Adakah saham Taiwan Semiconductor boleh dibeli? Ambilan penting daripada panduan S2 dan 2024 yang kukuh

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (NYSE: TSM) menjadi berita utama dengan pendapatan suku kedua yang teguh dan panduan hasil yang optimistik untuk baki tahun 2024.

Lonjakan prestasi ini, didorong oleh permintaan yang meningkat untuk cip kecerdasan buatan (AI), menandakan perubahan ketara dalam landskap semikonduktor dan menimbulkan persoalan: Adakah saham TSM boleh dibeli?

keputusan Q2

TSM melaporkan peningkatan yang ketara sebanyak 32.8% dalam hasil bersih Q2 tahun ke tahun, mencecah $20.82 bilion. Pertumbuhan ini disokong oleh teknologi 3nm dan 5nm termaju syarikat, yang telah menyaksikan permintaan yang meningkat, terutamanya daripada sektor yang memanfaatkan AI.

Lonjakan kewangan itu dilengkapkan dengan kenaikan pendapatan setiap ADS (EPADS) kepada $1.48 daripada $1.14 tahun sebelumnya, mengatasi jangkaan penganalisis. Keuntungan TSM terus dirangsang oleh pertumbuhan ketara 36.3% dalam pendapatan bersih berbanding tahun sebelumnya.

Di tengah-tengah pencapaian kewangan ini, strategi operasi TSM mencerminkan model perniagaan yang teguh. Syarikat itu telah komited kepada julat perbelanjaan modal yang disempitkan untuk 2024, merancang untuk melabur antara $30 bilion dan $32 bilion, terutamanya dalam teknologi proses termaju.

Dari segi geografi, capaian pasaran TSM adalah luas, dengan sumbangan hasil yang ketara dari Amerika Utara dan China, walaupun ketegangan geopolitik yang telah mencetuskan ketidaktentuan pasaran.

Kesan faktor luaran

Komen terbaru oleh bekas Presiden AS Trump yang mempersoalkan pembayaran pertahanan AS kepada Taiwan menyebabkan kejatuhan 8% dalam saham TSM sejurus sebelum keluaran pendapatan Q2 syarikat itu. Walau bagaimanapun, laporan pendapatan yang teguh membantu mengurangkan kerugian ini, menekankan keyakinan pasaran terhadap kesihatan kewangan dan hala tuju strategik TSM.

Pandangan penganalisis dan pengurusan

Kebanyakan penganalisis kekal yakin pada TSM, dengan firma seperti Bernstein dan Morgan Stanley baru-baru ini melaraskan sasaran harga mereka ke atas dengan menjangkakan pertumbuhan berterusan, terutamanya dalam segmen AI.

Bernstein menyerlahkan potensi syarikat untuk peningkatan margin, didorong oleh kecekapan operasi dan campuran produk yang menggalakkan, terutamanya dengan peningkatan penggunaan teknologi 3nm.

Kepimpinan TSM juga optimis. Kenyataan Ketua Pegawai Eksekutif CC Wei semasa panggilan pendapatan meyakinkan pelabur tentang komitmen TSM terhadap inisiatif strategiknya, termasuk rancangan pengembangan di Arizona dan potensi usaha niaga baharu di Eropah.

Keyakinan ini disokong oleh unjuran pendapatan syarikat yang dinaikkan untuk 2024, yang kini menjangkakan peningkatan pertengahan 20% dalam terma dolar AS.

Penilaian dan kedudukan pasaran

Dari perspektif penilaian, TSM berdagang pada nisbah harga kepada pendapatan (P/E) hadapan 26.75, mencerminkan prospek pertumbuhannya kerana ia terus mendominasi segmen pengkomputeran dan telefon pintar berprestasi tinggi.

Kenyataan berpandangan ke hadapan syarikat mencadangkan permintaan yang berterusan untuk produknya, yang sebahagian besarnya mewajarkan penilaian semasanya.

Walaupun syarikat menghadapi tekanan luar—daripada risiko geopolitik hingga cabaran rantaian bekalan seluruh industri—kedudukan pasaran dan kekuatan kewangannya menawarkan kes yang menarik untuk bakal pelabur.

Penunjuk teknikal dan sentimen pasaran

Saham TSM telah menyaksikan rali yang kukuh sejak November tahun lepas, meningkat dua kali ganda dalam harga. Ia membuat paras tertinggi sepanjang masa pada 4193.47 baru-baru ini pada 11 Julai, tetapi menjejaki semula lebih daripada 10% daripada tahap itu selepas memasukkan penurunan 8% baru-baru ini.

Dua tanda positif untuk kenaikan harga pada masa ini menonjol: walaupun anjakan pantas, saham itu tidak jatuh di bawah ayunan rendah sebelumnya berhampiran $167, dan ia telah melantun semula selepas keputusan Q2nya.

Strategi pelaburan

Peniaga yang menurun pada saham mesti menunggu sehingga ia memberikan penutupan harian di bawah $167 sebelum memulakan sebarang posisi jual kerana sebarang penarikan semula kecil di atas tahap itu akan dilihat sebagai peluang belian oleh pelabur menaik.

Prestasi Q2 Taiwan Semiconductor yang kukuh dan panduan 2024 yang optimistik menyerlahkan daya tahan dan potensi pertumbuhannya di tengah-tengah industri semikonduktor yang dinamik.

Dengan kewangan yang teguh, pelaburan strategik dan kedudukan pasaran yang menggalakkan, TSM memberikan peluang yang menarik untuk pelabur yang ingin memanfaatkan pasaran cip AI yang sedang berkembang.