Se confruntă Qualcomm cu perspective dificile de câștig pentru T4? Iată ce trebuie să știți

Pe 5 noiembrie 2024, JP Morgan și-a redus prețul țintă pentru Qualcomm Inc (NASDAQ: QCOM) de la 210 USD la 195 USD, invocând provocările continue pe piața smartphone-urilor.

Analistul Samik Chatterjee și-a exprimat îngrijorarea cu privire la scăderea reaprovizionării inventarului de către producătorii chinezi de smartphone-uri, împreună cu pierderea veniturilor Qualcomm din Huawei și trecerea Apple către cipurile modem interne.

În ciuda menținerii unui rating de supraponderare, JP Morgan a evidențiat potențiale riscuri de scădere pentru proiecțiile EPS pentru anul fiscal 2025, prezicând o reducere cu 6% a estimărilor de consens.

Proiecțiile privind câștigurile Qualcomm Q4 semnalează optimism

Viitorul raport al veniturilor din trimestrul IV al Qualcomm este stabilit pentru 6 noiembrie, analiştii proiectând un EPS de 2,57 USD la venituri de 9,93 miliarde USD.

Aceasta marchează o îmbunătățire notabilă față de EPS de 2,06 USD și venituri de 8,61 miliarde USD din anul precedent.

În mod impresionant, toți cei cinci analiști care acoperă Qualcomm pe Wall Street și-au majorat previziunile privind EPS în ultimele 90 de zile, reflectând o poziție prudent optimistă, în ciuda incertitudinilor mai largi ale pieței.

Disputa legală cu brațul crește

Qualcomm se confruntă cu o posibilă întrerupere, deoarece Arm Holdings încearcă să rezilieze un acord de licență pentru arhitectură critică. Acest conflict provine din achiziția Nuvia de către Qualcomm și din utilizarea ulterioară a design-urilor sale în cipurile Snapdragon.

Dacă nu se rezolvă, acest lucru ar putea pune în pericol capacitatea Qualcomm de a produce procesoare cheie pentru smartphone-urile Android. Disputa, cu procedurile judiciare stabilite pentru decembrie, subliniază fragilitatea dependenței Qualcomm de tehnologia Arm.

Eforturi de diversificare în domeniul auto și AI

Pe fondul acestor provocări, Qualcomm continuă să-și extindă amprenta în sectorul auto cu platformele Snapdragon Cockpit Elite și Ride Elite.

Aceste oferte, parte a șasiului digital Snapdragon, urmăresc să îmbunătățească infotainmentul vehiculului și capabilitățile de conducere autonomă. Impingerea Qualcomm în AI auto îl poziționează strategic, deoarece vehiculele integrează din ce în ce mai mult funcții de calcul avansate.

În plus, Snapdragon 8 Elite system-on-a-chip, cu procesorul Oryon, marchează un salt în performanță pentru aplicațiile bazate pe inteligență artificială pe dispozitivele mobile.

Acțiuni Qualcomm: valori de evaluare și sentimentul pieței

Qualcomm tranzacționează în prezent la un raport P/E forward de aproximativ 15 ori EPS estimat pentru FY25 de peste 11 USD. Această evaluare pare atractivă, mai ales având în vedere potențialul de creștere al companiei în segmentele AI și auto.

În timp ce afacerea sa de bază cu smartphone-uri se confruntă cu obstacole, căile diversificate de creștere ale Qualcomm oferă un echilibru convingător risc-recompensă pentru investitorii pe termen lung. Evaluarea fără risc a acțiunilor, așa cum a subliniat JP Morgan, ar putea amortiza volatilitatea pe termen scurt.

Dincolo de câștigurile imediate și de reacțiile pieței, mișcările strategice ale Qualcomm, cum ar fi potențiala achiziție a Intel, vor fi urmărite îndeaproape. Luarea deciziilor companiei după alegerile prezidențiale din SUA ar putea influența semnificativ traiectoria de creștere și poziționarea competitivă în industria semiconductoarelor.

Pe măsură ce Qualcomm navighează în aceste dinamice cu mai multe fațete, traiectoria viitoare a acțiunii va fi modelată de capacitatea sa de a gestiona presiunile pieței, de a valorifica noi oportunități de creștere și de a rezolva disputele în curs.

Acest lucru ne aduce la următorul aspect critic: evaluarea performanței stocurilor Qualcomm printr-o lentilă tehnică pentru a înțelege mai bine mișcările prețurilor și potențialele puncte de erupție.

Stoc QCOM: 151 USD acționând ca suport

Stocurile Qualcomm s-au dublat de la 106 USD la peste 230,63 USD între octombrie 2023 și iunie 2024, dar a revenit semnificativ de la acest nivel de atunci.

Sursa: TradingView

Cu toate acestea, în timpul acestei retrageri, a scăzut și a primit sprijin la retragerea sa de 61,8% de la swing-ul maxim și swing low aproape de 151 USD.

Ținând cont de acest lucru, investitorii care doresc să depășească acțiunile înainte de câștigurile din T4 pot face acest lucru la nivelul actual sau pot aștepta ca compania să-și raporteze câștigurile din T4 înainte de a investi. În ambele cazuri, trebuie să cazați un stop loss strict la 150 USD.

Traderii care doresc să inițieze noi poziții scurte trebuie să aștepte ca stocul să scadă sub 150 USD sau să atingă nivelurile de 182 USD înainte de a iniția noi poziții scurte.