Fonduri hedge au cumpărat acțiuni de $86B pe măsură ce tensiunile din Iran scad

Fondurile hedge sistematice și-au majorat expunerea pe acțiuni într-un ritm fără precedent, adăugând $86 billion în acțiuni în ultimele cinci ședințe de tranzacționare, potrivit unei note Goldman Sachs, citate într-un raport Reuters.

Nota a subliniat că această creștere reprezintă una dintre cele mai mari serii de cumpărări pe termen scurt realizate de Commodity Trading Advisors (CTA), o categorie de fonduri hedge care se bazează pe algoritmi pentru a urmări tendințele pieței, mai degrabă decât pe analiza fundamentală.

Aceste fonduri utilizează, în general, modele cantitative și semnale de piață pentru a stabili tranzacțiile.

Strategiile lor sunt concepute pentru a valorifica trendurile predominante și pentru a ieși din poziții atunci când aceste trenduri încep să slăbească, în loc să se bazeze pe evaluări specifice companiilor sau pe analize macroeconomice.

Strategiile de urmărire a trendului domină fluxurile

CTA-urile au fost printre cei mai activi cumpărători de la începutul lunii aprilie, când piețele globale au început să se redreseze.

Goldman Sachs a remarcat că fondurile hedge sistematice își cresc în mod constant expunerea la acțiuni, mizând pe continuarea creșterii prețurilor activelor.

Datele băncii arată că cererea de tranzacționare din ultimele cinci ședințe se situează printre „cele mai mari din istorie” pentru astfel de fonduri.

Aceasta reflectă o accelerare puternică a activității de cumpărare, determinată în mare parte de strategiile bazate pe momentum.

Ritmul achizițiilor de acțiuni de către speculatori din ultima săptămână se numără acum printre primele cinci cele mai rapide înregistrate, subliniind intensitatea actualei raliu, conform raportului Reuters.

Acțiunile globale se mențin aproape de maximele istorice

Creșterea achizițiilor de către fondurile hedge survine într-un moment în care piețele de acțiuni la nivel global tranzacționează aproape de maximele istorice.

Acțiunile la nivel mondial s-au menținut aproape de nivelurile de vârf vineri și erau pe cale să înregistreze a treia săptămână consecutivă de câștiguri.

Investitorii urmăresc îndeaproape evoluțiile geopolitice, în special din Orientul Mijlociu, deoarece un weekend important ar putea influența direcția pe termen scurt a piețelor.

Orice semne de dezescaladare în conflictul în curs ar putea susține în continuare apetitul pentru risc.

Intrările puternice din partea fondurilor sistematice au adăugat la impulsul ascendent al acțiunilor, consolidând raliul mai larg al pieței.

Estimările Goldman Sachs sugerează că trendul actual s-ar putea să nu se fi încheiat încă.

Potrivit notei, acești speculatori ar putea continua să cumpere acțiuni și să adauge încă $70 billion la expunerea pe acțiuni în următoarele cinci ședințe de tranzacționare.

Această proiecție indică faptul că strategiile conduse de momentum ar putea rămâne o forță semnificativă pe piață pe termen scurt.

Banca a mai menționat că episoade similare de cumpărări agresive de către CTA au fost observate ultima dată în august 2024, noiembrie 2023 și septembrie 2019.

Fiecare dintre aceste perioade a înregistrat o activitate puternică de tip trend-following care a contribuit la mișcări notabile ale pieței.

Ultima creștere evidențiază influența tot mai mare a strategiilor de tranzacționare sistematice pe piețele financiare globale.

Aceste fonduri pot amplifica trendurile pieței datorită abordării lor bazate pe reguli, ceea ce conduce adesea la intrări rapide în timpul raliurilor și la ieșiri la fel de rapide în timpul corecțiilor.

Având în vedere că acțiunile sunt deja aproape de maximele istorice, participarea continuă a CTA-urilor ar putea juca un rol crucial în determinarea dacă raliul se va extinde în zilele următoare.