Akcje Scottish Mortgage odzyskują wartość: nadal są notowane po obniżonej cenie

Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) radził sobie skromnie dobrze w ciągu ostatnich dwóch lat, ponieważ wiele spółek portfelowych odbiło. Po osiągnięciu najniższego poziomu 600 pensów w maju 2023 r. akcje zakończyły tydzień na poziomie 880 pensów, ponieważ niektóre z jego spółek składowych opublikowały stosunkowo silne zyski.

Jednak SMT nadal radzi sobie gorzej niż inne popularne fundusze technologiczne na dzisiejszym rynku. Na przykład, wzrósł o 15% w tym roku, podczas gdy Invesco QQQ i SPDR Technology ETF (XLK) skoczyły o ponad 24%.

Scottish Mortgage to wyjątkowy fundusz technologiczny

Scottish Mortgage jest jednym z największych funduszy technologicznych na rynku brytyjskim, z aktywami o wartości ponad 14,1 mld funtów. Jest wyjątkowy ze względu na swoją strukturę. Wbrew nazwie nie ma nic wspólnego z kredytami hipotecznymi ani bankami.

Zamiast tego zarządzający portfelem w Bailie Gifford stworzyli fundusz obejmujący niektóre z największych prywatnych i publicznych spółek wzrostowych. 34% firm działa w sektorze technologicznym, podczas gdy 32% to dobra konsumpcyjne uznaniowe, a następnie sektor przemysłowy, opieki zdrowotnej, finansowy i dóbr konsumpcyjnych pierwszej potrzeby.

Scottish Mortgage jest również wyjątkowy, ponieważ jego spółki portfelowe pochodzą z całego świata. Ma ByteDance z Chin, Shopify z Kanady, MercadoLibre z Brazylii i Wise z Wielkiej Brytanii.

Kolejną wyjątkową rzeczą jest to, że znaczną część portfela stanowią spółki prywatne, co często stwarza problemy z wyceną lub płynnością.

Ponadto fundusz jest przeważnie notowany z dyskontem do wartości aktywów netto (NAV). Dane pokazują, że obecnie jest notowany z dyskontem 8,8%

Najlepsze firmy SMT

Kilka spółek Scottish Mortgage Trust trafiło na pierwsze strony gazet w ciągu ostatnich kilku tygodni. Akcje Tesli znalazły się w wiadomościach w zeszłym tygodniu po opublikowaniu silnego kwartału, co spowodowało wzrost akcji do 270 USD, najwyższego poziomu od 11 lipca. Wzrosły o prawie 100% od najniższego poziomu w tym roku, co czyni je jedną z najlepiej prosperujących spółek EV w tym roku.

Scottish Mortgage posiada również duży udział w MercadoLibre, o którym pisaliśmy już wcześniej tutaj i tutaj . Mercado jest jedną z najszybciej rozwijających się firm na rynkach wschodzących. Jest to firma e-commerce, która rozwinęła się w branżach takich jak logistyka i fintech. Akcje MELI wzrosły o 149% od najniższego poziomu w 20223.

SMT jest również właścicielem Ferrari, firmy, która stała się jednym z największych producentów samochodów na świecie. Akcje Ferrari wzrosły o prawie 64% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i zbliżają się do swojego najwyższego poziomu wszech czasów.

Ten rajd nastąpił po tym, jak firma wprowadziła na rynek kluczowe pojazdy w tym roku, a F80 jest jej najnowszym wprowadzeniem. F80 jest następcą LaFerrari, jednego z najpopularniejszych samochodów Ferrari w ostatniej dekadzie.

Innym wielkim zwycięzcą Scottish Mortage była Meta Platforms, firma, która wywindowała i przekształciła Marka Zuckerberga w trzecią najbogatszą osobę na świecie. Meta dobrze sobie radziła dzięki inwestycjom w sztuczną inteligencję, co pomogło zrównoważyć starzejące się portfolio.

Jest również wielkim sponsorem niektórych z najbardziej znanych firm półprzewodnikowych, takich jak NVIDIA, Taiwan Semiconductor i ASML. Dzięki temu ma ekspozycję w rozwijającej się przestrzeni AI.

Inne firmy, które niedawno trafiły na pierwsze strony gazet to PDD Holdings i Meituan, którym powiodło się po tym, jak Chiny uruchomiły duże pakiety pomocowe.

SMT posiada również duże udziały w innych znanych firmach technologicznych, takich jak Spotify, Wise i Stripe.

Niektóre firmy SMT nie radziły sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Jedną z nich jest Kering, spółka macierzysta Gucci, która załamała się po opublikowaniu kilku słabych wyników i obniżeniu prognoz.

Czytaj więcej: Cena akcji Kering: oto dlaczego spółka macierzysta Gucci się rozpada

Fundusz był również właścicielem ChargePoint, firmy zajmującej się ładowaniem pojazdów elektrycznych, która od kilku lat boryka się z problemami.

Jest również właścicielem ByteDance, które jest zmuszone sprzedać swojego TikToka w Stanach Zjednoczonych. Firma mogłaby skorzystać, gdyby Donald Trump wygrał wybory powszechne.

Fundusz SMT osiągnął gorsze wyniki niż fundusze S&P 500 i QQQ ze względu na ekspozycję na spółki prywatne i publiczne. Niektóre z tych firm to Northvolt, Ocado, Kering i Heartflow.

Analiza Scottish Mortgage Trust

Wykres SMT według TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji SMT osiągnęła najniższy poziom 733 pensów w sierpniu, a następnie odbiła się do 880 pensów, najwyższego poziomu osiągniętego 17 lipca. Wzrosła powyżej punktu zniesienia Fibonacciego 23,6%.

Fundusz pozostaje powyżej 50-dniowych i 200-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Wskaźnik siły względnej (RSI) i wskaźniki MACD wskazują na wzrost, co oznacza, że odzyskuje on impet.

Dlatego cena akcji Scottish Mortage prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ byki celują w kolejny kluczowy punkt oporu na poziomie 945p, najwyższy punkt w tym roku. Ten pogląd oznacza wzrost o 7,65% od obecnego poziomu.

Fundusz prawdopodobnie zareaguje na zyski niektórych z największych podmiotów w ciągu najbliższych kilku tygodni. Niektóre z najbardziej znanych firm, które wkrótce opublikują swoje zyski, to Meta Platforms i Shopify.