Akcje Lululemona stoją przed podwójnym wyzwaniem: cel 130 dolarów w zasięgu wzroku

Cena akcji Lululemon w tym roku załamała się, ponieważ Wall Street nadal obawia się o trajektorię wzrostu firmy i ryzyko związane z cłami. Akcje LULU spadają już trzeci tydzień z rzędu i osiągnęły najniższy poziom od 9 września. Spadły o ponad 41% od najwyższego punktu w tym roku i o 52% od szczytów z 2024 roku. W tym artykule wyjaśniamy, dlaczego akcje LULU mogą dalej spadać.

Lulumen Athletica stoi w obliczu podwójnego zagrożenia.

Akcje Lululemon załamały się, ponieważ firma boryka się z podwójnym problemem. Pierwszym głównym problemem jest spowolnienie wzrostu firmy w ostatnich latach z powodu konkurencji ze strony takich firm jak The Gap, Adidas, On i Nike.

Jego wzrost przychodów również spowolnił, ponieważ popyt umiarkowanie osłabł po osiągnięciu szczytu w czasie pandemii. Ponadto, wysoka inflacja i problemy z łańcuchem dostaw wpłynęły na trajektorię jego działalności.

Najnowsze wyniki finansowe pokazują, że działalność firmy słabła. Liczby te wykazały, że przychody netto wzrosły o 13% w czwartym kwartale do 3,6 miliarda dolarów. Wysokomarżowy dział w Ameryce odnotował wzrost sprzedaży o zaledwie 7%, podczas gdy segment międzynarodowy wzrósł o 38%. Większość tego wzrostu pochodziła z Chin.

Te liczby podniosły roczne przychody do 10,6 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 10% w porównaniu z 2023 rokiem. Ponownie, przychody z Ameryk wzrosły o 4%.

Firma boryka się również z podwójnym ciosem w postaci ceł Donalda Trumpa, które uderzą w popyt i marże. Nałożył on 47% cło na Wietnam, gdzie firma produkuje większość swoich ubrań. Cła dotknęły również inne kraje, takie jak Indonezja, Bangladesz i Tajwan.

Lululemon nadal będzie produkować odzież w tych krajach ze względu na niskie koszty prowadzenia działalności i wysoki poziom wiedzy specjalistycznej. Nawet po wprowadzeniu ceł, korzystanie z tych lokalizacji będzie znacznie tańsze i wygodniejsze.

Firma będzie teraz zmuszona podnieść ceny produktów sprzedawanych w Stanach Zjednoczonych. Znacznie wyższe ceny mogą zniechęcić klientów, którzy zmagają się z presją inflacyjną. W związku z tym firma prawdopodobnie będzie musiała wkrótce wziąć na siebie część tych kosztów.

Czytaj więcej: Akcje Lululemon prawdopodobnie nie odzyskają swojej dawnej świetności w 2025 roku.

Wzrost LULU ma się ustabilizować.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że działalność Lululemon znacznie spowolni w tym roku. Przed wprowadzeniem ceł analitycy z Wall Street spodziewali się, że przychody firmy w pierwszym kwartale wyniosą 2,36 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o zaledwie 6,7% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. To znacznie wolniejszy wzrost dla firmy, która wcześniej regularnie odnotowywała dwucyfrowe wskaźniki wzrostu.

Analitycy przewidują przychody w drugim kwartale na poziomie 2,57 miliarda dolarów, co stanowi 8% wzrostu w skali roku. Roczne przychody wzrosną o 5,9% w skali roku. W związku z tym, chociaż Lululemon ma na koncie przekraczanie prognoz, istnieje prawdopodobieństwo, że skoryguje swoje szacunki z powodu tych ceł.

Dlatego też wysiłki LULU mające na celu podniesienie wartości akcji, w tym regularne zakupy akcji, prawdopodobnie nie przyniosą rezultatu.

Analiza ceny akcji Lululemon

Miesięczny wykres daje jaśniejszy obraz sytuacji z ceną akcji LULU. Pokazuje, że w 2021 r. i w styczniu 2024 r. uformował się podwójny szczyt na poziomie 485 dolarów. Podwójny szczyt jest jednym z najbardziej niedźwiedzich wzorców na rynku.

Akcje obecnie oscylują wokół poziomu szyi, na poziomie 252 dolarów, co stanowi najniższy poziom od maja 2022 roku. Odległość między podwójnym szczytem a poziomem szyi wynosi 252 dolary. Mierząc tę samą odległość od poziomu szyi, uzyskujemy cel na poziomie 130 dolarów. Taki ruch oznaczałby spadek akcji o około 73% od ich najwyższego poziomu w historii.