Investitorii globali își schimbă atenția din India către China, deoarece ieșirile de acțiuni au atins 29 de miliarde de dolari

Investitorii globali au scos bani de pe piața de valori din India la un ritm fără precedent, redirecționând fondurile către acțiuni chineze, într-o schimbare semnificativă a tendințelor investiționale.

În ultimele șase luni, investitorii străini au retras aproape 29 de miliarde de dolari din acțiunile indiene, marcând cea mai mare ieșire înregistrată în orice perioadă similară.

Ieșirea vine după ce bursa din India a crescut la maxime record în septembrie 2024.

Indicele Nifty 50 a cunoscut o scădere cu 13% de atunci.

Între timp, piețele chineze au atras investitori, impulsionate de optimismul reînnoit cu privire la politicile guvernamentale de stimulare și promisiunea de creștere în sectorul inteligenței artificiale.

Indicele Hang Seng din Hong Kong a crescut cu 36% de la sfârșitul lunii septembrie, atrăgând capital care a fost anterior în India.

Administratorii de active, inclusiv Morgan Stanley și Fidelity International, și-au redus expunerea la acțiunile indiene și au realocat fonduri pentru investițiile chineze.

Condițiile economice declanșează o vânzare

Piața bursieră din India a avut o creștere ridicată a câștigurilor corporative puternice și a creșterii economice, dar încetinirea performanței în sectoarele cheie a afectat sentimentul investitorilor.

Creșterea inflației și ratele mari ale dobânzilor au afectat profiturile companiei, firmele Nifty 50 înregistrând doar o creștere de 5% a câștigurilor în trimestrul decembrie, marcând al treilea trimestru consecutiv de expansiune cu o singură cifră.

Înainte de această încetinire, companiile s-au bucurat de doi ani de creșteri de profit cu două cifre, făcând piața deosebit de sensibilă la orice semne de slăbiciune.

Drept urmare, bursa din India, considerată anterior o destinație atractivă pentru investițiile străine, a cunoscut o corecție bruscă.

Evaluările au fost excepțional de ridicate, investitorii globali grăbindu-se să profite de potențialul de creștere al țării.

Cu toate acestea, preocupările legate de o perspectivă economică mai lentă au declanșat o vânzări de vânzări, distrugând valoarea de piață a peste 1 trilion de dolari din septembrie.

China atrage noi fluxuri

În timp ce investitorii își reduc expunerea pe piețele indiene, China și-a recăpătat favoarea datorită eforturilor sale agresive de stimulare economică și a redresării sentimentului de pe piață.

Beijingul a introdus o serie de măsuri politice care vizează stabilizarea economiei sale, inclusiv stimulente pentru sprijinirea companiilor de tehnologie și investiții sporite în cercetarea inteligenței artificiale.

Un factor important al acestei schimbări a fost succesul startup-ului chinez DeepSeek, care a alimentat optimismul în acțiunile legate de inteligența artificială.

Odată cu revenirea puternică a indicelui Hang Seng, investitorii instituționali văd din ce în ce mai mult China ca o opțiune mai atractivă, în special având în vedere accesibilitatea relativă a acțiunilor chinezești în comparație cu acțiunile indiene.

Pentru prima dată în doi ani, China deține acum o pondere mai mare decât India în portofoliul Aubrey Capital Management, o schimbare care reflectă sentimentul mai larg al pieței.

Administratorii de active obțin profituri din boom-ul bursier din India și realocează capitalul către China și alte piețe emergente din Asia de Sud-Est.

Pot acțiunile indiene să revină?

În ciuda vânzării recente, unele firme de investiții rămân optimiste cu privire la perspectivele pe termen lung ale Indiei.

În timp ce companii precum Morgan Stanley și Fidelity International și-au redus pozițiile, ele mențin în continuare o poziție supraponderală față de acțiunile indiene.

Unii analiști consideră că corecția pieței prezintă o oportunitate pentru investitorii pe termen lung de a reintra la evaluări mai mici.

Cu toate acestea, mai rămân riscuri negative. Dacă creșterea economică a Indiei continuă să scadă sau câștigurile corporative rămân slabe, ar putea apărea ieșiri suplimentare.

Pe de altă parte, dacă inflația se stabilizează și ratele dobânzilor se uşurează, încrederea investitorilor s-ar putea întoarce, potenţial inversând tendinţa de ieşire observată în ultimele luni.

Deocamdată, investitorii globali urmăresc îndeaproape indicatorii economici atât din India, cât și din China pentru a determina unde va curge capitalul lor în continuare.