USD/ZAR: Randul sud-african se situează la un nivel cheie după solicitul Fed

Randul sud-african a rămas neclintit pe măsură ce monedele piețelor emergente s-au prăbușit după decizia solicită a ratei dobânzii a Rezervei Federale. Cursul de schimb USD/ZAR a urcat la un maxim de 18,35, cel mai ridicat nivel din noiembrie. A crescut cu 7,3% de la cel mai scăzut punct din octombrie anul acesta.

Hawkish Fed critică monedele piețelor emergente

Perechea USD/ZAR a revenit în ultimele câteva săptămâni după ce Rezerva Federală, relativ socotită, a prăbușit monedele piețelor emergente. De exemplu, realul brazilian iar rupia indiană s-au prăbușit la un nivel record în acest an.

Această performanță se datorează faptului că Fed a îmbrățișat în mare măsură o abordare a politicii monetare mai ridicată pentru mai mult timp. În ultima sa întâlnire a anului, banca a decis să reducă ratele dobânzilor cu 0,25%, așa cum era de așteptat.

Banca a sugerat, de asemenea, că va oferi mai puține reduceri de dobândă decât ghidase anterior. În schimb, oficialii au indicat doar două reduceri ale ratei dobânzii în 2025, deoarece au rămas îngrijorați de viitoarea administrație.

Donald Trump a făcut multe angajamente politice, dintre care majoritatea vor fi inflaționiste. El a sugerat că va reduce taxele, va deporta milioane de migranți ilegali și va impune tarife în încercarea de a reduce deficitul comercial mare.

Aceste politici vor duce probabil la o inflație mai mare. Tarifele vor fi transmise consumatorilor americani, care acum vor începe să plătească mult mai mult pentru produse. Asta pentru că SUA ar avea nevoie de tarife substanțial mai mari pentru a încuraja companiile să înceapă să construiască în țară.

Deportarea migranților ilegali va fi în mare măsură inflaționistă, deoarece acești oameni lucrează în industrii cheie precum agricultura și construcțiile. Fără suficienți lucrători, companiile vor trebui să crească salariile și prețurile.

O Fed mai agresivă înseamnă că țările emergente, cum ar fi Africa de Sud, care au o expunere mai mare la datoria în dolari americani, vor plăti mai mult. Asta pentru că costul împrumuturilor în SUA a continuat să crească, randamentele pe 30 de ani și 10 ani crescând la peste 4%.

Ratele dobânzilor din Africa de Sud

Perechea USD/ZAR a reacționat și la problemele politice din Africa de Sud, unde există riscuri ca uniunea politică dintre ANC și Alianța Democrată să nu funcționeze pe termen lung.

Partidul DA a avertizat Ramaphosa să nu-și demită miniștrii. Aceste incertitudini au un impact asupra economiei. Datele publicate în această săptămână au arătat că un indicator care măsoară nivelul de încredere în politica guvernamentală a indicat incertitudine.

Un raport recent a arătat că redresarea economică încă durează. Economia s-a contractat cu 0,3% în al treilea trimestru, pe măsură ce sectorul agricol s-a înrăutățit. S-a extins cu 0,4% în primele nouă luni ale anului, sub nivelul estimat de 1,1%.

Banca de Rezervă a Africii de Sud a început să reducă ratele dobânzilor în încercarea de a stimula economia. A redus dobânzile cu 0,25% în ultima întâlnire din noiembrie, ducând rata de bază la 11,25%. De asemenea, a redus rata principală cu 0,25% până la 7,75%.

Analiza tehnică USD/ZAR

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD la ZAR a crescut în ultimele săptămâni. A sărit de la minimul până în prezent de 17 la actualul 18,35. Perechea se află la o rezistență cheie, deoarece acest preț a fost cea mai mare oscilație pe 13 noiembrie.

S-a deplasat peste mediile mobile exponențiale de 50 și 25 de zile. Cel mai important, a dat semne de formare a unui model de diagramă dublu, un semn popular de inversare de urs al cărui decolteu este la 17.61.

Prin urmare, calea celei mai puține rezistențe pentru pereche este optimistă, următorul punct de urmărit fiind la 18.70, cel mai mare swing pe 2 august.