Kontrakty futures na Wall Street mieszane: 5 rzeczy przed otwarciem rynków

Handel związany z AI na Wall Street wchodzi w piątek z mniejszą pewnością niż 24 godziny wcześniej.

Kontrakty futures na Nasdaq przodowały w spadkach, ponieważ akcje producentów układów scalonych oddały część rajdu wywołanego przez Micron, podczas gdy inwestorzy ponownie zastanawiali się, czy gwałtowne wzrosty sektora nie wyprzedziły realiów dotyczących zysków.

Nastrojów nie poprawiły doniesienia, że OpenAI może odłożyć debiut giełdowy do przyszłego roku, co byłoby symbolicznym ciosem dla tematu, który zdominował rynki od uruchomienia ChatGPT.

Do tego dochodzą utrzymująca się inflacja, ryzyko związane ze stopami Fed oraz zmiany w indeksach Russella, co zapowiada, że ostatnia sesja tygodnia będzie obfitować w intensywny i nierówny handel.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Kontrakty futures na Nasdaq prowadzą spadki

S&P 500 futures spadły o 0,16%, podczas gdy Nasdaq 100 futures straciły 0,66%. Kontrakty futures na Dow jednak zyskały 92 punkty, czyli 0,18%.

Ruch nastąpił po mieszanym zamknięciu Wall Street w czwartek, kiedy straty w dużych spółkach technologicznych zrównoważyły wzrosty w sektorach przemysłowym, zdrowotnym i materiałowym.

S&P 500 zakończył w zasadzie bez zmian, ale Nasdaq pozostał pod presją i zmierzał do znacznego tygodniowego spadku.

2. Rajd Micronu napotyka realizację zysków

Akcje Micron spadły o 4,8% w handlu przedrynkowym po wzroście o ponad 15% w poprzedniej sesji.

Silna kwartalna prognoza krótkotrwale odnowiła zaufanie do wydatków na infrastrukturę AI, ale piątkowe cofnięcie pokazało, że inwestorzy wciąż chętnie realizują zyski po dużym rajdzie.

Szerzej pojęty sektor chipów także osłabł. Intel i AMD spadły po ponad 3% każdy, podczas gdy Nvidia straciła 1,4%.

To odwrócenie ma znaczenie, ponieważ półprzewodniki były jednymi z największych beneficjentów rajdu związanego z AI, co czyni je podatnymi, gdy inwestorzy kwestionują wycenę lub założenia dotyczące wydatków kapitałowych.

3. Powracają wątpliwości dotyczące wydatków na AI

Główne zmartwienie nie dotyczy tego, czy popyt na AI istnieje. Zdecydowanie istnieje.

Pytanie brzmi, jak szybko wydatki na centra danych, chipy i infrastrukturę energetyczną przekują się w trwały zysk dla firm, które je finansują.

Alphabet i Amazon znalazły się w tym tygodniu pod presją, gdy traderzy szczegółowo analizowali budżety hyperskalerów.

Apple dorzucił kolejny wątek do debaty, podnosząc ceny niektórych produktów, by zrekompensować wyższe koszty pamięci i przechowywania danych.

Ten ruch uwidocznił drugą stronę boomu na AI: popyt na chipy wspiera dostawców, ale jednocześnie zwiększa koszty komponentów dla producentów urządzeń.

4. Doniesienie o OpenAI obciąża nastroje

Doniesienie, że OpenAI może opóźnić ofertę publiczną do przyszłego roku, dodało ostrożnego tonu.

Analitycy twierdzą, że takie opóźnienie miałoby znaczenie symboliczne, ponieważ OpenAI pomogło zapoczątkować obecny cykl inwestycji w AI.

SpaceX również pozostawał w centrum uwagi po niedawnym debiucie na rynku.

Akcje spadły o 1,7% w zmiennym handlu przedrynkowym, a inwestorzy przygotowywali się na szybkie włączenie jej do Russell 1000.

Oczekuje się, że piątkowe przebalansowanie indeksów Russella zwiększy obroty w kilku spółkach z dużą kapitalizacją.

5. Ryzyko związane z Fed pozostaje w tle

Presja makroekonomiczna nie zniknęła. Traderzy wyceniają jedno podwyższenie stóp Fed o 25 punktów bazowych i widzą prawie 27% szans na kolejne do końca roku.

Prezes Fed w Nowym Jorku, John Williams, powiedział, że inflacja powinna osłabnąć w tym roku, ale pozostaje zbyt wysoka.

Ostateczne odczyty nastrojów konsumenckich za czerwiec mają zostać opublikowane później w piątek, podczas gdy raport z rynku pracy w przyszłym tygodniu będzie następnym ważnym testem.

Na razie Wall Street utknął między dwoma siłami: zyski związane z AI nadal wyglądają solidnie, ale cena, którą inwestorzy są gotowi za nie zapłacić, znów jest kwestionowana.