Acțiunile SK Hynix urcă 7%, împing KOSPI la un maxim istoric peste 8.000

Acțiunile SK Hynix au urcat cu aproape 7% marți, propulsând indicele de referință al Coreei de Sud, KOSPI, peste pragul de 8.000 pentru prima dată, pe măsură ce investitorii au pariat din nou pe sectorul legat de inteligența artificială.

Raliul a avut două motoare: ultimul trimestru excepțional al Nvidia, care a recalibrat aşteptările privind cererea pentru hardware AI, și speranțele reînnoite că un proiect de acord SUA-Iran ar putea calma presiunea asupra prețurilor petrolului.

În centrul tuturor atențiilor s-a aflat SK Hynix, producătorul de memorii ale cărui cipuri cu lățime de bandă mare au devenit critice pentru lanțul de aprovizionare al acceleratoarelor pentru AI.

Nvidia dă startul

Scânteia a venit din California, după ce Nvidia a raportat săptămâna trecută venituri în primul trimestru fiscal de 81,6 miliarde USD (aprox. 362,9 miliarde RON), în creștere cu 85% față de anul anterior, în timp ce veniturile din centrele de date au crescut cu 92% până la 75,2 miliarde USD (aprox. 334,5 miliarde RON).

Directorul executiv Jensen Huang le-a spus investitorilor că cererea „a devenit parabolică”, oferindu-le astfel investitorilor din sectorul memoriei exact semnalul pe care îl aşteptau.

Pentru SK Hynix, Nvidia nu este doar un alt client, ci cumpărătorul de referință pentru lanțul de aprovizionare AI, iar SK Hynix rămâne unul dintre furnizorii cheie de memorie cu lățime de bandă mare utilizată în chipseturile pentru AI.

Compania estimează că cererile clienților pentru HBM în următorii trei ani depășesc deja capacitatea sa de producție.

Aceasta a alimentat o rundă accentuată de majorări ale recomandărilor și țintelor din partea analiștilor.

UBS a majorat recent prețul țintă pentru SK Hynix la 1,7 milioane won și a crescut estimările câștigului pe acțiune pentru 2026 și 2027 cu 22% și, respectiv, 29%, invocând un ciclu al memoriei neobișnuit de puternic în termeni istorici.

Stoc epuizat și prețuri pe măsură

Argumentul bullish nu se mai sprijină doar pe entuziasmul legat de AI. Se vede în prețuri, marje și planuri de capacitate.

SK Hynix a raportat venituri în primul trimestru de 52.58 trillion won și un profit operațional de 37.61 trillion won, cu o marjă operațională de 72%.

Profitul operațional a crescut cu 405% față de anul anterior, sprijinit de vânzări puternice de HBM, module de memorie server de mare capacitate DRAM și SSD-uri pentru întreprinderi.

TrendForce se așteaptă ca prețurile contractuale pentru DRAM convențional să crească cu 58% până la 63% trimestru peste trimestru în al doilea trimestru, în timp ce prețurile contractuale pentru NAND flash sunt proiectate să sară cu 70% până la 75%.

Asta oferă investitorilor un punct de date solid care susține entuziasmul pieței: cererea pentru AI nu doar alimentează narațiuni, ci comprimă oferta pe întregul segment al memoriei.

Mirae Asset Securities și-a ridicat prețul țintă pentru SK Hynix la 3.2 milioane won, în timp ce SK Securities a avansat un scenariu bullish de 3 milioane won, deși acesta depinde parțial de faptul că Samsung nu va reduce rapid decalajul la HBM.

Piața coreeană se rescrie

Raliul a transformat KOSPI într-unul dintre cele mai directe pariuri de pe piața publică pentru infrastructura AI la nivel mondial.

Samsung Electronics și SK Hynix au reprezentat împreună 44% din valoarea totală a KOSPI atunci când indicele a depășit pentru prima dată 7.000 la începutul acestei luni, iar benchmarkul era deja în creștere cu 75% pentru 2026 după un avans de 76% în 2025.

Tranzacționarea a devenit la fel de concentrată.

Conform presei coreene, Samsung Electronics și SK Hynix au constituit recent o pondere mare din valoarea tranzacțiilor zilnice, consolidând ideea că mare parte din impulsul pieței trece acum prin cele două nume din sectorul semiconductorilor.