Tesla-aandelen dalen opnieuw met 4%: wat is er aan de hand?

UBS-analisten verlaagden hun koersdoel voor Tesla van $259 naar $225, terwijl ze hun 'verkoop'-advies handhaafden.

Het TSLA-aandeel daalde maandag met meer dan 4% in de voorbeurshandel.

De marktwaarde van Tesla is sinds het recordhoogtepunt van $1,5 biljoen in december 2024 met ongeveer 45% gedaald.

Het aandeel was gestegen na de financiële steun van Elon Musk aan de verkiezingszege van Donald Trump, maar is sindsdien gedaald door lagere omzet en winst.

De bezorgdheid over Musks politieke activiteiten, waaronder zijn adviserende rol voor Trump, heeft ook het beleggerssentiment negatief beïnvloed.

Vorige week voegde Baird Tesla toe aan zijn lijst van bearish aandelen, wijzend op productieproblemen en een afnemende vraag als tegenwind op korte termijn.

Het bedrijf verlaagde zijn koersdoel voor het TSLA-aandeel van $440 naar $370.

Waarom heeft UBS het koersdoel voor Tesla verlaagd?

De herziening volgt op een lagere leveringsprognose voor het eerste kwartaal van 2025. UBS verwacht nu 367.000 voertuigen, tegenover de eerdere schatting van 437.000.

De analisten wezen op een lagere huidige leveringssnelheid, maar merkten op dat de leveringen tegen het einde van het kwartaal mogelijk zouden kunnen toenemen, mogelijk als gevolg van intensievere promotie-inspanningen.

De herziene schatting weerspiegelt een daling van 5% op jaarbasis en een daling van 26% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, waardoor de prognose van UBS 13% onder de consensus van Visible Alpha ligt.

UBS wees op gegevens van zijn Evidence Lab, die lage levertijden voor Tesla's Model 3 en Model Y in belangrijke markten aantoonden, wat wijst op een zwakkere vraag.

UBS verlaagde ook de schatting voor de bruto marge op auto's in het eerste kwartaal, exclusief kredieten, naar 10,3%, tegenover 13,6% in het vierde kwartaal van 2024 en 16,4% in dezelfde periode vorig jaar.

Tesla's verkoopmoeilijkheden

De verkoop van in China geproduceerde elektrische voertuigen van Tesla daalde in februari met 49,2% op jaarbasis tot 30.688 eenheden, het laagste maandelijkse cijfer sinds augustus 2022, volgens gegevens van de China Passenger Car Association.

De verkoopcijfers van het bedrijf in januari en februari bedroegen in totaal 93.926 voertuigen, een daling van 28,7% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Ondertussen meldde BYD een stijging van 90,4% in de verkoop van personenauto's vorige maand, met 614.679 geleverde exemplaren van zijn Dynasty- en Ocean-serie elektrische voertuigen en plug-in hybrides.

BYD heeft de concurrentie verder aangescherpt door nieuwe slimme elektrische modellen te introduceren met een prijs onder de $10.000, waardoor autofabrikanten als Leapmotor en Geely goedkopere slimme elektrische opties hebben geïntroduceerd.

De verkoop van Tesla in Europa daalde in januari ook aanzienlijk. Volgens gegevens van de Europese Vereniging van Automobielfabrikanten daalden de registraties met bijna 45% tot 9.945 voertuigen in de EU, het VK en de EFTA-regio.

Dit betekende een dieptepunt in twee jaar voor de autofabrikant in Europa. In Duitsland registreerde Tesla 1277 voertuigen, het laagste aantal sinds juli 2021, terwijl de verkoop in Frankrijk met 63% daalde, de zwakste prestatie sinds augustus 2022.

De teruglopende verkoop van Tesla in Europa wordt deels toegeschreven aan de weerstand van consumenten na de recente politieke uitspraken en acties van Elon Musk.