Prognoza stocului Alibaba: este BABA o cumpărare bună acum?

Prețul acțiunilor Alibaba Group (BABA) a evoluat bine, ajutat de recenta relaxare a reglementărilor și de pachetul de stimulente anunțat recent de guvern și banca centrală. A crescut la un maxim de 117,7 dolari pe 26 septembrie, în creștere cu peste 65% față de cel mai scăzut punct din acest an. Această creștere și-a împins capitalizarea pieței la peste 250 de miliarde de dolari.

Cu toate acestea, recent, acțiunea a redus unele dintre aceste câștiguri, deoarece hype-ul stimulentelor începe să se estompeze.

Stimul și reglementările din China

Acțiunile Alibaba, PDD Holdings și JD.com au crescut recent, ajutate de schimbarea tonului de la Beijing și autoritățile sale de reglementare.

În weekend, ministrul de finanțe a sugerat că guvernul este pregătit să ofere mai multe stimulente, inclusiv prin extinderea deficitului bugetar.

Oficialii au sugerat, de asemenea, că vor continua să sprijine companiile de tehnologie pe măsură ce își intensifică competiția cu colegii lor la nivel mondial.

În plus, Banca Populară Chineză (PBoC) a redus ratele dobânzilor la zero și a redus ratele rezervelor bancare, o mișcare care va debloca miliarde de dolari în capital. Ca și în cazul Japoniei, oficialii lucrează și pentru a stimula piața de valori prin promovarea răscumpărării de acțiuni.

Prin urmare, analiștii de la Goldman Sachs și-au actualizat perspectivele pentru economia chineză. Ei se așteaptă acum ca creșterea să fie de 4,9%, mai mare decât precedentul 4,7%. De asemenea, analistii se asteapta ca cresterea economica va continua sa creasca si in anul urmator.

Prețul acțiunilor Alibaba a crescut, de asemenea, după ce compania a finalizat un proces de rectificare de trei ani pentru comportamentul său monopolist. A făcut asta sub supravegherea Administrației de Stat pentru Reglementarea Pieței (SAMR).

Afacerile lui Alibaba se confruntă cu vânturi în contra

În ciuda tuturor acestor progrese, compania se confruntă cu provocări majore, deoarece afacerile sale cheie se confruntă cu o concurență substanțială și deoarece majoritatea oamenilor din China acordă prioritate reducerii datoriilor.

La fel ca Amazon, Alibaba a investit în cloud computing, care speră să devină o parte majoră a afacerii sale.

AWS de la Amazon a fost cel mai important brand al său în ultimii ani. A avut o creștere puternică a veniturilor și a profitabilității, ceea ce a ajutat-o să compenseze slăbiciunea afacerii sale cu amănuntul cu marjă scăzută.

Afacerea cloud a Alibaba se confruntă cu două provocări majore. În primul rând, concurează cu alte companii foarte apreciate precum Tencent și Huawei.

În al doilea rând, activitatea de cloud computing a companiei este restrânsă în mare parte la piața chineză, deoarece mărcile occidentale domină piețele de top din Europa, Asia și America de Nord.

Prin urmare, datele arată că Alibaba Cloud și-a menținut o cotă de piață de 4% în ultimii câțiva ani. Rămâne sub Amazon AWS, Microsoft Azure și Google Cloud.

Creșterea Alibaba a încetinit

Cele mai recente rezultate financiare arată că creșterea Alibaba a stagnat. Veniturile sale au crescut cu 4%, până la 33,47 miliarde de dolari în trimestrul până pe 30 iunie. În aceeași perioadă, veniturile Amazon au crescut cu 10%, până la 148 de miliarde de dolari, ajutate de segmentul AWS, care a crescut cu 19%, până la 26 de miliarde de dolari. Veniturile Alibaba Cloud au crescut cu 6% la 3,6 miliarde de dolari.

Creșterea costurilor a făcut ca afacerea Alibaba să fie mai puțin profitabilă. Venitul său net a scăzut cu 27%, până la 3,36 miliarde dolari, în timp ce venitul net al Amazon a crescut la 13,5 miliarde dolari, de la 6,7 miliarde dolari în aceeași perioadă a anului trecut.

Prin urmare, conducerea se bazează pe reducerile continue ale ratei dobânzii la nivel global pentru a-și alimenta creșterea.

De asemenea, speră că răscumpărările substanțiale de acțiuni vor contribui la stimularea creșterii sale pe termen lung. În SUA, a redus numărul de acțiuni la 19 miliarde de acțiuni în circulație, o scădere de 445 de milioane față de martie.

Alibaba este încă unul dintre cele mai ieftine mărci din SUA. Are un raport P/E forward de 17,4, mai mic decât mediana industriei de 18,7. Pe o bază non-GAAP, raportul P/E trailing și forward este de 12.

Majoritatea analistilor sunt optimisti cu privire la pretul actiunilor Alibaba. Datele Yahoo Finance arată că 47 din cei 48 de analiști care urmăresc compania au un rating de cumpărare. Estimarea medie este de 117 USD, mai mare decât actualul 107,8 USD. Cei mai optimişti sunt analiştii de la Barclays, Baird şi JPMorgan, în timp ce Macquarie a actualizat recent acţiunile de la neutru la supraperformanţă.

Analiza prețului acțiunilor Alibaba

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor BABA a crescut și a atins un maxim de 117,10 USD la începutul acestei luni și apoi a revenit la 102,47 USD. Această revenire este în conformitate cu ultima mea prognoză BABA, pe care o puteți citi aici si aici .

Cel mai înalt nivel în această lună a fost un preț important, deoarece a coincis cu cel mai înalt punct din ianuarie anul trecut.

Acțiunile rămân peste mediile mobile pe 50 și 100 de zile. De asemenea, a rămas peste nivelul important de suport de la 100 USD.

De asemenea, a format un model de cupe și mâner pe graficul săptămânal. Prin urmare, stocul va reveni probabil pe termen lung și va retesta punctul cheie de rezistență la 125 USD.