Circle trykker på JPMorgan og Citi for å lede børsnoteringen, rettet mot innlevering i april

Circle Internet Financial, selskapet bak den mye brukte USDC stablecoinen, har benyttet to Wall Street-giganter, JPMorgan Chase og Citi, for å gå i spissen for sin lenge ventede børsnotering (IPO).

I følge kilder som er kjent med problemet, forbereder fintech-firmaet seg på å sende inn prospektet offentlig innen slutten av april, og legger grunnlaget for en potensiell debut på aksjemarkedet før juni.

Spesielt markerer dette trekket et betydelig skritt for Circle, som har sett på offentlig status i årevis, og understreker det økende skjæringspunktet mellom tradisjonell finans og kryptovalutasektoren.

Circles andre IPO-forsøk etter å ha mislyktes i 2021

Etter et mislykket forsøk på å gå på børs via en SPAC-fusjon (Special Purpose Acquisition Company) i 2021, står selskapet nå overfor et mer gunstig regulatorisk klima ved å ansette disse to bankene, noe som kan jevne veien til børsnoteringen.

I 2021 kunngjorde selskapet planer om å fusjonere med Concord Acquisition Corp, en SPAC støttet av tidligere Barclays-sjef Bob Diamond, med mål om en verdivurdering på 9 milliarder dollar.

Avtalen løste imidlertid opp midt i forsinkelser fra US Securities and Exchange Commission (SEC) og det påfølgende kryptomarkedskrakket i 2022, delvis utløst av kollapsen av FTX.

I desember 2022 sa Circle og Concord gjensidig opp avtalen.

Uavskrekket sendte Circle inn konfidensielle børsnoteringspapirer til SEC i januar 2024, og la grunnlaget for det nåværende presset, som nå ser ut til å være klar til å utnytte fornyet markedsoptimisme.

Spesielt reflekterer ansettelsen av JPMorgan og Citi Circles ambisjon om å sikre en verdsettelse mellom 4 milliarder dollar og 5 milliarder dollar, en rekkevidde som stemmer overens med dens estimerte verdi i private sekundærmarkeder i juli i fjor.

Disse banktungvekterne bringer også troverdighet og ekspertise til bordet, og signaliserer Circles intensjon om å appellere til mainstream-investorer.

Engasjementet til slike fremtredende forsikringsgivere fremhever også den økende aksepten av kryptorelaterte virksomheter av tradisjonelle finansinstitusjoner.

Circle planlegger å styrke sin amerikanske tilstedeværelse

Tidspunktet for denne IPO-innleveringen er bemerkelsesverdig, ettersom den følger Circles strategiske innsats for å styrke sitt fotfeste i det amerikanske markedet.

I september 2024 kunngjorde selskapet at det ville flytte sitt globale hovedkvarter fra Boston til New York City, og etablere butikk i One World Trade Center – et grep som ble sett på som å bringe seg nærmere hjertet av tradisjonell finans.

I tillegg har Circle navigert regulatorisk gransking, og SEC har tidligere reist bekymringer om hvorvidt USDC kan klassifiseres som et verdipapir, ifølge en Barrons rapport fra juni 2024.

Et vennligere reguleringsmiljø under dagens administrasjon kan imidlertid lette disse hindringene, og gi Circle en klarere rullebane for offentliggjøring.

Med JPMorgan og Citi ved roret, er Circles innlevering i april ikke bare en milepæl for selskapet, men et potensielt vendepunkt for den bredere integreringen av kryptovaluta i de offentlige markedene.

En vellykket IPO-utstedelse kan bane vei for andre kryptofirmaer, som Kraken eller Bitpanda, til å følge etter, spesielt ettersom investeringsbanker viser økende interesse for sektoren.