Băncile de pe Wall Street au câștigat $260 million din mega-tranzacția SK Hynix

Băncile care au lucrat cu SK Hynix au încasat aproape 260 milioane USD (aprox. 1,2 miliarde RON) în comisioane din vânzarea de acțiuni în SUA a producătorului sud-coreean de cipuri, oferind Wall Street un câștig procentual mai mare decât listarea-record SpaceX de luna trecută.

Suma comisioanelor arată cât de eficient pot băncile încă să monetizeze valul de strângere de capital legat de AI, chiar și atunci când parametrii economici principali par mai slabi decât în ofertele publice inițiale tradiționale.

SK Hynix a strâns aproximativ 26,5 miliarde USD (aprox. 117,9 miliarde RON) după a stabilit prețul certificatelor sale de depozit americane la $149 fiecare, transformând cererea investitorilor pentru memorie cu lățime de bandă mare într-una din cele mai mari tranzacții de capital de până acum.

Cererea pentru AI aduce un val de comisioane

Comisioanele aferente vânzării SK Hynix au echivalat cu aproximativ 0,97% din suma totală strânsă, potrivit declarațiilor companiei.

Această rată a fost mai mare decât 0,67% obținută de bancheri la listarea SpaceX de 75 miliarde USD (aprox. 333,6 miliarde RON), unde comisioanele au totalizat aproximativ 500 milioane USD (aprox. 2,2 miliarde RON).

Comparația contează deoarece SpaceX a fost tranzacția mai mare și a eclipsat recordul Saudi Aramco din 2019.

SK Hynix, însă, a oferit consilierilor un randament mai bun pentru fiecare dolar strâns.

Aceasta reflectă forța apetitului investitorilor pentru companiile legate de AI și complexitatea plasării unei vânzări de acțiuni atât de mari în străinătate.

Tranzacția a venit și pe fondul unui raliu puternic în acțiunile din sectorul memoriei, SK Hynix beneficiind de poziția sa de lider în memoria cu lățime de bandă mare folosită în serverele AI.

Citi obține cea mai mare parte

Citigroup a încasat mai mult de 70 miliarde USD (aprox. 311,3 miliarde RON) din tranzacția SK Hynix, potrivit unei persoane familiarizate cu situația.

Aceasta a fost cu aproximativ 20% mai mult decât celelalte bănci implicate în tranzacție, ajutat de rolul său atât de coordonator global comun, cât și de bancă de depozit.

Bank of America, Goldman Sachs și JPMorgan au fost, de asemenea, coordonatori globali.

Prezența lor subliniază cât de importantă a fost tranzacția pentru desk-urile de piețe de capitaluri proprii, unde ofertele mari din sectorul tehnologic rămân printre cele mai atractive mandate.

Pentru bănci, momentul a fost oportun. Emisiunile de acțiuni s-au îmbunătățit pe măsură ce cererea pentru AI atrage capital în semiconductoare, infrastructura cloud și lanțurile de aprovizionare ale centrelor de date.

Dar listările mari încă nu sunt suficient de numeroase pentru ca consilierii să ignore un eveniment de comisioane de această amploare.

Prețurile cu primă reflectă apetitul investitorilor

SK Hynix a stabilit prețul ADR-urilor la o primă de 2,7% față de prețul mediu al acțiunilor sale la Seul în ultimele trei zile.

Aceasta este notabil deoarece listările transfrontaliere adesea necesită o reducere pentru a atrage cumpărători globali.

Cererea a fost susținută de poziția companiei în lanțul de aprovizionare AI și de lipsa alternativelor directe listate în SUA pentru investitorii care caută expunere la chipuri de memorie coreene.

De asemenea, s-a raportat că vânzarea a atras ordine mult peste numărul de acțiuni disponibile, consolidând opinia că investitorii sunt încă dispuși să plătească pentru creșterea legată de AI.

Listarea oferă SK Hynix capital proaspăt pentru fabrici și echipamente. Pentru consilierii săi, demonstrează, de asemenea, că boom-ul AI nu ridică doar acțiunile din sectorul de cipuri.

De asemenea, revigorează pool-ul de comisioane din jurul mega-tranzacțiilor de capitaluri proprii.