Acțiunile VinFast au stagnat: pregătiți-vă pentru volatilitate înaintea câștigurilor

Prețul acțiunilor VinFast (VFS) a rămas într-un interval strâns din octombrie anul trecut, deoarece îngrijorările legate de compania vietnameză au continuat. În această perioadă, stocul a rămas între suportul cheie la 2,10 USD și punctul de rezistență la 9 USD. Este în scădere cu peste 90% față de cel mai mare nivel istoric, ceea ce îi oferă o capitalizare de piață de peste 9 miliarde de dolari.

Pariu riscant EV

Marți, am scris despre Mullen Automotive , o companie americană de vehicule electrice care pare să fie destinată să rămână fără bani și să depună faliment în curând.

Mullen se alătură altor companii precum Lordstown Motors și Fisker, care au rămas fără bani. Alții precum Canoo, Faraday Future și Workhorse Group rămân acolo și au un risc crescut de a depune faliment

Apoi este VinFast, o companie vietnameză care încearcă să provoace companiile americane de vehicule electrice precum Tesla, Lucid și Rivian. De asemenea, își propune să devină un concurent major pentru mărcile chineze de vehicule electrice precum Nio și BYD.

Provocarea este că compania se confruntă cu riscuri substanțiale. În linii mari, concurența în industria EV este în creștere, deoarece mai mulți clienți preferă vehiculele hibride. În timp ce cererea de vehicule electrice este în creștere, nu procedează așa cum a făcut în trecut.

Un bun exemplu în acest sens este Tesla, o companie care a stăpânit arta și știința producției. Acțiunile sale au scăzut cu peste 23% față de cel mai înalt punct din acest an, ceea ce înseamnă că se află pe o piață ursoasă profundă.

Acest declin s-a produs după ce compania a publicat rezultate financiare slabe în iulie și și-a amânat afacerea cu robotaxi. Dacă Tesla trece prin provocări, atunci rivalii mai mici precum VinFast se descurcă mai rău. În iulie, VinFast și-a retrogradat prognozele de livrare a vehiculelor și a decis să -și amâne fabrica din Carolina de Nord.

Întârzierea fabricii este un lucru important pentru VinFast, care își propune să provoace Tesla pe piața sa de origine. Neavând o fabrică americană, înseamnă că vehiculele companiei nu vor fi eligibile pentru a primi stimulente de la guvern.

Pe partea pozitivă, compania a anunțat mai multe măsuri de extindere în alte țări. S-a extins recent în Indonezia prin lansarea a 15 magazine de dealeri în țară. De asemenea, a semnat un acord cu un dealer din Qatar care va începe să-și vândă vehiculele.

Rezultate VinFast Q1

Cele mai recente rezultate au arătat că VinFast a livrat 9.689 de vehicule în primul trimestru, o creștere semnificativă față de cele 1.780 vândute în T1'23. Aceste livrări au fost mai mici decât cele 13.513 pe care le-a livrat în al patrulea trimestru al anului trecut.

În plus, rezultatele companiei au arătat că livrările sale de scutere electrice au fost de 6.632 în T1, în scădere față de cele 9.757 și 24.309 pe care le-a livrat în T1'23 și, respectiv, T4'23. Aceste cifre însemnau că afacerea cu scutere nu mergea bine.

Veniturile VinFast au fost de aproximativ 302 milioane de dolari în primul trimestru, o creștere semnificativă față de ceea ce a obținut cu un an mai devreme. Cu toate acestea, compania a înregistrat și o pierdere netă de peste 618 milioane USD, iar tendința de pierdere ar putea continua.

Din punct de vedere istoric, companiilor de vehicule electrice sunt nevoie de câțiva ani pentru a obține profit, așa cum am văzut cu oameni precum Rivian și Lucid. Pierderea totală netă a lui Rivian în ultimii cinci ani a fost de peste 17 miliarde de dolari, chiar dacă compania a început să-și livreze vehiculele.

La acea vreme, obiectivul VinFast era să livreze 100.000 în acest an, un număr pe care l-a redus în iulie, pe măsură ce condițiile de afaceri s-au înrăutățit. Ea crede că va livra 80.000 în acest an.

Estimări VinFast pentru al doilea trimestru

Următorul catalizator important pentru prețul acțiunilor VinFast va fi câștigurile sale programate pentru joi în această săptămână.

Într-o declarație recentă, VinFast a menționat că a livrat 12.058 de vehicule în al doilea trimestru, o creștere cu 24% față de T1 și cu 26% față de T1. A livrat 21.747 de vehicule în prima jumătate a anului.

Pe baza acestor cifre, analiștii se așteaptă ca rezultatele viitoare să arate că veniturile companiei au fost de 440 de milioane de dolari în T2. De asemenea, se așteaptă ca veniturile sale anuale să fie de 2,49 miliarde de dolari, urmate de 4,83 miliarde de dolari în 2025. Aceste estimări provin din doar patru estimări.

Cred că VinFast se confruntă cu provocări majore pe viitor. Ca și alte companii de vehicule electrice, problema sa principală este că bilanțul său este puțin întins. Pierde sute de milioane de dolari în timp ce a încheiat ultimul trimestru cu 124 de milioane de dolari în numerar.

Analiza prețului acțiunilor VinFast

Revenind la graficul zilnic, vedem că prețul acțiunilor VFS a fost într-un interval strâns în ultimele câteva luni. A rămas sub linia de tendință descendentă care leagă cele mai înalte puncte din decembrie anul trecut.

Stocul se consolidează la media mobilă pe 50 de zile, în timp ce indicatorul de acumulare/distribuție s-a deplasat lateral.

Prin urmare, prețul acțiunilor VinFast va avea probabil o erupție puternică de urs după ce își va publica rezultatele joi. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct de urmărit va fi la 3 USD. Avertismentul este că stocul ar putea avea o volatilitate semnificativă după câștiguri.