Sasaran harga Sistem Kuasa Monolitik dinaikkan kepada $994 oleh Truist: Adakah ini isyarat beli?

Pada 2 Oktober 2024, penganalisis Truist menaikkan sasaran harga mereka untuk Sistem Kuasa Monolitik (NASDAQ: MPWR) kepada $994, meningkat daripada $914, mewakili potensi peningkatan lebih daripada 10% daripada penutupan hari sebelumnya.

Berikutan pengumuman itu, saham MPWR menyaksikan keuntungan 3% dalam dagangan awal. Penganalisis menyebut pertumbuhan pasaran akhir yang lebih baik daripada jangkaan, didorong oleh permintaan pengkomputeran dan komunikasi pelanggan yang kukuh.

Truist mengulangi penilaian Beli mereka, yakin dengan kejayaan berterusan MPWR dalam memperoleh kemenangan reka bentuk, terutamanya dalam pasaran data AI dan perusahaan.

Sokongan penganalisis yang kuat untuk MPWR

Truist tidak bersendirian dalam pandangan kenaikan harganya. Stifel, selepas bertemu dengan pengurusan kanan Monolithic Power, juga mengulangi penarafan Beli dengan sasaran harga yang lebih tinggi sebanyak $1,100.

Stifel menyerlahkan inovasi MPWR dalam teknologi analog berprestasi tinggi, meletakkan syarikat sebagai peneraju dalam penyelesaian peringkat sistem.

Firma itu percaya MPWR boleh mengatasi pasaran semikonduktor analog yang lebih luas sebanyak 10% hingga 15%, dengan kecerdasan buatan dan data perusahaan sebagai pemacu pertumbuhan utama.

Oppenheimer menyuarakan sentimen yang sama selepas laporan pendapatan Q2 MPWR, memuji prestasinya di tengah-tengah cabaran seluruh industri, mengekalkan sasaran harga $900.

Pendapatan MPWR Q2 mengatasi jangkaan

Sistem Kuasa Monolitik memberikan hasil yang kukuh untuk suku kedua 2024, dengan pendapatan sesaham (EPS) bukan GAAP sebanyak $3.17, melebihi anggaran sebanyak $0.10.

Syarikat itu melaporkan hasil sebanyak $507.43 juta, peningkatan 15% tahun ke tahun, dan jauh melebihi anggaran konsensus Wall Street sebanyak $490.55 juta.

Margin kasar mencapai 55.3%, lebih rendah sedikit daripada tahun sebelumnya tetapi konsisten dengan panduan syarikat.

Pendapatan operasi juga meningkat sebanyak 22% berbanding Q1, menunjukkan peningkatan kecekapan walaupun perbelanjaan operasi meningkat.

Pemacu utama prestasi MPWR baru-baru ini ialah pendedahannya kepada segmen pertumbuhan tinggi seperti kecerdasan buatan dan pusat data.

Pada S2, MPWR menyaksikan pertumbuhan hasil yang ketara dalam data perusahaan, yang menyumbang lebih 37% daripada jumlah jualannya.

Segmen ini sahaja meningkat lebih daripada 250% berbanding tahun lepas, didorong oleh peningkatan permintaan untuk produk pelayan berkaitan AI.

Peralihan syarikat daripada menjadi pembekal cip kepada penyedia penyelesaian penuh telah membolehkannya memanfaatkan permintaan yang semakin meningkat ini, meletakkannya untuk keuntungan bahagian pasaran yang berterusan dalam kawasan pertumbuhan tinggi ini.

Perbezaan geografi dalam pertumbuhan

Menariknya, sementara MPWR mengalami pertumbuhan yang teguh dalam pasaran seperti China dan Taiwan, wilayah lain, termasuk AS dan Eropah, menyaksikan penurunan hasil.

China dan Taiwan sahaja menyumbang kepada majoriti peningkatan hasil keseluruhan syarikat.

China mencatatkan lonjakan pendapatan 30% tahun ke tahun, manakala jualan Taiwan meningkat hampir dua kali ganda, didorong oleh permintaan kukuh untuk aplikasi pengkomputeran berprestasi tinggi.

Sebaliknya, pasaran seperti Jepun dan Asia Tenggara melaporkan penurunan lebih 50%, menimbulkan kebimbangan tentang betapa bergantungnya pertumbuhan MPWR pada wilayah tertentu.

Saham MPWR: metrik penilaian dan potensi pertumbuhan

Saham Monolitik Power telah melonjak lebih 45% tahun setakat ini, dengan ketara mengatasi keuntungan purata sektor semikonduktor.

Walau bagaimanapun, prestasi ini telah mendorong penilaian syarikat ke tahap yang tinggi.

MPWR kini berdagang pada nisbah P/E hadapan sebanyak 63.7x, jauh lebih tinggi daripada purata industri.

Begitu juga, nisbah harga kepada bukunya berada pada 19.77x, yang jauh lebih tinggi daripada rakan setara seperti Peranti Analog dan Instrumen Texas, yang gandaannya berlegar sekitar 3x hingga 10x.

Walaupun penilaian premium ini, rekod prestasi pertumbuhan hasil MPWR yang konsisten, ditambah dengan permintaan kukuh daripada AI dan pusat data, telah mendorong penganalisis mengekalkan unjuran optimistik untuk 2025.

Kedudukan tunai dan pulangan pemegang saham

Kedudukan kewangan Monolithic Power yang kukuh mengukuhkan prospek pertumbuhannya.

Syarikat itu menamatkan Q2 dengan lebih $1.3 bilion tunai dan hutang minimum, membolehkannya melabur banyak dalam penyelidikan dan pembangunan sambil juga mengembalikan nilai kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian balik saham.

Pada 2024, MPWR meningkatkan dividennya sebanyak 25%, walaupun hasilnya kekal lebih rendah daripada purata sejarah disebabkan oleh lonjakan harga saham baru-baru ini.

Penjanaan aliran tunai percuma syarikat kekal kukuh, walaupun ia meningkatkan perbelanjaan modal untuk menyokong pertumbuhan masa depan.

Saham MPWR: tinjauan kewangan yang kukuh

Memandang ke hadapan, pengurusan MPWR telah membimbing hasil suku ketiga antara $590 juta dan $610 juta, peningkatan ketara daripada $507.43 juta yang dilaporkan pada S2.

Jika dicapai, ini akan mewakili paras tertinggi sepanjang masa untuk syarikat. Dengan unjuran margin kasar dalam julat 55.2% hingga 55.8%, MPWR kelihatan berada pada kedudukan yang baik untuk mengekalkan keuntungan walaupun menghadapi cabaran seluruh industri.

Penganalisis menjangkakan EPS akan terus meningkat, dengan unjuran untuk TK2025 pada $17.51, mewakili lebih 25% pertumbuhan daripada paras semasa.

Semasa kami menilai prestasi kewangan MPWR yang kukuh dan sokongan penganalisis, adalah penting untuk memeriksa pergerakan harga saham dengan lebih teliti.

Sekarang, mari lihat apa yang carta katakan tentang trajektori harga Sistem Kuasa Monolitik.

Pengkompaun yang konsisten

MPWR telah menjadi salah satu saham berprestasi terbaik dalam industri semikonduktor yang memberikan pulangan lebih lapan kali ganda kepada pelabur sejak awal 2018.

Sumber: TradingView

Saham mempamerkan momentum menaik yang kukuh merentas rangka masa. Walau bagaimanapun, ia baru-baru ini menghadapi beberapa rintangan berhampiran tahap $954 setelah menjejaki semula tahap itu dua kali dalam beberapa minggu yang lalu.

Oleh itu, pelabur yang yakin dengan saham tetapi belum membelinya hanya perlu memulakan kedudukan beli yang kecil pada tahap semasa dengan henti rugi di bawah $758.

Mereka boleh menambah kedudukan ini sebaik sahaja saham memberikan penembusan yang menentukan melebihi $954.

Pedagang yang mempunyai pandangan menurun terhadap saham sememangnya mempunyai kemasukan berisiko rendah di tangan mereka sekarang, tetapi peluang perdagangan ini menguntungkan adalah tipis.

Mereka boleh memulakan kedudukan jual berhampiran $920 dengan stop loss pada $256.6 dan sasaran keuntungan $760.