Prognoza indicelui Nikkei 225: De ce au stagnat acțiunile din Japonia?

Indicele Nikkei 225 a rămas într-o fază de consolidare în ultimele luni, subperformant pe majoritatea indicilor globali, cum ar fi indicii germani DAX, FTSE 100 și Nasdaq 100, care au ajuns la maxime record.

Indicele, care urmărește cele mai mari companii japoneze, se tranzacționa la 39.000 yeni, cu câteva puncte sub nivelul maxim până în prezent de 40.380 yeni. Deci, haideți să explorăm de ce indicele Nikkei a oscilat și la ce să ne așteptăm.

Creșterea ratelor ratei Bank of Japan

Motivul principal pentru care indicele Nikkei 225 a scăpat în acest an este faptul că Banca Japoniei (BoJ) sa îmbarcat pe un ton extrem de solicit.

A crescut ratele dobânzilor cu 0,25% în acest an și a indicat mai multe reduceri ale dobânzilor în lunile următoare.

Şansele de majorări mai mari ale ratelor au crescut după ce Japonia a publicat date puternice despre PIB săptămâna aceasta. Economia sa extins de la 0,4% în T3'24 la 0,7% în T4'24, mai mare decât media estimată de 0,3%.

Această creștere economică s-a tradus într-o rată anuală de creștere de 2,8%, mai mare decât media estimată de 1,0%. A fost mult mai mare decât creșterea de 1,7% din trimestrul trei al anului trecut.

Creșterea PIB-ului Japoniei a fost ajutată de o creștere a consumului privat, care a crescut cu 0,2% în T4, de asemenea mai mare decât scăderea așteptată de 0,3%. Cheltuielile de consum au crescut din cauza creșterii salariale în curs de desfășurare a țării. Cererea externă și cheltuielile guvernamentale sunt, de asemenea, rezistente.

Inflația din Japonia a crescut și ea în ultimele luni, o performanță notabilă pentru o țară care a existat de decenii fără inflație. Indicele principal al prețurilor de consum a crescut la 3,6% în decembrie, mult mai mare decât precedentul 2,9%.

Yenul japonez și randamentele cresc

Prin urmare, BoJ a sugerat că ar putea crește în continuare ratele în acest an, ceea ce duce la un yen japonez mai puternic. Rata de schimb USD/JPY a scăzut la 152 de la maximul până în prezent de 158,81.

În mod similar, randamentul obligațiunilor de stat a crescut vertiginos în ultimele luni. Randamentul obligațiunilor de stat pe zece ani a crescut la 1,45% de la nivelul minim de anul trecut de 1,43%. Acel randament a ramas in zona negativa in urma cu cativa ani.

Randamentele obligațiunilor guvernamentale japoneze (JGB) pe 5 și 30 de ani au urcat, de asemenea, la maximele lor multianuale în acest an. Această tendință ar putea continua, deoarece BoJ își menține un ton de soi.

Indicele Nikkei 225 se descurcă bine atunci când yenul japonez se răcește, deoarece multe companii din indice sunt exportatori. Aceasta include producători de automobile precum Toyota și Honda.

În același timp, randamentele mai mari ale obligațiunilor au condus la o rotație sectorială de la acțiuni la active cu venit fix.

Multe companii mari japoneze au crescut în acest an. Prețul acțiunilor Nintendo a crescut în ultimele cinci săptămâni consecutive, pe măsură ce cererea pentru consolele sale de jocuri a crescut. A crescut cu peste 44% în ultimele 12 luni și a ajuns la un nivel record.

Softbank, gigantul de telecomunicații și tehnologie, a atins, de asemenea, un nivel record, pe măsură ce își sporește investițiile în industria inteligenței artificiale. Alte companii notabile de index Nikkei 225 cu cele mai bune performanțe sunt Fast Retailing, Sony și Hitachi.

Analiza indicelui Nikkei 225

Graficul Nikkei de la TradingView

Graficul zilnic arată că indicele Nikkei 225 s-a mutat lateral în ultimele luni. A rămas în canalul cheie la 38.000 yeni și 40.380 yeni din septembrie anul trecut.

Această consolidare a avut loc după ce indicele a crescut brusc cu câteva luni mai devreme. Acesta este un semn că a format un model de steag urc, un semn popular de continuare.

Prin urmare, indicele Nikkei 225 va avea probabil o erupție puternică optimistă în lunile următoare. O astfel de mișcare va duce la creșterea la următorul nivel cheie de rezistență la 40.380 yeni, urmat de maximul de anul trecut de 42.395 yeni.