Cena akcji HEPA wzrosła, ale uważaj na to rażące ryzyko Hepion

Cena akcji Hepion Pharmaceuticals ( NASDAQ: HEPA ) spadła w poniedziałek po tym, jak firma ogłosiła ważne ogłoszenie dotyczące fazy próbnej. Akcje podskoczyły o ponad 110% i osiągnęły najwyższy poziom 19,66 USD, najwyższy poziom od 17 stycznia. Czy zatem Hepion to dobra spółka farmaceutyczna do kupienia?

Test Hepion Pharmaceuticals

Jedna z największych wiadomości farmaceutycznych w tym tygodniu pochodzi od firmy Hepion Pharmaceutical. W oświadczeniu firma Hepion Pharmaceuticals ogłosiła, że lek rencofilstat osiągnął wstępne cele badania w połowie fazy. Rencofilstat to niealkoholowe stłuszczeniowe zapalenie wątroby, którego celem jest zmniejszenie gromadzenia się tłuszczu w wątrobie, co jest stanem niebezpiecznym.

Według firmy badanie wykazało, że pacjenci z 3. stadium zwłóknienia wątroby zauważyli poprawę czynności wątroby po czterech miesiącach leczenia. Lek spełnił również inne ważne punkty końcowe w uszkodzeniu wątroby, między innymi alaninę i biomarkery. Większość z tych korzyści zaobserwowano w dawce 225 mg. Dodano oświadczenie:

„Nasze lepsze zrozumienie tego, którzy pacjenci najlepiej reagują na rencofilstat, może zostać natychmiast zastosowane w celu zwiększenia prawdopodobieństwa sukcesu naszej większej i dłuższej próby biopsji sparowanej ASCEND-NASH”.

Dlatego cena akcji HEPA wzrosła, ponieważ inwestorzy przewidują, że lek firmy zostanie zatwierdzony po zakończeniu testów.

Prawdopodobne rozcieńczenie zapasów HEPA

Hepion Pharmaceuticals pomimo pozytywnych wyników nadal jest spółką obarczoną dużym ryzykiem. Po pierwsze, firma, która jest przed przychodami, odnotowała skok strat. Jej strata netto wzrosła z ponad 7 mln USD w 2019 r. do ponad 42,2 mln USD w 2022 r. Straty te powiększyły się wraz ze wzrostem kosztów badań i rozwoju (R&D) firmy.

Wyzwaniem dla akcji HEPA jest to, że bilans firmy nie jest na razie w dobrej formie. Jest to oczekiwane, ponieważ firma po prostu wydaje pieniądze, nie osiągając żadnych dochodów. Jej gotówka i inwestycje krótkoterminowe spadły z 91 mln USD w 2021 r. do 51,2 mln USD w 2022 r. Najnowsze wyniki pokazują, że firma miała 43 mln USD.

Dlatego podejrzewam, że firma będzie musiała pozyskać kapitał, aby przeprowadzić kolejne etapy testów i rozwoju. Hepion ma historię rozwodnienia akcjonariuszy, ponieważ liczba wyemitowanych akcji wzrosła z 248 tys. w 2020 r. do prawie 4 mln obecnie.

W związku z tym firma może zdecydować się na wykorzystanie obecnego popytu na akcje w celu pozyskania większego kapitału. Innym ryzykiem jest to, że firma wciąż jest daleka od wprowadzenia swojego leku. W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że trwająca dynamika wkrótce osłabnie.