Perspectivele ETF-urilor JEPQ și QYLD pentru 2025: sunt cumpărături bune?

Fondurile JPMorgan Nasdaq Equity Premium ETF (JEPQ) și Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) oferă unele dintre cele mai mari randamente din Statele Unite. JEPQ are 9,30%, în timp ce QYLD are 11,46%, mult mai mult decât oferă indicele Nasdaq 100. Deci, cum au evoluat aceste fonduri în 2024 și care sunt perspectivele pentru 2025?

Performanța JEPQ ETF 2024

JEPQ este un fond de top tranzacționat la bursă care oferă investitorilor expunere la indicele Nasdaq 100. Spre deosebire de alte fonduri populare Nasdaq 100, cum ar fi QQQ, fondul își propune să ofere plăți lunare de dividende investitorilor care folosesc opțiuni de call.

O opțiune call este o tranzacție financiară care oferă investitorilor dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra un activ la un anumit preț și o dată de expirare. În cazul său, fondul a investit în cele 100 de companii care fac indicele Nasdaq 100, inclusiv Apple, Microsoft, NVIDIA și Amazon.

Apoi a vândut sau scris o opțiune call pentru fond, primind o primă. În acest caz, beneficiază dacă indicele Nasdaq 100 și acțiunile de bază cresc. În teorie, poate beneficia și dacă fondul rămâne stagnant, deoarece va buzuna prima opțiunea de call.

ETF-ul JEPQ a subperformat în mare măsură Nasdaq 100 din cauza creșterii sale puternice. Într-un ETF de apel acoperit, o creștere puternică a activului de bază reduce randamentele, deoarece atinge prețul de exercitare, ratând avantajul.

Rentabilitatea totală a ETF-ului JEPQ în acest an a fost de 27,5%, mult mai mică decât cea a Invesco QQQ (QQQ) de 32%. Cu toate acestea, pe termen lung, ETF-ul JEPQ a crescut cu 51% în ultimii trei ani, comparativ cu 42% al lui QQQ.

Citiți mai multe: Acțiunile JEPQ ETF sunt la un nivel maxim: 3 catalizatori de urmărit

Performanța QYLD ETF în 2024

Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) este un alt fond care își propune să genereze profituri prin investiții în companii de tehnologie.

La fel ca JEPQ, portofoliul său este format din 100 de companii care alcătuiesc indicele Nasdaq 100. Apoi scrie sau vinde opțiuni call corespunzătoare ale aceluiași indice. În total, își propune să genereze randamente care să corespundă indicelui Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2.

QYLD ETF are un randament al dividendelor mai mare decât JEPI, deoarece plătește aproximativ 11,46%. Randamentul său mediu al dividendelor pe patru ani a fost de 12,57%, ceea ce este mult mai mare decât alte ETF-uri axate pe dividende, cum ar fi SCHD și DGRO.

ETF-ul QYLD nu sa descurcat bine de-a lungul timpului, în ciuda randamentului său puternic al dividendelor. Rentabilitatea totală pe trei ani a fost de doar 19,7%, comparativ cu 41,90% a QQQ și 51,40% a JEPQ.

Citește mai mult: QYLD vs JEPQ: care este un ETF de apel acoperit Nasdaq mai bun?

Perspectivă pentru JEPQ și QYLD pentru 2025

Piața de valori s-a descurcat bine în ultimii câțiva ani, indicii Nasdaq 100 și S&P 500 s-au dublat cu mult.

2025 poate fi un an mai dificil pentru piață din cauza evaluărilor întinse și a datoriei în creștere a SUA.

Donald Trump a făcut multe angajamente, unele care pot avea un impact negativ asupra bursei.

După cum a remarcat recent Mark Zandi, următoarea amenințare existențială pentru piața de valori din SUA este piața de obligațiuni, acum când datoria publică a crescut la peste 36,2 trilioane de dolari. Trump s-a angajat să ofere mai multe reduceri de taxe, care vor fi nefinanțate.

De asemenea, el s-a angajat să reducă cheltuielile guvernamentale și l-a numit pe Elon Musk să conducă aceste eforturi. Provocarea, totuși, este că responsabilitățile DOGE trebuie trecute în Congres, ceea ce va fi foarte puțin probabil.

Prin urmare, ar putea exista o criză economică majoră în Statele Unite în lunile următoare, așa cum am văzut în 2022, în epoca lui Lizz Truss ca prim-ministru al Marii Britanii.

În plus, acțiunile pot trece printr-o resetare a evaluării, așa cum sa întâmplat și în 2022. Volatilitatea crescută poate avea un ușor beneficiu pentru ETF-urile de apel acoperite precum QYLD și JEPQ, dar impactul va fi redus. ETF-ul QYLD a avut un randament negativ de 19% în 2022, în timp ce QQQ a scăzut cu peste 32%.