AMD koersvoorspelling: technische gegevens wijzen op daling

De aandelenkoers van Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) staat de laatste tijd onder druk. Het aandeel is gedaald tot $ 76, wat 23% lager is dan het hoogste punt van $ 99 sinds vorig jaar. Het is sinds het begin van het jaar met meer dan 17% gedaald, terwijl de iShare Semiconductor ETF (PHLX) met meer dan 7% is gestegen.

AMD onder druk

AMD stond de afgelopen jaren in de schijnwerpers omdat het bedrijf marktaandeel bleef winnen van Intel. Inderdaad, in de afgelopen vijf jaar is de AMD aandelenkoers met meer dan 1.800% gestegen, terwijl Intel met slechts 72% is gestegen.

Deze sterke prestatie is vooral te danken aan het feit dat AMD goed heeft gepresteerd in al zijn productlijnen. Volgens Passmark heeft AMD bijvoorbeeld zijn marktaandeel in de CPU industrie vergroot van 17% in 2016 tot 38,6% in het meest recente kwartaal. In dezelfde periode is het marktaandeel van Intel gedaald van meer dan 80% naar minder dan 62%.

AMD heeft geprofiteerd van de misstappen van Intel. Veel bedrijven zoals Microsoft (MSFT) en Apple (AAPL) hebben Intel bijvoorbeeld gedumpt ten gunste van hun eigen siliconen. Bovendien heeft Intel de lancering van zijn 7nm-chips al verschillende keren eerder uitgesteld. Tegenwoordig geven de meeste gamers de voorkeur aan het gebruik van AMD chips in plaats van die van Intel.

De aandelenkoers van AMD bleef dit jaar vooral achter door winstnemingen nadat het naar een recordhoogte was gestegen. Verder zijn er zorgen dat de computerchipsindustrie zal gaan vertragen naarmate de wereld heropent. Inderdaad, recente gegevens wijzen erop dat deze vertraging al plaatsvindt. Volgens analisten van Citi zijn de PC zendingen in april bijvoorbeeld met 13% gedaald.

Het aandeel is ook gedaald vanwege zorgen over de sterke concurrentie van Intel, dat onlangs zijn Tiger Lake productpak heeft gelanceerd.

AMD sterke groei

Toch is er een mogelijkheid dat deze dip een koopmogelijkheid voor AMD aandelen zal creëren. Ten eerste kondigde het bedrijf woensdag een gigantisch programma voor de inkoop van eigen aandelen aan ter waarde van $ 4 miljard met cash uit operaties. Dit is belangrijk nieuws waardoor het bedrijf zijn totale aantal aandelen zal verminderen en de waarde van investeerders zal verhogen.

Ten tweede, hoewel AMD zal worden beïnvloed door de vertraging van de PC, zal het bedrijf dit verlies gedeeltelijk compenseren met zijn serveractiviteiten. In het meest recente kwartaal zei het bedrijf dat zijn serverinkomsten zijn gestegen vanwege de EPYC producten. Dit is opmerkelijk aangezien de serverindustrie naar verwachting zal blijven groeien naarmate bedrijven hun workloads naar de cloud blijven verschuiven.

Ten derde ziet het bedrijf ook een sterke groei in de GPU industrie die nu wordt gedomineerd door Nvidia. In het eerste kwartaal steeg de omzet van het segment met 46% op jaarbasis, geholpen door Radeon en Ryzen. Dit is opmerkelijk aangezien de omzet van het segment twee jaar geleden minder dan $ 1,3 miljard bedroeg. De trend zal zich voortzetten nadat het bedrijf de overname van Xilinx heeft voltooid.

Wat nu voor AMD aandelen?

Analisten zijn over het algemeen optimistisch over de aandelenkoers van AMD. In een recente notitie zeiden analisten van Raymond James dat ze verwachten dat de aandelen zullen stijgen tot $ 110. Evenzo verwachten die van Mizuho en Susquehanna dat de aandelen zullen stijgen tot respectievelijk $ 107 en $ 125. Tegelijkertijd verwachten degenen bij Northland Securities dat het zal stijgen tot $ 116. Dit zijn goede schattingen die meer dan 30% boven de huidige prijs liggen.

AMD aandelenkoersanalyse

Technisch gezien ziet de dagelijkse grafiek er niet goed uit voor AMD. Ten eerste zijn de aandelen erin geslaagd om onder de 100 en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden te komen. Dit is een groot probleem omdat het aangeeft dat bears de touwtjes in handen hebben. De koers laat ook zien dat het aandeel een hoofd en schouderspatroon heeft gevormd. Dit is meestal een bearish teken. Het zweeft inderdaad in de buurt van de halslijn van dit patroon. Daarom kunnen we op korte termijn een grote daling van het aandeel niet uitsluiten. Desalniettemin heeft het bedrijf op de lange termijn een enorm potentieel.