Akcje B. Riley (RILY) mają 52% krótkiego oprocentowania i 11% rentowności: czy to kupno?

Kurs akcji B. Riley Financial ( NASDAQ: RILY ) był w tym roku jednym z najgorszych wyników w branży usług finansowych. W tym roku załamał się o ponad 16,8%, podczas gdy indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 wzrosły o ponad 14% i osiągnęły najwyższe poziomy w historii.

Wysoce krótka i wysoka stopa dywidendy

Akcje B. Riley Financial spadły w tym roku w związku z utrzymującymi się obawami dotyczącymi spółki. Jednym z największych kryzysów była inwestycja w Franchise Group, spółkę-matkę Vitamin Shoppe, Pet Supplies Plus, American Freight i Buddy’s Home Furnishings.

Mały bank inwestycyjny był głównym fundatorem przejęcia Franchise Group przez zarządzającego funduszem hedgingowym, który został oskarżony o popełnienie oszustwa. Doniesienia WSJ i Bloomberga potwierdziły, że firma miała dłuższe relacje z Brianem Khanem. Zarzucono jej także złe ujawnienie informacji na temat transakcji.

Następnie B. Riley Financial opublikował w kwietniu swój raport za 10 tys. osób i podkreślił, że jego działalność nadal ma się dobrze. W ramach audytu firma skorygowała swoje poprzednie dane, aby wykazać, że jej całkowite przychody wyniosły 1,644 miliarda dolarów, czyli nieco mniej niż poprzednie 1,647 miliarda dolarów.

Strata netto również wyniosła 108 mln dolarów, co oznacza spadek w porównaniu z poprzednimi 86,4 mln dolarów, podczas gdy suma aktywów wyniosła 6,07 mld dolarów w porównaniu z wcześniej wydanymi 6,10 mld dolarów. Korekty te były lepsze od oczekiwań większości analityków.

Obecnie firma wdraża strategię naprawczą, mającą na celu redukcję kosztów. W ramach tej transformacji jest ona w trakcie sprzedaży Great American Group, co pomoże jej zmniejszyć zadłużenie i inwestować w podstawowe papiery wartościowe, doradztwo i zarządzanie majątkiem.

Pomimo tych problemów B. Riley Financial nadal jest jedną z firm, które mają największe straty w Stanach Zjednoczonych. Jego krótkie oprocentowanie wynosi ponad 52%, co oznacza, że większość inwestorów spodziewa się jego dalszego spadku.

Niedźwiedzie B. Riley Financial zostały sowicie wynagrodzone, ponieważ akcje spółki spadły o ponad 60% w stosunku do najwyższego poziomu w 2023 r.

Ogólny pogląd jest taki, że w tym roku spółka prawdopodobnie w dalszym ciągu będzie osiągać wyniki słabsze od rynku i nadal poniesie straty. Najnowsze wyniki wykazały, że strata netto wyniosła 51 mln dolarów, a przychody spadły do 343 mln dolarów z poprzednich 432 mln dolarów. Istnieją również obawy, że spółka obniży dywidendę, narażając na ryzyko rentowność na poziomie 11%.

Mimo to istnieją pewne zalety, które sprawiają, że B. Riley Financial jest potencjalnie dobrą inwestycją. Zmniejszyła swoje zadłużenie, zbywa swoją Great American Group i rozwija się w niektórych kluczowych działach. Na przykład jej działalność doradcza miała najlepszy pierwszy kwartał w historii, dzięki wycenom i usługom w zakresie restrukturyzacji upadłości.

B. Analiza cen akcji Riley Financial

Wykres akcji RILY opracowany przez TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że po opublikowaniu raportu za 10 tys. akcji w kwietniu akcje RILY odrobiły straty i osiągnęły najwyższy poziom 39,43 dolarów.

Następnie doszło do gwałtownego odwrócenia kursu i zeszło poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 27,8 dolarów, najwyższego punktu w styczniu. Akcje utworzyły także krzyż śmierci, w którym przecinają się 50-dniowe i 200-dniowe średnie kroczące.

Indeks siły względnej (RSI) i MACD spadły. Dlatego perspektywy dla akcji są niedźwiedzie, a kolejnym ważnym wsparciem będzie poziom 13,9 dolarów, najniższy punkt z 21 lutego. Spadek poniżej tej wartości będzie wskazywał na dalsze spadki, ponieważ pokaże, że niedźwiedzie zwyciężyły.

Alternatywny scenariusz zakłada spadek do tego wsparcia, a następnie powrót do trendu zwyżkowego, gdy inwestorzy kupują spadek.