Wells Fargo păstrează supraponderarea pentru Meta și Alphabet, scade țintele de preț

Pe măsură ce Meta Platforms și Google, deținută de Alphabet, intră într-o sezon de raportări atent urmărit după un o lovitură juridică majoră, analiștii spun că rezultatele ar putea servi drept următorul catalizator pentru acțiuni.

Analiștii de la Wells Fargo și-au reiterat recomandarea de supraponderare pentru ambele companii, semnalând încredere continuă în perspectivele lor pe termen lung, chiar dacă au redus țintele de preț.

Acțiunile Meta și Alphabet au fost puse sub o modestă presiune după verdict, care a găsit ambele companii responsabile pentru contribuția la prejudiciile cauzate de platformele lor.

Un juriu din Los Angeles a acordat $6 million în despăgubiri, Meta asumând 70% din responsabilitate, iar YouTube al Alphabet fiind responsabil pentru restul.

Ambele companii au anunțat că vor face apel împotriva hotărârii.

„Sănătatea mentală a adolescenților este profund complexă și nu poate fi pusă în legătură cu o singură aplicație,” a declarat un purtător de cuvânt al Meta, în timp ce Google a susținut că cazul „înțelege greșit YouTube, care este o platformă de streaming construită responsabil, nu un site de socializare.”

Meta este în scădere cu aproximativ 13% în ultima lună, în timp ce Alphabet a scăzut cu 4%.

Analiștii, însă, par să se concentreze mai mult pe fundamentale decât pe riscurile juridice, în special având în vedere că rezultatele sunt așteptate mai târziu în această lună.

Perspective Meta susținute de o creștere solidă a veniturilor

Wells Fargo se așteaptă ca Meta să livreze venituri în primul trimestru de $55.9 billion, reprezentând o creștere de 32% față de anul precedent și ușor peste estimările consensului de $55.4 billion.

Bursa estimează, de asemenea, un ghid de venituri pentru al doilea trimestru în intervalul $58 billion–$61 billion, în linii mari în conformitate cu așteptările pieței.

Analistul Ken Gawrelski a remarcat că așteptările privind foaia de parcurs a Meta în domeniul inteligenței artificiale au devenit mai moderate, în special după relatările că compania a amânat lansarea unui nou model de inteligență artificială până în mai din cauza unor îngrijorări legate de performanță.

Această moderare a așteptărilor ar putea îmbunătăți profilul risc-recompensă al acțiunii, deși analistul a avertizat că va fi nevoie de răbdare pe măsură ce compania își scalează investițiile în inteligență artificială.

Meta urmărește o strategie ambițioasă, cu planuri de a investi până la $600 billion în infrastructură de calcul și talente până în 2028 pentru a-și întări poziția în aplicațiile consumer de inteligență artificială.

Ținta de preț mai mică de $765, în scădere de la $856, reflectă un multiplu de evaluare redus aplicat previziunilor de câștiguri pe termen lung.

Creșterea cloud a Alphabet, în centrul atenției

Pentru Alphabet, atenția se va concentra probabil pe divizia sa de cloud, care continuă să se contureze ca un motor-cheie de creștere.

Wells Fargo anticipează venituri din cloud de $19.7 billion pentru primul trimestru, ceea ce implică o creștere de 61% an la an și o accelerare notabilă față de creșterea de 48% din trimestrul precedent.

Aceasta depășește, de asemenea, cu mult așteptările mai largi ale pieței, de circa 50% creștere.

Wells Fargo a redus ținta de preț pentru Alphabet la $361, de la $397.

Firma se așteaptă ca îmbunătățirea performanței cloud să determine analiștii să-și revizuiască în creștere estimările privind veniturile și profitul operațional ale Alphabet, în special după o perioadă de presiune asupra proiecțiilor fluxului de numerar liber.

Deși Alphabet în mod tipic nu oferă ghidaje detaliate pentru al doilea trimestru, conducerea este așteptată să evidențieze o cerere puternică pentru capacitate de calcul, rămânând totodată precaută în privința condițiilor macroeconomice globale.

Wells Fargo și-a menținut prognoza de cheltuieli de capital la $175 billion la $185 billion, reflectând continuarea investițiilor substanțiale în infrastructură pentru AI și cloud.

Resetarea evaluărilor, dar cazul pe termen lung rămâne intact

Atât Meta, cât și Alphabet au suferit o oarecare comprimare a evaluărilor în ultimele luni.

Totuși, analiștii susțin că cazul investițional pe termen lung rămâne intact, susținut de extinderea piețelor adresabile și de integrarea inteligenței artificiale pe platformele lor.

Citizens și-a reiterat, de asemenea, o poziție pozitivă față de Alphabet, cu o țintă de preț de $385, citând poziționarea puternică în căutări conduse de AI și servicii cloud.