Analiza stocurilor Tilray Brands: risc/recompensă atractiv?

Prețul acțiunilor Tilray Brands (TLRY) nu a scăzut nicăieri în ultimele luni. A găsit un nivel de suport puternic la 1,61 USD, unde nu a reușit să se deplaseze mai jos din noiembrie anul trecut. Rămâne cu aproximativ 50% sub cel mai înalt punct din 2023 și este cu 97% sub maximul din 2021.

Industria canabisului este sub presiune

Industria canabisului a fost supusă presiuni în ultimii ani, pe fondul creșterii riscurilor de prețuri și reglementări pe piețele cheie.

De exemplu, în Canada, o piață cheie pentru canabis, prețurile au scăzut drastic în ultimii ani, pe măsură ce numărul companiilor a crescut. Acum există peste 900 de companii de canabis licențiate în Canada.

Prețurile mai mici la canabis înseamnă că companii precum Tilray Brands, Aurora Cannabis și Canopy Growth câștigă mai puțini bani pentru fiecare produs vândut, plătând în același timp taxe substanțiale. Într-o declarație recentă, Irwin Simon, CEO-ul Tilray, a declarat că această compresie a prețului a costat 200 de milioane de dolari în ultimii câțiva ani.

Nici alte piețe nu merg bine. Canabisul nu este încă pe deplin legal în Statele Unite, iar procesul va dura probabil mai mult.

În timp ce canabisul a fost legalizat în țară, există încă bariere majore care au împiedicat sectorul. Una dintre ele este banca, unde multe bănci importante încă nu fac afaceri cu firme din industria canabisului din cauza regulilor stricte împotriva spălării banilor.

Cealaltă problemă majoră este că, la fel ca în Canada, există acum mii de companii de canabis în SUA. Se estimează că există peste 10.000 de jucători licențiați în sector.

Mai rău, sunt semne că procesul de reclasificare și proiectul de lege bancar la care a lucrat Senatul nu va continua.

Dacă Donald Trump câștigă, există șanse ca procesul de reclasificare a canabisului la un produs mai puțin dăunător să se blocheze. De asemenea, având în vedere că Senatul și Camera Reprezentanților se așteaptă să fie divizate, nicio legislație bancară majoră nu va continua.

Există șanse în creștere ca Donald Trump să câștige, Polymarket plasându-și șansele la 63%. De asemenea, există șanse tot mai mari ca republicanii să domine în alte alegeri de stat.

Citește mai mult: Acțiunile Tilray Brands sunt la un preț avantajos: acum ce?

Tilray Brands nu mai este doar o companie de canabis

Tilray Brands este semnificativ diferit de alte companii din industrie. În primul rând, spre deosebire de majoritatea dintre ei, a lucrat pentru a-și diversifica afacerea prin investiții în industria băuturilor.

A făcut asta prin achiziții și cercetare și dezvoltare internă (R&D). De exemplu, compania a achiziționat opt mărci de bere de la AB InBev în 2023 și mai multe de la Molson Coors în acest an. Compania deține și SweetWater Brewing Company prin cumpărarea Aphria.

Prin urmare, speră că aceste achiziții vor ajuta afacerea sa să continue să crească în următorii câțiva ani. De asemenea, dorește ca afacerile cu canabis și alcool să se egalizeze reciproc. În acest sens, dacă industria cananisului se luptă, atunci va fi compensată de afacerea cu alcool.

Să fie clar: investiția în afacerea cu alcool este un pariu riscant acum, că tinerii nu beau atât de mult cât au băut părinții în trecut. Cu toate acestea, există spațiu pentru creștere, în special în sectorul berii artizanale, unde Tilray este acum unul dintre cele mai mari mărci.

Compania speră, de asemenea, că afacerea sa cu canabis va crește vertiginos atunci când SUA vor adopta reglementări prietenoase în viitor. Acest lucru este notabil, deoarece Tilray nu are o prezență mare în industria canabisului din SUA.

Citește mai mult: Analiza prețului acțiunilor Tilray Brands: riscant, dar este probabilă o scurtă strângere

Diversificarea dă roade

Există semne în creștere că procesul de diversificare începe să dea roade, deși este prea devreme pentru a spune.

Veniturile sale din băuturi alcoolice au fost de 56 de milioane de dolari în ultimul trimestru, o creștere de 132%. Veniturile din canabis au crescut la 61,2 milioane USD, în timp ce veniturile din distribuție și wellness au crescut la 68,1 milioane USD, respectiv 14,8 milioane USD.

Marja brută de canabis a fost de 40%, în timp ce afacerea cu băuturi are 41%. Celelalte două afaceri au marje mai mici.

În plus, compania și-a diversificat sursele de venit datorită prezenței sale puternice în Germania.

Celălalt catalizator este că Tilray Brands înregistrează rezultate îmbunătățite. Pierderea sa netă în ultimul trimestru a fost de 34 de milioane de dolari, o îmbunătățire cu 38% față de cele 55,9 milioane de dolari pe care le-a pierdut în aceeași perioadă a anului trecut.

Analiza stocurilor Tilray Brands

Graficul TLRY de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor TLRY a găsit un minim puternic la 1,61 USD, ceea ce înseamnă că vânzătorilor le este frică să-l scurteze sub acest nivel. Ca atare, există semne că stocul a ajuns la minimum, ceea ce înseamnă că o erupție optimistă nu poate fi exclusă.

Acțiunile lui Tilray rămân sub toate mediile mobile, ceea ce înseamnă că vânzătorii sunt puțin în control pentru moment.

Prin urmare, din perspectivă risc/recompensă, cred că acțiunea poate reveni în viitorul apropiat. Dacă se întâmplă acest lucru, s-ar putea ridica la 2,95 USD, cel mai înalt punct pe 4 aprilie, care este cu aproximativ 72% mai mare decât nivelul actual. O ruptură sub suportul de la 1,61 USD va indica mai mult dezavantaj, potențial sub 1 USD.