Nvidia atinge suport-cheie și formează un model ascendent, în timp ce un indicator de evaluare scade

Acțiunile Nvidia rămân sub presiune în această săptămână, pe măsură ce vânzările recente continuă. Au scăzut la $189, în scădere cu 18% față de cel mai înalt nivel din acest an, iar evaluarea companiei a coborât cu aproape 1 trilion de dolari. Totuși, titlurile au format un model foarte favorabil cumpărătorilor și au ajuns la un suport de bază, ceea ce sugerează că o revenire este posibilă.

Acțiunile Nvidia găsesc suport la EMA pe 200 de zile

Analiza tehnică sugerează că prețul acțiunilor NVDA ar putea reveni în viitorul apropiat. În primul rând, a ajuns la media mobilă exponențială (EMA) pe 200 de zile, care i-a oferit un suport substanțial în timp. Rareori a stat clar sub această medie în ultimii ani.

În același timp, acțiunile au format treptat un model de pană descendentă, compus din două linii de trend descendente și convergente. Aceste două linii se apropie acum de confluență, ceea ce poate conduce la o inversare ascendentă.

Din punct de vedere tehnic, un risc cheie este că Indicele de Forță Relativă (RSI) scade și nu a atins încă nivelul de supravânzare. Astfel, titlurile pot continua să migreze mai jos pentru o perioadă înainte de a se redresa.

Graficul acțiunilor NVDA | Sursa: TradingView

Nvidia a devenit o afacere ieftină

Nvidia este evaluată ca o acțiune de tip value, în ciuda faptului că este una dintre companiile cu cea mai rapidă creștere din Statele Unite. Ultimele rezultate au arătat că veniturile pentru primul trimestru au sărit la $81,6 miliarde, reprezentând o creștere de 85% an/an.

Cel mai important, analiștii consideră că traiectoria de creștere rămâne intactă. Veniturile pentru al doilea trimestru sunt estimate la $91,7 miliarde, în creștere cu 96% an/an. Această creștere este determinată de cheltuielile uriașe în centrele de date, marile hyperscalers intenționând să cheltuiască peste 700 de miliarde de dolari pentru investiții de capital în acest an. 

Datele Yahoo Finance arată că venitul anual este estimat să crească cu 81%, până la $392 miliarde. Dacă lucrurile rămân neschimbate, Nvidia are o istorie îndelungată de a depăși estimările analiștilor, ceea ce înseamnă că veniturile sale ar putea atinge pentru prima dată $400 miliarde. Se estimează apoi că vor ajunge la $554 miliarde anul viitor.

În ciuda acestor evoluții, evaluarea companiei a scăzut puternic. Datele SeekingAlpha arată că firma are un raport preț-câștig forward de 20, mult sub media pe cinci ani de 53. A coborât la cel mai scăzut nivel din ani.

Acest multiplu de evaluare o face mai ieftină decât alte companii cu creștere mai lentă și marje mai mici. De exemplu, Walmart are un forward PE de 38, în timp ce multiplicatorul Tesla este 189. 

Alte multipli de evaluare sugerează că firma este o afacere bună, având în vedere că creșterea accelerează. De exemplu, compania are un indicator „rule of 40” de 132%, pe baza unei creșteri forward a veniturilor de 70% și a unei marje de profit de 62%.

Nvidia are câțiva catalizatori notabili care i-ar putea accelera creșterea. SUA i-au permis să vândă cipurile H200 unor companii chineze și, mai recent, a lansat o nouă linie de procesoare CPU.

Subevaluarea e probabilă deoarece investitorii sunt îngrijorați de industria AI și dacă companiile vor continua să cheltuiască. De asemenea, există temeri legate de competiție, marile sale clienți precum Microsoft, OpenAI, Amazon și Google lansând propriile GPU-uri. Mai multă concurență vine și din partea unor companii mai mici, precum Cerebras și SambaNova.

Analiștii rămân optimiști în privința Nvidia, cu un preț‑țintă consensual de $309, ceea ce reprezintă un câștig de 60% față de nivelul curent.