Fondurile hedge sunt pe cale să obțină cele mai puternice randamente lunare din peste un deceniu

Fondurile hedge sunt pe cale să obțină cea mai puternică performanță lunară din peste un deceniu, revenind după o scădere abruptă în martie, conform unei note Goldman Sachs, citate într-un raport Reuters.

Revenirea urmează unei perioade dificile declanșate de războiul din Iran, care a pus presiune pe randamente în martie.

Totuși, condițiile de piață îmbunătățite au ajutat fondurile să recupereze impulsul, arată raportul trimestrial al Goldman Sachs privind industria fondurilor hedge.

Strategiile long-short impulsionează câștigurile lunare

Selectori de acțiuni care folosesc strategii long și short au fost cei mai performanți în această lună.

Goldman Sachs a spus că aceste fonduri au urcat cu 7.7% până la închiderea de marți din această lună.

Aceasta marchează cea mai puternică performanță lunară începând din 2016, când banca a început să monitorizeze datele.

Pozițiile long beneficiază atunci când prețurile activelor cresc, în timp ce pozițiile short generează profit atunci când prețurile scad.

Combinația a permis managerilor să gestioneze condițiile volatile și să obțină câștiguri de pe ambele părți ale pieței.

Pe baza anului până în prezent, fondurile long-short pe acțiuni au câștigat aproximativ 6.7%, cu managerii concentrați pe Asia și China conducând performanța generală.

Performanța din primul trimestru rămâne modestă

În ciuda redresării recente, performanța globală a fondurilor hedge în primul trimestru a rămas relativ modestă.

Fondurile din toate strategiile au înregistrat câștiguri medii de 1.6% în trimestru.

Aceasta urmează unui martie dificil, când fondurile au scăzut cu 1.8% pe măsură ce traderii macro au înregistrat pierderi pe scară largă în timpul turbulențelor de piață.

Datele evidențiază amploarea redresării din aprilie, pe măsură ce fondurile au inversat declinurile anterioare și au revenit în teritoriu pozitiv.

Intrările puternice de capital susțin fondurile axate pe acțiuni

Fondurile hedge long-short pe acțiuni au atras un interes semnificativ din partea investitorilor în trimestrul martie.

Aceste fonduri au înregistrat cele mai mari intrări de capital de la 2022 încoace, susținute de un sentiment continuu de creștere în rândul alocatorilor și partenerilor limitați.

Investitorii au continuat să susțină managerii de fonduri în ciuda problemelor recente de pe piață, semnalând încredere în capacitatea lor de a genera randamente în medii volatile.

Pierderi mai mici comparativ cu portofoliile tradiționale

În martie, fondurile hedge au demonstrat o reziliență relativă comparativ cu portofoliile tradiționale de investiții.

Fondurile hedge au înregistrat 35% din pierderile văzute în portofoliile alocate 60% acțiuni și 40% obligațiuni, potrivit unui raport Reuters.

Această corecție relativ mai mică subliniază caracteristicile defensive ale strategiilor hedge în perioadele de stres de piață.

Creșterea dispersiei evidențiază volatilitatea pieței

Raportul a indicat, de asemenea, o creștere puternică a dispersiei randamentelor fondurilor hedge.

Diferența dintre fondurile cu performanță maximă și cele subperformante a crescut la cel mai ridicat nivel din trei ani în martie.

Acest lucru reflectă o volatilitate crescută și rezultate diferite în funcție de strategie și poziționare.

Performanțe superioare pe sectoare și strategii

Anumite strategii și sectoare au avut performanțe remarcabile în trimestru.

Fondurile long-short pe acțiuni au generat așa-numitele randamente „alpha”, adică profituri obținute din abilitatea de trading și nu din mișcările generale ale pieței.

Fondurile market-neutral au câștigat 10.3%, în timp ce fondurile axate pe sănătate au crescut cu 33.6%.

Strategiile axate pe Asia au performat de asemenea puternic, înregistrând câștiguri de 28.1%.

Divergența randamentelor evidențiază modul în care strategiile țintite și expunerea regională au jucat un rol esențial în determinarea performanței fondurilor hedge într-o perioadă volatilă.