hadapan.

Dalam bahagian seterusnya, kami akan meneroka perkara yang ditunjukkan oleh carta dan analisis teknikal tentang trajektori harga berpotensi DR Horton di tengah-tengah dinamik pasaran yang berkembang.

Sokongan kepala dan bahu patah

Saham DR Horton menyaksikan lonjakan yang luar biasa dari akhir 2022 hingga Mac tahun ini, lebih daripada dua kali ganda harga dalam tempoh ini dan membuat paras tertinggi sepanjang masa pada $165.75. Walau bagaimanapun, ia telah jatuh hampir 20% daripada tahap tersebut sejak itu.

Carta DHI oleh TradingView

Satu lagi perkara penting untuk diperhatikan pada carta harian ialah pembentukan corak kepala dan bahu menurun dan saham jatuh di bawah sokongan garis leher corak itu semalam.

Penunjuk momentum jangka pendek lain juga kini berada di wilayah negatif yang menunjukkan penurunan selanjutnya.

Memandangkan pelabur yang yakin dengan saham mesti menunggu sehingga ia melepasi purata pergerakan 50 hari sebelum memulakan sebarang posisi beli baharu.

Pedagang, yang ingin memainkan pergerakan pendapatan jangka pendek secara menaik boleh membeli pilihan Panggilan syarikat beberapa hari sebelum keluaran pendapatan.

Pedagang menurun boleh memulakan posisi jual pada tahap semasa dengan trailing stop loss melebihi purata pergerakan 50 hari.

Jika momentum penurunan harga semakin meningkat, kita boleh melihat saham jatuh kembali kepada sokongan berhampiran $118, di mana seseorang boleh menempah keuntungan.