Akcje Azul i Gol rosną w związku z potencjalnymi rozmowami o fuzji: co powinni wiedzieć inwestorzy?

Akcje Azul i Gol gwałtownie wzrosły w czwartek po ogłoszeniu planowanego połączenia obu brazylijskich linii lotniczych.

Cena akcji Azul wzrosła o ponad 4%, a akcje Gol zyskały około 8%.

Ta wzrostowa tendencja na rynku jest postrzegana jako oznaka zaufania inwestorów do proponowanego połączenia dwóch brazylijskich linii lotniczych.

Umowa między Azul a Gol

Spółka Abra, właściciel Gol i Avianca, poinformowała o zawarciu porozumienia z Azul Airlines, co spowodowało wzrost cen akcji.

Memorandum zawiera zarys wstępnych rozmów mających na celu połączenie dwóch firm.

Jeśli zostanie zatwierdzona, fuzja ta całkowicie zmieni branżę lotniczą w Brazylii, ponieważ nowa linia lotnicza będzie kontrolowała około 60% rynku krajowego, wyprzedzając Latam, która obecnie ma mniej niż 40%, według Narodowej Agencji Lotnictwa Cywilnego (ANAC).

W oświadczeniu dla inwestorów Gol podkreślił, że umowa jest jedynie początkiem procesu negocjacji mających na celu ustalenie zasadności potencjalnej transakcji.

Podczas negocjacji obie linie lotnicze potwierdziły swoje zobowiązanie do zachowania odrębnych nazw, a także funkcjonowania swoich marek i certyfikatów operacyjnych.

Azul wskazało na poprzedniej konferencji inwestorskiej, że połączenie to nie tylko zwiększy wybór klientów, ale także obniży koszty, co pozwoli firmie na rozwój i świadczenie lepszych usług.

Według firmy taka transakcja doprowadziłaby do powstania nowej jednostki, która rozwijałaby i poszerzałaby sieć połączeń lotniczych w Brazylii, obsługując większość miejsc w kraju za pomocą elastycznej floty zorientowanej na zapewnianie najwyższej jakości usług.

Fuzja może podlegać pewnym warunkom.

Zgodnie z porozumieniem wstępnym fuzja jest uzależniona od pomyślnego zakończenia trwającej procedury rozdziału 11 w Gol, a także innych niezbędnych negocjacji dotyczących ugody i uzyskania zgód.

Obie linie lotnicze zmierzyły się z poważnymi problemami finansowymi.

Azul prowadzi negocjacje w celu spłacenia części swoich długów finansowych, jednocześnie poszukując dodatkowego finansowania, które pozwoliłoby mu zabezpieczyć swoją pozycję.

Z kolei Gol złożył wniosek o ochronę przed upadłością w ramach rozdziału 11 w Stanach Zjednoczonych, co jest procedurą prawną, która pozwala przedsiębiorstwom na reorganizację przy jednoczesnym kontynuowaniu działalności. Procedura w Stanach Zjednoczonych jest podobna do postępowania naprawczego sądowego w Brazylii.

Jeśli chodzi o interesariuszy, Gol podkreślił swój cel pokonania krytycznych wyzwań w ramach rozdziału 11. Firma wydaje się dążyć do zmiany swojego wizerunku na bardziej zrównoważony, niezależny i finansowo solidny podmiot.

Umowa między Azul a Gol: reakcja rynku

Według lokalnych mediów g1, pierwsza reakcja inwestorów była zdecydowanie pozytywna, co wskazuje na chęć dalszej konsolidacji w branży lotniczej o dużym ciśnieniu w Brazylii.

Osoby obserwujące branżę uważają nadchodzące połączenie za logiczny krok w kierunku rozwoju długoterminowej linii lotniczej, która będzie w stanie przetrwać burzę gospodarczą pogłębioną przez pandemię.

Jeśli jednak sojusz odniesie sukces, może on obejmować zarówno korzyści, jak i wady przyszłej rywalizacji w branży lotniczej.

Oczekuje się, że w trakcie negocjacji dotyczących fuzji będą obowiązywały przepisy i kontrola ze strony organów regulacyjnych, które ocenią wpływ tak dużej fuzji na wybór konsumentów i dynamikę rynku.

Jeśli połączenie zostanie zrealizowane, może to spowodować znaczną zmianę w branży lotniczej w Brazylii, z poprawą jakości usług, rozszerzeniem sieci połączeń i wzmocnieniem pozycji wobec międzynarodowych konkurentów.

Aktywność gospodarcza Brazylii przekracza oczekiwania

W innych wiadomościach, gospodarka Brazylii wzmocniła się w listopadzie, a oficjalne dane pokazują, że aktywność nieco przekroczyła oczekiwania rynku.

Indeks IBC-Br, kluczowy wskaźnik wczesnego rozwoju PKB, wzrósł o 0,1% w skali sezonowej od października.

Wzrost ten nastąpił pomimo że wielu ekonomistów nie spodziewało się żadnych zmian, co podkreśla zaskakującą siłę brazylijskiej gospodarki po wprowadzeniu przez bank centralny ściśle kontrolowanych zmian w polityce pieniężnej.

W ujęciu nie uwzględniającym sezonowości wskaźnik IBC-Br wzrósł o 4,1% w porównaniu z tym samym miesiącem w 2022 r., co świadczy o ogólnej dobrej kondycji.

Ponadto w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy indeks odnotował zdrowy wzrost o 3,6%.

Te liczby jednoznacznie wskazują, że ogólna odbudowa gospodarki jest w pełni rozwinięta, co może być sygnałem jasnej przyszłości dla Brazylii.

Minister finansów Fernando Haddad zwrócił na to uwagę, ogłaszając narodziny nowej nadziei, stwierdzając, że największa gospodarka Ameryki Łacińskiej może dogonić europejski kraj pod względem wzrostu o 3,6% w 2024 r.