Acțiunile Reddit se confruntă cu riscuri mai mari decât schimbarea algoritmului Google în 2025, avertizează analistul

Written by

Translated by

Written on Feb 13, 2025

Reading time 4 minutes

Roth MKM avertizează împotriva achiziționării de acțiuni Reddit în urma scăderii de după câștiguri.
Analistul Rohit Kulkarni vede o scădere a veniturilor în jumătatea din spate a anului 2025.
În ciuda loviturii de astăzi, acțiunile RDDT au crescut cu aproximativ 400% față de cel mai scăzut nivel din 52 de săptămâni.

Reddit Inc (NYSE: RDDT) dă vina pe o schimbare a algoritmului de căutare Google pentru că nu a respectat estimările Street pentru creșterea utilizatorilor în al patrulea trimestru fiscal.

În timp ce compania rămâne încrezătoare că echipa sa este capabilă să navigheze în astfel de schimbări, analistul Roth MKM Rohit Kulkarni vede alte provocări pentru rețeaua socială a forumului.

Kulkarni și-a menținut poziția „neutră” față de acțiunile Reddit, după publicarea veniturilor companiei de joi.

Prețul său țintă de 195 USD nu sugerează niciun avantaj semnificativ față de nivelurile actuale.

Ce ar putea afecta acțiunile Reddit în 2025?

Conducerea Reddit a confirmat la apelul privind veniturile că compania vede deja semne de redresare în T1.

Cu toate acestea, analistul Roth MKM a avut o opinie convenabilă asupra firmei listate la New York, deoarece și-a crescut unicurile active zilnice globale (DAUq) cu 39% mai puțin decât se aștepta, până la 101,7 milioane în trimestrul al patrulea.

În plus, Kulkarni se așteaptă ca RDDT să reinvestească în mod agresiv în creștere în acest an, ceea ce ar putea duce la decelerare și presiune asupra profilului marjei sale în jumătatea din spate a anului 2025.

El vede o scădere a marjelor incrementale ale firmei până la aproximativ 50% în avans.

Rețineți că acțiunile Reddit nu plătesc în prezent un dividend pentru a părea mai atractive nici pentru investitorii cu venituri.

Evaluarea actuală a RDDT este îngrijorătoare

Rohit Kulkarni recomandă prudență în încărcarea acțiunilor RDDT în urma vânzării ulterioare a câștigurilor și pentru că acestea se tranzacționează la o primă semnificativă.

Acțiunile Reddit se ridică în prezent de aproximativ 20 de ori și de 65 de ori veniturile estimate și EBITDA pentru 2025 – ambele cu mult înaintea colegilor.

Per total, analistul Roth MKM rămâne „neutru” în ceea ce privește compania cu sediul în San Francisco, CA, deoarece riscul-recompensă pare mai echilibrat pe termen scurt la evaluarea curentă.

Pentru ca RDDT să-și justifice prețul acțiunilor, ar fi trebuit să obțină venituri de peste 440 de milioane de dolari.

Cu toate acestea, compania a raportat venituri de 428 de milioane de dolari doar pentru trimestrul 4 fiscal.

Cele mai importante rezultate ale câștigurilor din T4 ale Reddit

În timp ce firma de investiții rămâne oarecum dovizantă cu acțiunile Reddit, investitorii ar trebui să știe că raportul său trimestrial, excluzând creșterea utilizatorilor, a fost suficient de puternic.

Rețeaua socială forum a câștigat 36 de cenți pe acțiune din venituri de 428 de milioane de dolari – depășind cu ușurință estimările consensuale de 25 de cenți pe acțiune și, respectiv, 405 de milioane de dolari.

Chiar și pentru trimestrul curent, conducerea companiei a cerut ca veniturile să scadă în intervalul de 360 de milioane de dolari și 370 de milioane de dolari.

Analiștii, în comparație, erau la 358 de milioane de dolari. Steve Huffman, directorul executiv al Reddit, le-a spus investitorilor în comunicatul privind veniturile:

Ceea ce este cel mai interesant este încă în față. Ne concentrăm pe oferirea unei experiențe de cea mai bună calitate pentru găsirea comunității și a informațiilor de încredere, demonstrând că Reddit este pentru toată lumea, pretutindeni.

Câștigurile RDDT au ajuns la mai bine de o lună după ce a lansat o nouă funcție AI numită Reddit Answers.

Acest articol a fost tradus din limba engleză cu ajutorul instrumentelor de inteligență artificială, iar apoi a fost corectat și editat de un traducător local.