Microsoft a retrogradat de DA Davidson invocând concurența AI: e timpul să vinzi?

Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) s-a confruntat cu o schimbare în sentimentul analiștilor luni, 23 septembrie, în timp ce DA Davidson a retrogradat gigantul tehnologic de la un rating Buy la unul neutru, menținând în același timp un preț țintă de 475 USD.

Regradarea provine din îngrijorarea că avantajul competitiv al Microsoft în inteligența artificială (AI) scade din cauza concurenței intensificate din partea giganților din industrie precum Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) și Google de la Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL).

Analistul Gil Luria de la DA Davidson a subliniat că Amazon Web Services (AWS) adaugă acum afaceri în cloud într-un ritm comparabil cu Azure de la Microsoft, după câteva trimestre.

Google Cloud a cunoscut și o creștere accelerată, reducând decalajul față de Azure.

Luria a subliniat că Amazon și Google sunt „mult înainte” în implementarea siliciului personalizat în centrele lor de date, în timp ce Microsoft rămâne foarte dependent de NVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA) pentru cipurile centrate pe AI.

Această dependență ar putea duce la transferarea bogăției Microsoft de la acționarii săi la cea a NVIDIA, mai ales că marjele operaționale sunt de așteptat să scadă din cauza creșterii cheltuielilor de capital de la 12% la 21% din venituri.

Acțiunile Microsoft: majoritatea analiștilor rămân optimiști

În ciuda atitudinii prudente a DA Davidson, alți analiști mențin o perspectivă optimistă asupra Microsoft.

Mizuho Securities și-a reiterat recent ratingul Outperform și o țintă de preț de 480 de dolari, după anunțul Microsoft privind o creștere cu 10,7% a dividendului său trimestrial la 0,83 dolari pe acțiune și un nou program de răscumpărare de acțiuni de 60 de miliarde de dolari.

Analistul Gregg Moskowitz a subliniat că oportunitățile de creștere a veniturilor pe termen mediu ale Microsoft sunt mai mari decât își dau seama mulți investitori, determinate de adoptarea AI generativă tangibilă și de potențialul său de monetizare.

Morgan Stanley a făcut ecou acest optimism, reafirmând un rating supraponderal și un preț țintă de 506 USD. Analistul Keith Weiss a remarcat că programul substanțial de răscumpărare al Microsoft și creșterea dividendelor subliniază profilul său „atractiv” de rentabilitate totală.

El a adăugat că angajamentul companiei de a returna valoare acționarilor, combinat cu creșterea câștigului pe acțiune la mijlocul adolescenților, susține un potențial puternic de rentabilitate totală.

Evoluții recente în jurul acțiunilor Microsoft

În recentele mișcări strategice, Microsoft a numit-o pe Carolina Dybeck Happe în funcția de vicepreședinte executiv și director de operațiuni.

Happe aduce o experiență vastă din rolul său anterior de Chief Financial Officer la General Electric Co. (NYSE: GE), unde a jucat un rol crucial în eforturile companiei de redresare și de reducere a datoriilor, depășind 100 de miliarde de dolari.

În ceea ce privește sustenabilitatea, Microsoft a semnat un contract cu atribute ecologice de 437,6 MW cu compania indiană de energie regenerabilă ReNew (NASDAQ: RNW) pentru a-și promova ambiția de a fi emis de carbon negativ până în 2030.

De asemenea, compania colaborează cu Constellation Energy (NASDAQ: CEG) pentru a reporni o parte a centralei nucleare Three Mile Island. Această mișcare își propune să asigure surse de energie mai fiabile și fără carbon, pentru a satisface cerințele în creștere de energie electrică determinate de tehnologia AI.

Microsoft Intelligent Cloud: un motor de creștere

Din punct de vedere financiar, segmentul Intelligent Cloud al Microsoft continuă să fie un motor robust de creștere.

În anul fiscal 2024, segmentul a generat venituri de 105,3 miliarde USD, marcând o creștere de 19% de la an la an.

Cu toate acestea, compania anticipează o încetinire a acestui segment pentru primul trimestru al anului fiscal 2025, proiectând venituri între 23,8 miliarde dolari și 24,1 miliarde dolari, cu așteptări de revenire în a doua jumătate a anului fiscal.

Stoc Microsoft: evaluare

În ceea ce privește valorile de evaluare, acțiunile Microsoft se tranzacționează la un raport preț-câștig (P/E) de 36,8x, comparativ cu media grupului de egali de 29,0x.

Raportul dintre valoarea întreprinderii și vânzările în 2024 este de 12,3x, mai mare decât media similară de 7,3x.

În timp ce aceste cifre sugerează o evaluare premium, mulți analiști cred că poziționarea puternică a Microsoft în AI și cloud computing justifică multiplii mai mari.

Sentimentul pieței rămâne în mare măsură pozitiv, cu 56 din 58 de analiști evaluând acțiunile drept Cumpărare și un preț mediu țintă de 500 USD.

Investițiile strategice ale companiei în AI, infrastructura cloud și energie regenerabilă, împreună cu inițiative favorabile acționarilor, cum ar fi majorări de dividende și răscumpărări de acțiuni, îi consolidează perspectivele de creștere pe termen lung.

Cu toate acestea, concurența crescută în AI și serviciile cloud prezintă provocări.

Dependența Microsoft de NVIDIA pentru cipurile AI și cheltuielile de capital substanțiale necesare pentru extinderea centrului de date ar putea afecta profitabilitatea.

Pe măsură ce narațiunea Microsoft se desfășoară, este esențial să se analizeze nu doar punctele sale forte fundamentale și evaluările de piață, ci și indicatorii tehnici care ar putea influența mișcarea bursierelor sale.

Având în vedere acest lucru, să ne îndreptăm atenția către grafice pentru a explora traiectoria prețului acțiunilor și a identifica potențialele oportunități de investiții.

Stoc Microsoft: apare o slăbiciune pe termen scurt

Microsoft a cunoscut o tendință ascendentă puternică începând cu 2023, ceea ce a dublat valoarea acțiunilor.

În timp ce graficele pe termen lung rămân optimiste, impulsul s-a diminuat în ultimele săptămâni.

Sursa: TradingView

După ce a atins un maxim istoric de 467,70 USD la începutul lunii iulie, stocul a scăzut sub 400 USD în august.

Deși de atunci și-a revenit, graficele pe termen scurt arată încă slăbiciune.

Pentru investitorii optimi, se recomandă prudență. Cei care doresc să intre ar trebui să aștepte o închidere zilnică deasupra maximului recent de 448,70 USD înainte de a lua în considerare noi poziții.

Între timp, comercianții cu perspective de urs pot lua în considerare inițierea unei poziții scurte mici în jurul nivelurilor actuale, stabilind un stop loss la 452 USD.

Dacă stocul scade sub 428 USD, ele pot adăuga pozițiile lor scurte.