Acțiuni Coca-Cola: regele dividendelor cu preocupări de evaluare

Prețul acțiunilor Coca-Cola (NYSE: KO) a fost unul dintre cele mai bune rezultate din Wall Street în ultimele decenii. Este o companie de orice vreme care a supraviețuit evenimentelor extreme din lume, cum ar fi pandemia COVID-19, criza financiară globală și cele două războaie mondiale.

Cu toate acestea, compania, care îl consideră pe Warren Buffett drept un mare investitor, a avut performanțe slabe pe piață în ultimul deceniu. Randamentul său total în ultimii cinci ani a fost de 54%, în timp ce indicele S&P 500 a crescut cu peste 94%.

Totuși, acțiunile au evoluat bine în acest an, crescând cu 24,3%, în timp ce indicele S&P 500 a crescut cu 20%.

Creștere puternică a veniturilor și a profitabilității

Coca-Cola este un brand binecunoscut care a continuat să-și crească veniturile, profitabilitatea și să-și răsplătească acționarii. Un rege al dividendelor, și-a sporit dividendele de peste 61 de ani, un record pe care doar câteva companii l-au făcut.

Veniturile anuale ale Coca-Cola au continuat să crească, datorită populației mondiale și creșterii economice. În majoritatea perioadelor, compania este văzută pe scară largă ca un bun barometru al creșterii economice globale.

Cel mai recent, veniturile sale anuale au crescut de la peste 37 de miliarde de dolari în 2019 la peste 45 de miliarde de dolari în ultimul an financiar.

Analistii se asteapta ca afacerea sa va continua sa mearga bine in urmatorii ani. Veniturile sale vor crește la 46 de miliarde de dolari în 2024, urmate de 48,2 de dolari în 2025. De asemenea, analiștii cred că câștigul său pe acțiune va crește de la 2,85 de dolari în acest an la 3,04 de dolari în anul următor.

Această creștere a profitabilității s-a produs chiar și după ce compania a trecut prin presiuni inflaționiste majore la nivel global.

Coca-Cola este cunoscută și pentru bilanțul său destul de bun. Are 19 miliarde de dolari în numerar și investiții pe termen scurt, față de 39 de miliarde de dolari în datorii pe termen lung. Deși aceasta este o povară mare a datoriei, scadențele sale sunt bine repartizate pe o perioadă lungă.

Descărcarea câștigurilor

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că creșterea veniturilor Coca-Cola a continuat în ultimul trimestru.

Veniturile sale din al doilea trimestru au crescut cu 3% la 12,4 miliarde de dolari, ajutate de prețuri mai mari și de creșterea substanțială a volumului.

De asemenea, Coca-Cola a continuat să-și crească marjele, marja operațională ajungând la 21,3%, mai mare decât precedentul 20,1%.

Un alt aspect pozitiv este faptul că firma a continuat să-și crească cota de piață în industria de băuturi nealcoolice gata de băutură, unde principalul său competitor este PepsiCo. Compania se așteaptă ca creșterea veniturilor pe întregul an să fie între 9% și 10% în acest an.

Cu toate acestea, se confruntă cu mai multe vânturi majore care ar putea afecta creșterea raportată. Unul dintre principalele dificultăți este că dolarul american sa retras substanțial față de monede cheie precum euro și lira sterlină în acest an. Ca urmare, se așteaptă să aibă un impact valutar între 5% și 6%.

Preocupările privind evaluarea rămân

Coca-Cola este o companie grozavă cu una dintre cele mai bune cote de piață din industria băuturilor. De-a lungul anilor, a învățat să coexiste cu Pepsi, cel mai mare competitor al său.

Cu toate acestea, principala preocupare a investitorilor este că evaluarea sa a rămas la un nivel ridicat în ultimele luni.

Raportul său non-GAAP preț-câștiguri este de 25,7, mai mare decât mediana sectorului de 18 și mai mare decât media pe cinci ani de 24,65.

Coca-Cola P/E forward de 27 este, de asemenea, mai mare decât S&P 500 21 și mediana industriei de 20. De asemenea, este puțin mai mare decât media pe cinci ani de 25.

Companiile cu mărci premium precum Moody's , Visa, Mastercard și American Express tranzacționează întotdeauna la o evaluare mai mare. Cu toate acestea, în cazul Coca-Cola, provocarea este că creșterea veniturilor și a profitabilității nu a fost atât de puternică.

De asemenea, analiștii văd o șansă limitată de creștere, estimarea medie a acțiunilor fiind de 71,93 USD, la egalitate cu prețul actual.

Analiza prețului acțiunilor Coca-Cola

Graficul KO de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor KO a fost într-un curs puternic de taur în acest an. A depășit punctul important de rezistență la 61,82 USD, cea mai mare variație în aprilie, decembrie 2022 și aprilie 2023. Deplasându-se peste acest nivel, a invalidat modelul triple-top care se forma.

Acțiunea a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 de săptămâni și 200 de săptămâni (EMA) și a format un model de fanion optimist. În majoritatea perioadelor, acest model este de obicei urmat de o erupție optimistă.

Acțiunile Coca-Cola au devenit sever supracumpărate, indicele de forță relativă (RSI) trecând la 75. Prin urmare, în timp ce tendința optimistă poate continua, nu poate fi exclusă o erupție de urs către 61,82 dolari. Următoarea dată cheie de urmărit va fi pe 23 octombrie, când își va publica rezultatele financiare.