Inwestorzy śledzą przesłuchanie Fed; optymizm wokół Iranu wspiera akcje

Globalne rynki finansowe wykazują odnowiony optymizm, gdy prezydent USA Donald Trump zasugerował, że wojna w Iranie może wkrótce się zakończyć, a rozmowy mogą wznowić się w weekend.

Nastroje inwestorów poprawiły się w oczekiwaniu na dyplomatyczne rozwiązanie.

Jednak pozytywny nastrój może napotkać trudności z powodu nadchodzących danych gospodarczych, które mają odzwierciedlać spowolnienie aktywności biznesowej i narastającą presję cenową.

Równocześnie uwaga przenosi się na kluczowe wydarzenie polityczne w Waszyngtonie, gdzie kontrola nad kierownictwem Federal Reserve może kształtować oczekiwania dotyczące stóp procentowych w nadchodzących miesiącach.

Kandydat na szefa Fed stanie przed próbą w Kongresie

Inwestorzy mają uzyskać więcej jasności w sprawie nominacji Trumpa na szefa Federal Reserve, kiedy były członek Rady Fed Kevin Warsh wystąpi przed Kongresem na przesłuchaniu potwierdzającym 21 kwietnia.

Warsh wchodzi w wymagające otoczenie, a Trump naciska na niższe stopy procentowe, nawet gdy konflikt w Iranie podniósł ceny energii, zaostrzając obawy o inflację.

Oczekiwania rynkowe uległy znaczącej zmianie.

Kontrakty na stopę Fed (fed funds futures), które wcześniej wyceniały dwie obniżki po ćwierć punktu procentowego do grudnia, teraz praktycznie nie przewidują żadnych cięć od czasu eskalacji konfliktu pod koniec lutego.

Trump nasilił również presję na obecnego szefa Fed, Jerome'a Powella.

Trump zagroził usunięciem Powella z jego odrębnej roli w radzie, jeśli nie ustąpi po zakończeniu kadencji jako przewodniczący 15 maja.

Tymczasem w centrum uwagi będą także wyniki korporacyjne i dane gospodarcze.

Tesla jest wśród głównych firm raportujących wyniki, natomiast dane o sprzedaży detalicznej za marzec mogą dać wgląd w trendy wydatków konsumenckich w warunkach rosnących cen.

Rynki akcji rosną, ale rynki ropy pozostają ostrożne

Rynki akcji wyceniają pozytywny scenariusz dla konfliktu w Iranie.

The S&P 500 odbił się do rekordowych poziomów, natomiast japoński Nikkei również osiągnął nowe szczyty pomimo obaw o import energii.

Inwestorzy najwyraźniej liczą na powrót do warunków sprzed wojny, w których mocne wyniki korporacyjne wspierały akcje.

Jednak rynki ropy sygnalizują ostrożność.

Benchmark Brent utrzymuje się blisko $100 za baryłkę i jest nadal około 33% wyżej niż na koniec lutego.

Ceny za fizyczne dostawy ropy również osiągnęły rekordowe poziomy.

Analitycy ostrzegają, że jeśli rozmowy nie doprowadzą do ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, ceny energii mogą pozostać podwyższone.

To prawdopodobnie zmusiłoby banki centralne do utrzymania wysokich kosztów pożyczania, co mogłoby obciążyć wyniki korporacyjne.

Azja i rynki wschodzące odczuwają presję

Banki centralne w całej Azji również radzą sobie z konsekwencjami wyższych kosztów energii.

Chiny mają ogłosić swoją stopę loan prime rate 20 kwietnia, a analitycy oczekują braku zmian, ponieważ decydenci dążą do wsparcia ożywienia gospodarczego.

Jednak wzrost może zwolnić, gdy skutki kryzysu na Bliskim Wschodzie będą obciążać zyski korporacyjne i popyt zewnętrzny.

W Indonezji bank centralny stoi pod presją, by ustabilizować rupiah, która niedawno spadła do rekordowych minimów.

Decydenci rozważają dostosowanie podejścia w celu utrzymania stabilności finansowej.

Bank centralny Filipin również ostrzegł przed „efektami ubocznymi” po tym, jak inflacja przyspieszyła w marcu i przekroczyła docelowy zakres.