Poate argintul să-și continue redresarea înainte de datele de vineri din SUA?

Argintul a crescut în tranzacțiile asiatice de joi, recuperând parțial teren după o vânzare puternică în sesiunea precedentă, în timp ce investitorii au evaluat riscurile geopolitice față de datele privind piața muncii din SUA care urmează.

Argintul spot a câștigat 1.2% și s-a tranzacționat în apropierea nivelului de $73.60, XAG/USD fiind cotat în jur de $73.35 la momentul raportării.

Redresarea a oferit oarecare ușurare după vânzările recente, dar tonul general a rămas precaut, prețurile menținându-se sub niveluri tehnice cheie.

Traderii se uită acum spre raportul Nonfarm Payrolls de vineri pentru indicații noi, după ce datele privind ocuparea din sectorul privat au fost mai puternice decât se aștepta, consolidând opinia că Federal Reserve ar putea avea mai puțin spațiu pentru a relaxa politica monetară.

Pericolul unei blocade iraniene umbrește perspectivele

Geopolitica a rămas unul dintre principalii factori care influențează metalele prețioase.

Miercuri, președintele Donald Trump a declarat în emisiunea „Pod Force One” a The New York Post că o blocadă maritimă americană a porturilor iraniene „ar putea dura până la Labor Day”, adăugând însă că nu se așteaptă la un astfel de rezultat.

Dacă blocada ar rămâne în vigoare până pe 7 septembrie, ar indica o perioadă prelungită de tensiune și absența unei rezolvări durabile a conflictului.

Restricțiile prelungite în jurul porturilor iraniene ar putea, de asemenea, ridica îngrijorări privind fluxurile de energie prin Strâmtoarea Hormuz, o rută critică pentru transporturile globale de țiței.

Acest risc a complicat perspectiva pentru argint.

În timp ce metalele prețioase pot beneficia de cererea pentru active de refugiu în perioade de tensiune geopolitică, argintul a avut performanțe inferioare de la începutul războiului din Orientul Mijlociu, deoarece prețurile mai ridicate la petrol au alimentat temerile privind inflația.

Aceste presiuni au schimbat modul în care traderii văd traiectoria politicii Fed. Înainte de conflict, piețele anticipau două reduceri ale ratelor dobânzii în SUA.

De atunci, prețurile energetice mai ridicate și riscurile de inflație au determinat investitorii să anticipeze o atitudine mai restrictivă din partea băncii centrale.

Pentru argint, aceasta reprezintă un dezavantaj. Metalul nu oferă randament, ceea ce îl face mai vulnerabil atunci când ratele de dobândă rămân ridicate sau când traderii se așteaptă ca costurile de împrumut să rămână mai mari pentru o perioadă prelungită.

Datele de ocupare din SUA ies în prim-plan

Datele economice modelează, de asemenea, perspectiva pe termen scurt.

Raportul ADP privind schimbarea ocupării din mai a arătat că au fost adăugate 122,000 de locuri de muncă în sectorul privat din SUA, peste așteptările de 117,000 și față de citirea anterioară de 105,000.

Cifra mai puternică a stabilit un ton mai ferm înainte de raportul Nonfarm Payrolls de vineri, care va fi probabil urmărit îndeaproape de traderi în căutare de indicii privind următoarea mișcare a Fed.

O piață a muncii rezilientă ar putea întări argumentul pentru ca banca centrală să mențină ratele la niveluri ridicate, în special dacă factorii de decizie rămân preocupați de riscurile de inflație legate de costurile energetice mai mari.

Acest lucru ar afecta probabil argintul, susținând dolarul și menținând randamentele reale ferme.

O citire a salariilor mai slabă decât se aștepta, însă, ar putea atenua unele dintre aceste preocupări și ar oferi sprijin metalelor prețioase.

Imaginea tehnică rămâne fragilă

În ciuda redresării de joi, cadrul tehnic al argintului rămâne sub presiune.

XAG/USD se tranzacționează în continuare sub media mobilă exponențială pe 20 de zile (EMA) la $76.02, un nivel pe care traderii sunt probabil să îl urmărească îndeaproape pentru semnele unei redresări mai puternice.

Indicele de Forță Relativă (RSI) este în jur de 43, sub linia neutră de 50. Aceasta sugerează că presiunea de vânzare s-a atenuat, dar nu s-a transformat încă într-o inversare clară către creștere.

O mișcare susținută peste EMA pe 20 de zile la $76.02 ar ajuta la atenuarea tendinței descendente pe termen scurt și ar putea deschide calea către maximul din 25 mai de $78.83.

Pe partea de scădere, o ruptură decisivă sub minimul din 28 mai de $71.79 ar expune minimul din 7 aprilie de $68.28, semnalând că vânzătorii rămân în control.