Analiza indeksu FTSE MIB: oto dlaczego włoskie akcje gwałtownie rosną

Włoskie akcje radzą sobie w tym roku bardzo dobrze, a indeks blue chipów FTSE MIB osiągnął rekordowy poziom. Wzrosty trwają od sześciu dni, a indeks notowany jest na poziomie 39 000 euro. W tym roku wzrósł o 14%, przewyższając amerykańskie odpowiedniki, takie jak indeksy Nasdaq 100 i S&P 500, które odnotowały spadki i wymazały swoje tegoroczne zyski.

Obniżki stóp procentowych i wydatki EBC

Indeks FTSE MIB, który śledzi notowania największych włoskich firm, w tym roku odnotował silny wzrost. Ten skok odzwierciedla wzrosty innych europejskich indeksów, takich jakCAC 40. oraz indeks DAX .

Większość tych zysków wynika głównie z prowadzonej przez Europejski Bank Centralny (EBC) polityki pieniężnej.

Od zeszłego roku EBC obniżył stopy procentowe pięciokrotnie. W tym tygodniu kontynuował obniżki, tnąc stopy o 0,25%, i zasugerował, że dalsze obniżki nastąpią, jeśli wzrost gospodarczy pozostanie pod presją.

Analitycy przewidują kolejne cięcia jeszcze w tym roku, ponieważ europejska gospodarka przygotowuje się nataryfy Donalda Trumpa . Trump zasugerował, że wprowadzi 25% cło na europejskie towary. Taryfy te dotknęłyby Włoch, kraju o długich tradycjach handlowych. Obroty handlowe między tymi dwoma krajami przekraczają 130 miliardów dolarów.

Trwające obniżki stóp procentowych przez EBC doprowadziły do spadku rentowności włoskich obligacji. Dane pokazują, że rentowność włoskich obligacji krótkoterminowych i długoterminowych spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Indeks FTSE MIB poszybował w górę dzięki ciągłemu wzrostowi wydatków rządów europejskich. W tym tygodniu rentowność niemieckich obligacji wzrosła po tym, jak rząd zasugerował zwiększenie wydatków na obronność.

Wyniki najlepszych włoskich akcji

Większość firm z indeksu FTSE MIB w tym roku odnotowała wzrosty. Najbardziej znaczący był skok akcji Leonardo, największej firmy zbrojeniowej w kraju, o ponad 75%. Leonardo to wiodąca firma specjalizująca się w sektorze lotniczym, obronnym i bezpieczeństwa.

Jego wyniki gwałtownie wzrosły, ponieważ wiele krajów europejskich skupia się na zwiększeniu wydatków z powodu Donalda Trumpa.

IVECO Group, jeden z największych producentów ciężarówek w Europie, odnotował w tym roku wzrost o 71% w związku ze skokiem popytu. Najnowsze wyniki pokazują, że przychody IVECO Group wyniosły 15,3 miliarda euro, a zysk operacyjny przed opodatkowaniem (EBOT) wzrósł do ponad 982 milionów euro. Akcje spółki skorzystały również na jej działalności w sektorze obronnym.

Akcje Unicredit w tym roku wzrosły o 50%, ponieważ bank działa na pełnych obrotach. Ten wzrost nadal przyciąga uwagę Commerzbanku, drugiego co do wielkości niemieckiego banku.

Pozostałe czołowe firmy w indeksie FTSE MIB to Banco Popolare di Sondrio, Intesa Sanpaolo, Moncler, Mediobanca, Unipol i Generali.

Z drugiej strony, do największych przegranych w indeksie FTSE MIB należą firmy takie jak Saipem, Amplifon, Interpump Group i Stellantis.

Analiza indeksu FTSE MIB

Wykres FTSE MIB od TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że indeks FTSE MIB w ostatnich latach znajdował się w silnym trendzie wzrostowym. Wzrost nastąpił z poziomu 20 220 euro w 2022 roku do 38 780 euro.

Indeks niedawno przekroczył kluczowy poziom oporu na poziomie 35 400 €, górną granicę odwróconego wzoru głowy i ramion. Utrzymał się powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA).

Ponadto wskaźniki względnej siły (RSI) i MACD dobrze się sprawdziły, wskazując na dalszy wzrost dynamiki. Dlatego, biorąc pod uwagę, że indeks FTSE MIB wszedł w strefę wykupienia, istnieje prawdopodobieństwo, że nastąpi korekta i ponowny test poziomu wsparcia na poziomie 35 400 €.

Przełamanie i ponowny test poziomu 35 400 € byłoby byczym sygnałem, zwiększającym prawdopodobieństwo skoku do oporu na poziomie 40 000 €.