Prețul țintă pentru Monolithic Power Systems a crescut la 994 USD de Truist: Este acesta un semnal de cumpărare?

Pe 2 octombrie 2024, analiștii Truist și-au ridicat prețul țintă pentru Monolithic Power Systems (NASDAQ: MPWR) la 994 USD, de la 914 USD, reprezentând un potențial de creștere de peste 10% față de închiderea din ziua precedentă.

În urma anunțului, acțiunile MPWR au înregistrat un câștig de 3% în tranzacționarea timpurie. Analiștii au citat o creștere mai bună decât se aștepta pe piața finală, determinată de cererea puternică de calcul și comunicații a clienților.

Truist și-a reiterat ratingul de cumpărare, încrezător în succesul continuu al MPWR în asigurarea câștigurilor în materie de design, în special pe piețele AI și ale datelor pentru întreprinderi.

Suport puternic de analist pentru MPWR

Truist nu este singurul în perspectiva sa optimistă. Stifel, după ce s-a întâlnit cu conducerea superioară a Monolithic Power, a reiterat și un rating Buy cu o țintă de preț și mai mare de 1.100 USD.

Stifel a subliniat inovația MPWR în tehnologia analogică de înaltă performanță, poziționând compania ca lider în soluții la nivel de sisteme.

Firma crede că MPWR ar putea depăși piața mai largă a semiconductoarelor analogice cu 10% până la 15%, cu inteligența artificială și datele întreprinderii ca factori cheie de creștere.

Oppenheimer și-a exprimat ecou sentimente similare după raportul MPWR privind veniturile din T2, lăudându-și performanța pe fondul provocărilor la nivel de industrie, menținând un preț țintă de 900 USD.

Câștigurile MPWR Q2 au depășit așteptările

Monolithic Power Systems a oferit rezultate puternice pentru al doilea trimestru al anului 2024, cu un câștig pe acțiune (EPS) non-GAAP de 3,17 USD, depășind estimările cu 0,10 USD.

Compania a raportat venituri de 507,43 milioane de dolari, o creștere de 15% față de an și mult peste estimarea consensului Wall Street de 490,55 milioane de dolari.

Marjele brute au ajuns la 55,3%, ușor mai mici decât anul precedent, dar în concordanță cu îndrumările companiei.

Venitul din exploatare a crescut, de asemenea, cu 22% comparativ cu T1, indicând câștiguri de eficiență în ciuda creșterii cheltuielilor de exploatare.

Un factor cheie al performanței recente a MPWR este expunerea acestuia la segmente cu creștere mare, cum ar fi inteligența artificială și centrele de date.

În T2, MPWR a înregistrat o creștere semnificativă a veniturilor din datele întreprinderii, care au reprezentat peste 37% din vânzările sale totale.

Numai acest segment a crescut cu peste 250% comparativ cu anul trecut, datorită cererii tot mai mari pentru produse server legate de AI.

Trecerea companiei de la a fi un furnizor de cipuri la un furnizor de soluții complete i-a permis să valorifice această cerere în creștere, poziționându-l pentru câștiguri continue de cotă de piață în aceste zone cu creștere ridicată.

Divergenta geografica in crestere

Interesant, în timp ce MPWR a cunoscut o creștere puternică pe piețe precum China și Taiwan, alte regiuni, inclusiv SUA și Europa, au înregistrat scăderi ale veniturilor.

Doar China și Taiwan au contribuit la cea mai mare parte a creșterii totale a veniturilor companiei.

China a înregistrat o creștere de 30% a veniturilor de la an la an, în timp ce vânzările din Taiwan aproape s-au dublat, determinate de cererea puternică pentru aplicații de calcul de înaltă performanță.

În schimb, piețele precum Japonia și Asia de Sud-Est au raportat scăderi de peste 50%, ridicând îngrijorări cu privire la cât de dependentă poate fi creșterea MPWR pe anumite regiuni.

Stoc MPWR: metrici de evaluare și potențial de creștere

Stocul Monolithic Power a crescut cu peste 45% până în prezent, depășind semnificativ câștigurile medii ale sectorului semiconductorilor.

Cu toate acestea, această performanță a împins evaluarea companiei la niveluri ridicate.

MPWR se tranzacționează în prezent la un raport P/E forward de 63,7x, mult mai mare decât media industriei.

În mod similar, raportul său preț-cartă este de 19,77x, ceea ce este considerabil mai mare decât comparații precum Analog Devices și Texas Instruments, ai căror multipli oscilează între 3x și 10x.

În ciuda acestei evaluări premium, antecedentele consistente ale MPWR în ceea ce privește creșterea veniturilor, împreună cu cererea robustă din partea AI și a centrelor de date, i-au determinat pe analiști să mențină previziuni optimiste pentru 2025.

Poziția de numerar și randamentul acționarilor

Baza financiară solidă a Monolithic Power îi întărește perspectivele de creștere.

Compania a încheiat trimestrul al doilea cu peste 1,3 miliarde de dolari în numerar și datorii minime, permițându-i să investească masiv în cercetare și dezvoltare, în timp ce returnează valoare acționarilor prin dividende și răscumpărări de acțiuni.

În 2024, MPWR și-a majorat dividendul cu 25%, deși randamentul său rămâne mai mic decât mediile istorice din cauza creșterii recente a prețului acțiunilor.

Generarea de fluxuri de numerar libere a companiei rămâne puternică, chiar dacă crește cheltuielile de capital pentru a sprijini creșterea viitoare.

Acțiuni MPWR: perspective financiare puternice

Privind în perspectivă, conducerea MPWR a orientat pentru al treilea trimestru venituri între 590 milioane dolari și 610 milioane dolari, o creștere semnificativă față de 507,43 milioane dolari raportate în T2.

Dacă s-ar realiza, acest lucru ar reprezenta un nivel record pentru companie. Cu marje brute proiectate în intervalul de 55,2% până la 55,8%, MPWR pare bine poziționat pentru a menține profitabilitatea în ciuda provocărilor la nivel de industrie.

Analiștii se așteaptă ca EPS să continue să crească, cu proiecții pentru FY2025 la 17,51 USD, reprezentând o creștere de peste 25% față de nivelurile actuale.

Pe măsură ce evaluăm performanța financiară puternică a MPWR și sprijinul analiștilor, este esențial să examinăm mai îndeaproape mișcările prețului acțiunilor.

Acum, să vedem ce au de spus graficele despre traiectoria prețurilor Monolithic Power Systems.

Compozitor consistent

MPWR a fost unul dintre acțiunile cu cele mai bune performanțe din industria semiconductoarelor, oferind randamente de peste opt ori investitorilor de la începutul anului 2018.

Sursa: TradingView

Acțiunea prezintă un puternic impuls ascendent de-a lungul perioadelor de timp. Cu toate acestea, s-a confruntat recent cu o oarecare rezistență în apropierea nivelului de 954 USD, după ce a revenit de la acel nivel de două ori în ultimele săptămâni.

Prin urmare, investitorii care sunt optimisti în ceea ce privește acțiunile, dar nu le-au cumpărat încă, ar trebui să inițieze doar o poziție lungă mică la nivelurile actuale, cu un stop loss sub 758 USD.

Ei se pot adăuga la această poziție odată ce stocul oferă o spargere decisivă peste 954 USD.

Comercianții care au o viziune ursoasă asupra acțiunilor au o intrare cu risc scăzut pe mâini chiar acum, dar șansele ca această tranzacție să fie profitabilă sunt mici.

Aceștia pot iniția o poziție scurtă aproape de 920 USD cu un stop loss la 256,6 USD și o țintă de profit de 760 USD.