Analiza stocurilor REIT: Realty Income, Simon Property, Starwood

Trusturile de investiții imobiliare (REIT) au performanțe slabe pe piață în acest an, deoarece rămân îngrijorările legate de economie și rata dobânzii. Acțiunile iShares Global REIT ETF (REET) urmărite îndeaproape au crescut cu doar 2,4%, în timp ce Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ) a crescut cu doar 3,30%.

Mai multe REIT importante vor fi în centrul atenției săptămâna viitoare, când își vor publica rezultatele financiare. Unele dintre cele mai notabile de urmărit vor fi Realty Income (O), Simon Property Group (SPG) și Starwood Property (STWD).

Simon Property Group | SPG

Graficul Simon Property Group de la TradingView

Simon Property Trust este unul dintre cele mai mari REIT din Statele Unite, cu o capitalizare de piață de peste 57 de miliarde de dolari. Este un brand binecunoscut deoarece este cel mai mare proprietar de mall-uri din Statele Unite, unde deține 93 dintre ele. De asemenea, investește în 69 de magazine premium, 14 fabrici și șase centre de stil de viață.

În ultimul deceniu, Simon Property Group a trecut prin provocări, pe măsură ce preocupările cu privire la viitorul centrelor comerciale au continuat. Cea mai mare îngrijorare a fost că mall-urile nu vor supraviețui nebuniei comerțului electronic. Cu toate acestea, așa cum am scris în 2023 , mall-urile au supraviețuit și au prosperat, veniturile anuale ale lui Simon fiind la mai puțin de 5 miliarde de dolari. Rata de ocupare a lui Simon a fost la nord de 95%.

Simon Property Trust va fi în centrul atenției săptămâna viitoare, când își publică rezultatele financiare. În primul trimestru, venitul net al companiei a crescut la 731 milioane USD, în timp ce Fondurile sale din operațiuni (FFO) au crescut la 1,33 miliarde USD.

Estimarea medie a analiștilor este că veniturile lui Simon vor ajunge la 1,3 miliarde de dolari, o creștere cu 3,80% față de aceeași perioadă din 2023. Pentru anul, estimarea este că va face 5,2 miliarde de dolari. Simon plătește și un dividend bun de 5,2%.

Pe graficul zilnic de mai sus, vedem că prețul acțiunilor SPG a fost într-o creștere lentă în ultimele câteva săptămâni. A rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). Cel mai important, a format un model de pană în creștere, indicând o potențială retragere după câștiguri. Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea scădea la aproximativ 145 USD.

Venituri imobiliare | O

Prețul acțiunilor Realty Income a sfidat gravitatea săptămâna aceasta, deoarece a sărit la 60 de dolari în timp ce Wall Street a explodat. Acest raliu a fost în concordanță cu ultima mea prognoză, în care am citat formarea unui model de diagramă cu fanion urcare.

Acţiunile Realty Income au crescut după cifrele slabe ale locurilor de muncă din SUA, deoarece acestea sugerau că Rezerva Federală va începe să reducă ratele dobânzilor de îndată ce în septembrie.

Privind în perspectivă, compania își va publica rezultatele pe 5 august. Analistii se așteaptă ca veniturile sale să ajungă la 1,21 miliarde de dolari, un nivel constant față de primul trimestru și mai mari decât cele 995 de milioane de dolari pe care le-a obținut în T2'23. Această creștere se va datora faptului că compania a achiziționat Spirit Realty în acea perioadă.

Acțiunile Realty Income au sărit acum peste partea superioară a modelului de fanion urcare. De asemenea, s-a deplasat peste punctul cheie de rezistență la 57,85 USD, cel mai înalt punct în ianuarie 2024. De asemenea, acțiunea a format un model încrucișat de aur pe măsură ce mediile mobile exponențiale de 50 de zile și 200 de zile s-au încrucișat.

Prin urmare, stocul ar putea continua să crească, deoarece cumpărătorii vizează punctul cheie la 60,25 USD, cel mai ridicat punct din iulie 2023.

Starwood Property Trust | STWD

Graficul Starwood Property Trust de TradingView

Am scris despre Starwood Property Trust în mai și mi-am exprimat optimismul cu privire la stocul său, prezicând că va crește la 25 USD. Într-o altă notă, am avut unele îngrijorări cu privire la Starwood Real Estate Income Trust (SREIT), care suspendase retragerile.

Acțiunile Starwood Property Trust au avut o perioadă dificilă în acest an, scăzând cu 8% și având performanțe slabe pe piața în general.

Cele mai recente rezultate din primul trimestru au arătat că veniturile totale ale STWD au fost de peste 523 de milioane de dolari, cea mai mare parte din segmentul de creditare comercială și rezidențială, care a făcut peste 430 de milioane de dolari. Venitul său net a fost de 159 de milioane de dolari.

Analistii se asteapta ca aceste venituri sa arate ca veniturile sale au scazut la 505 milioane de dolari fata de cele 523 de milioane de dolari din trimestrul I si la 515 milioane de dolari fata de cele obtinute in 2023.

Majoritatea investitorilor iubesc STWD pentru dividendele sale puternice, deoarece are un randament de aproape 10%, mai mare decât majoritatea companiilor din industrie.

Privind graficul zilnic, vedem că prețul acțiunilor Starwood Property Trust a crescut la 20,62 USD în iulie și a scăzut acum la 19,50 USD. A rămas ușor peste mediile mobile pe 50 și 200 de zile.

Acțiunile STWD nu au format niciun model grafic definit. Prin urmare, perspectiva este neutră, punctele cheie de suport și rezistență de urmărit fiind la 18,50 USD și 20,60 USD. Estimarea medie în rândul analiștilor este de 21,93 USD, puțin peste actualul 19,50 USD. Unii dintre cei mai noti analiști optimiști ai acțiunilor sunt de la JPMorgan, Raymond James și BTIG.