Gullprisprognose når BOJ-obligasjonskjøp styrker US dollar

Gullprisen har startet den nye uken i rødt blant annet på grunn av en styrkende amerikanske dollar. BOJs andre tilbud om å kjøpe ubegrensede obligasjoner har styrket dollaren.

Sterk amerikanske dollar

Som tilfellet er med andre varer, har det edle metallet vanligvis en omvendt korrelasjon med verdien av den amerikanske dollaren. Som i skrivende stund var dollarindeksen, som følger verdien av dollaren mot en kurv med seks valutaer, på 99,25 dollar. På det nivået er den mindre enn 1 dollar under 2-års høydepunktet fra tidligere i mars.

Den amerikanske dollaren har fortsatt å finne støtte i de stigende statsrentene. Referanseindeksen for 10-årige amerikanske obligasjonsrenter utvidet forrige ukes oppgang til en treårshøyde på 2,56 % tidligere på mandag. Riktignok har den siden falt til 2,46 %.

Mandag ga Bank of Japan (BOJ) det andre tilbudet på mindre enn 2 måneder for å kjøpe ubegrensede 10-årige japanske statsobligasjoner. Sentralbanken søker å forsvare taket på 0,25 % som er i tråd med dens avkastningsmål. Tiltaket fra BOJ styrket den amerikanske dollaren mens det tynget prisen på det edle metallet.

Ettersom uken skrider frem, vil gullprisen også reagere på amerikanske jobb- og inflasjonsdata. De såkalte Non-farm dataene på fredag og PCE-indeks på torsdag er noen av nøkkeltallene å se etter. De pågående samtalene om at Fed er aggressive i håndteringen av inflasjon, vil trolig dempe gullets oppadgående potensial. Imidlertid kan en fastlåsning i samtalene mellom Russland og Ukraina øke gullets verdi.

Gullprisprognose

På et daglig diagram, er gullprisen rundt 25-dagers EMA på 1 932,22. Som i skrivende stund var den på 1.932,24; etter å ha falt fra en intradag-høy på 1 960,12. Til tross for nedgangen er den fortsatt over 50-dagers EMA.

Etter hvert som uken skrider frem, vil den psykologiske sonen på 1900 være en kritisk sone ettersom markedet reagerer på samtaler mellom Russland og Ukraina, forventet amerikansk inflasjon og arbeidsplasser, og verdien av den amerikanske dollaren. Hvis de utgitte tallene støtter Feds aggressive tone når det gjelder håndtering av inflasjon, vil markedet forsøke å forsvare støtten til 1.900 ettersom den amerikanske dollaren styrkes ytterligere.

Sammen med gjennombrudd i forhandlingene mellom Russland og Ukraina, kan gullprisen falle ytterligere til 1.871,60. På oppsiden kan økt etterspørsel etter en trygg havn gi gull et påskudd for å øke sin verdi og vil da finne motstand rundt 1 967,82.