Prudential (PRU) kondigt een aandeleninkoopprogramma ter waarde van $2 miljard aan

Gisteren kondigde de multinationale verzekeringsmaatschappij Prudential (PRU) een nieuw, tweejarig aandeleninkoopprogramma aan, ter waarde van $2 miljard.

Het bedrijf maakte op 23 juni op zijn website bekend dat het zou beginnen met de eerste tranche van $ 700 miljoen van de terugkoop, met een regeling via Goldman Sachs International.

Het programma, en de teruggave van 2 miljard dollar aan kapitaal, zal naar verwachting uiterlijk medio 2026 voltooid zijn.

Terugkoopacties beginnen onmiddellijk

Daarnaast maakte Prudential op 23 juni ook bekend dat het onmiddellijk met de initiële tranche van $700 miljoen van het programma zou beginnen.

Over deze eerste fase zei Prudential dat:

Het doel van het programma is om het geplaatste aandelenkapitaal van de onderneming te verminderen om kapitaal terug te geven aan de aandeelhouders. De bestuurders zijn van mening dat de eerste tranche en het programma in het beste belang zijn van het bedrijf en van zijn aandeelhouders in het algemeen.”

Het verfijnen van de strategische focus

Het terugkoopprogramma is geen op zichzelf staande gebeurtenis, maar eerder een middel waarmee het bedrijf zijn nieuwe financiële langetermijndoelstellingen voor 2027 kan bereiken.

In een steeds competitiever wordende mondiale verzekeringsomgeving, geteisterd door disruptieve factoren, streeft Prudential ernaar de winst van nieuwe bedrijfsactiviteiten te verhogen met een samengestelde jaarlijkse groei van 15 tot 20% boven het winstniveau gerapporteerd in boekjaar 2022.

Voortbouwend op de afgelopen twee jaar

In de resultaten voor het volledige jaar 2022 rapporteerde Prudential dat de winst uit nieuwe bedrijfsactiviteiten jaar-op-jaar met 11% tot 14% was gedaald tot $2.184 miljoen, waarbij de impact van hogere volumes werd gecompenseerd door hogere rentetarieven en effecten van de bedrijfsmix.

Voor de eindresultaten van het boekjaar 2023, gerapporteerd op 20 maart, rapporteerde het bedrijf echter een duizelingwekkende stijging van 45% in de winsten uit nieuwe bedrijven, tot $3.125 miljoen.

Het bedrijf schreef de meevaller grotendeels toe aan de strategische verschuiving van de focus naar meer opkomende verzekeringsmarkten, met name in de Aziatische en Afrikaanse regio’s.

Het rapporteerde ook een stijging van de jaarlijkse bedrijfswinst met 8% in maart, waarbij hogere polisverkopen in de nieuwe belangrijke markten in Azië en Afrika bijdroegen aan de omzetgroei.

Wat is een aandeleninkoopprogramma?

Een aandeleninkoopprogramma is een strategische beslissing van een bedrijf om zijn eigen uitstaande aandelen van de markt terug te kopen, waardoor het totale aantal beschikbare aandelen wordt verminderd en mogelijk het eigendomsbelang van bestaande aandeelhouders wordt vergroot.

Dit kan vaak leiden tot een stijging van de winst per aandeel en een positieve invloed hebben op de aandelenkoers.

Waarom doen bedrijven mee aan aandeleninkoopprogramma’s?

Er zijn veel redenen waarom een bedrijf een aandeleninkoopprogramma kan starten, maar drie van de belangrijkste redenen zijn:

1. Vermindering van het aantal aandelen: Wanneer een bedrijf zijn eigen aandelen terugkoopt op de open markt, vermindert het het aantal uitstaande aandelen. Dit leidt tot een stijging van de winst per aandeel (EPS), omdat hetzelfde bedrag aan winst wordt verdeeld over een kleiner aantal aandelen.

Een hogere winst per aandeel kan ervoor zorgen dat het aandeel aantrekkelijker lijkt voor beleggers, wat mogelijk kan leiden tot een toename van de vraag en daarmee tot een stijging van de aandelenkoers.

2. Ondersteuning van de aandelenkoers: het terugkopen van aandelen kan fungeren als een vorm van koersondersteuning. In tijden van marktvolatiliteit of wanneer de aandelenkoers onder druk staat, kan het terugkoopprogramma van een bedrijf een bodem bieden voor de aandelenkoers, waardoor de markt een signaal krijgt dat het bedrijf bereid is in te grijpen en de aandelen te steunen.

3. Vertrouwen uitstralen: Het terugkopen van aandelen kan dienen als een signaal van vertrouwen van het management van het bedrijf. Wanneer een bedrijf zijn eigen aandelen terugkoopt, laat het zien dat het van mening is dat de huidige aandelenkoers het potentieel van het bedrijf onderwaardeert.

Dit kan leiden tot positieve percepties onder beleggers, wat mogelijk de aandelenkoers kan stimuleren. Het is letterlijk ‘inkopen’ van zijn eigen merk.