Prognoza prețului aurului: probabil inversare înainte de alegerile din SUA, decizie Fed

Prețul aurului a crescut cu aproximativ 33% până în prezent; atingând mai multe recorduri în ultimele luni. În săptămâna care tocmai s-a încheiat, lingourile au crescut și mai mult până la un nou record la 2.790 USD uncia înainte de a se retrage pentru a încheia săptămâna la 2.736,40 USD.

În special, retragerile din timpul raliului în curs au fost destul de subtile și de scurtă durată. Într-adevăr, metalul prețios a înregistrat câștiguri în opt din ultimele zece luni, rămânând constant doar în ianuarie și iunie. Pe fondul incertitudinilor geopolitice și fiscale în curs, cererea de active refugiu și cumpărarea FOMO urmează să susțină prețul aurului la cote mai mari în următoarele luni.

Creșterea fluxurilor

Cererea de aur a crescut semnificativ în al treilea trimestru al anului; aspect reflectat în recentele sale mișcări de preț. Potrivit Consiliului Mondial al Aurului, cumpărarea băncii centrale și creșterea dobânzii de la investitorii de mare valoare au contribuit în mare măsură la creșterea înregistrată a cererii.

Cele mai recente date publicate de consiliu au indicat că cererea totală de aur a crescut cu 5% de la an la an, la 1.313 tone, ceea ce reprezintă un record al trimestrului III. În plus, T3’24 a marcat pentru prima dată când valoarea cererii activelor a depășit 100 de miliarde de dolari, după ce a crescut cu 35% de la an la an.

În special, fluxurile globale de ETF de 95 de tone au contribuit cheie la creșterea observată a cererii. De fapt, Consiliul Mondial al Aurului notează că T3’24 este primul trimestru pozitiv al intrărilor de ETF din T1’22, când cererea a fost susținută de invazia Rusiei în Ucraina și înghețarea ulterioară a activelor Băncii Rusiei. În comparație, T3’23 a înregistrat ieșiri de 139 de tone.

Atât pentru persoanele cu valoare ridicată, cât și pentru băncile centrale, incertitudinile legate de alegerile din SUA și stabilitatea financiară au susținut cererea de refugiu sigur pentru aur. De acord,

Pentru început, există preocupări tot mai mari cu privire la sustenabilitatea datoriei SUA. Datoria țării este în prezent de 35 de trilioane de dolari; echivalent cu 124% din PIB-ul său. Această cifră uluitoare a generat îngrijorări din partea numeroaselor entități, Fondul Monetar Internațional (FMI) care afirmă că deficitul este „prea mare și chiar trebuie rezolvat”.

Pentru a-și reduce expunerea la riscurile fiscale ale SUA, mai multe bănci centrale și investitori privați își diversifică portofoliile de investiții pentru a include mai mult aur decât obligațiunile de trezorerie americane. În plus, în funcție de candidatul care câștigă alegerile prezidențiale din SUA programate pentru 5 noiembrie, preocupările legate de riscul de subordonare al Fed și de probabilele tensiuni comerciale au sporit atractivitatea aurului în rândul investitorilor occidentali.

Ratele dobânzilor Fed

În noua săptămână, accentul va fi pus pe alegerile din SUA și pe decizia Fed privind rata dobânzii. Ambele evenimente sunt obligate să crească volatilitatea pe piețele financiare, aspect care a crescut cererea de aur ca acoperire împotriva incertitudinilor.

Desigur, investitorii au stabilit deja o rată a dobânzii redusă cu 25 de puncte de bază de către Rezerva Federală în timpul întâlnirii lor de două zile din noiembrie, care se va încheia pe 7 noiembrie. Chiar și cu dolarul american mai puternic și randamentele în creștere ale trezoreriei, un raport slab de salarizare non-agricol pentru octombrie a blocat așteptările de relaxare monetară ulterioară de către banca centrală a SUA. Prin urmare, decizia Fed poate să nu fie un declanșator imens pentru piața aurului.

În ceea ce privește alegerile prezidențiale din SUA, puternic contestate, investitorii sunt dornici să-și protejeze averea de configurația politică imprevizibilă, trecând la aur. În funcție de candidatul care iese câștigător, loialitățile internaționale, politica externă și schimbările în politicile interne sunt obligate să se răspândească pe piețele financiare.

Creșterea rezultată a cererii de aur va continua să crească prețurile în lunile următoare. Într-adevăr, cu acești șoferi, taurii urmăresc o etapă de neatins până acum de 3.000 de dolari pe uncie în 2025.

Prognoza prețului aurului

Graficul de aur de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul aurului a fost într-o plimbare puternică în ultimele câteva luni, făcându-l unul dintre cele mai performante active de pe piață.

Aurul a rămas constant peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 200 de săptămâni (EMA).

În același timp, indicatorul MACD a sărit la un maxim multianual de 120. De asemenea, Indicele Forței Relative (RSI) s-a mutat peste nivelul de supracumpărare de 80. Oscilatorul Stochastic a crescut și el la nivelul supracumpărării.

De asemenea, a format un model doji, indicând o potențială retragere după alegerile din SUA și decizia Rezervei Federale. Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea scădea la următorul punct la 2.500 USD.