Acțiunile Meta scad înainte de procesul pentru siguranța copiilor, cu risc de $200B daune

Acțiunile Meta META au scăzut cu 3% marți, pe fondul unei stări de prudență pe Wall Street, cauzate de creșterea prețurilor la petrol și a randamentelor titlurilor de Trezorerie, care au pus presiune pe acțiunile din sectorul tehnologic, în timp ce investitorii și-au îndreptat atenția și către un proces major privind siguranța copiilor care ar putea expune compania unor riscuri financiare și de reglementare semnificative.

Acțiunile Meta au scăzut deja cu aproximativ 16% în acest an, presiunea provenind în mare parte din îngrijorări legate de cheltuielile uriașe ale companiei pentru infrastructura de inteligență artificială.

Declinul din ziua de marți, însă, a adăugat un strat suplimentar de incertitudine, pe măsură ce Meta se pregătea să înfrunte procurori generali din mai multe state într-o sală de judecată din Oakland, California.

Procesul se concentrează pe acuzații conform cărora platformele Facebook și Instagram ale Meta au fost concepute deliberat pentru a crea dependență în rândul utilizatorilor tineri și că compania a încălcat legile privind confidențialitatea copiilor și protecția consumatorilor.

Meta a negat acuzațiile.

Tensiunile cu Iranul mențin presiunea asupra piețelor

Contextul general de pe piață a fost de asemenea nefavorabil acțiunilor de creștere.

Iran a declarat că va trece la o poziție militară „complet ofensivă” după ce eforturile de a negocia o încheiere permanentă a conflictului cu SUA au stagnat.

În același timp, Washingtonul a exclus prelungirea unui acord de încetare temporară a focului care a expirat pe 17 august.

Evenimentele au împins contractele futures pentru Brent cu aproximativ 0,5% în sus, către maxime la trei săptămâni, sporind îngrijorările legate de inflație și ratele dobânzilor.

Randamentul titlurilor de Trezorerie pe 30 de ani a atins cel mai ridicat nivel începând din 2007, în timp ce randamentul de referință pe 10 ani s-a menținut aproape de cele mai ridicate niveluri înregistrate din ianuarie 2025.

Randamentele mai mari pe termen lung pot pune presiune pe acțiunile din tehnologie și alte acțiuni de creștere, prin reducerea valorii prezente a câștigurilor viitoare.

De asemenea, acestea pot crește costurile de împrumut pentru companiile care investesc masiv în infrastructură.

Acțiunile Nvidia au scăzut și ele cu aproximativ 2%, în timp ce Micron, SK Hynix și Intel au înregistrat declinuri de 7%.

Alphabet, Microsoft și Amazon au fost printre marile companii din tehnologie care au rămas pe teritoriu pozitiv.

Posibile penalități rezultate din proces

În acest context, investitorii evaluau și implicațiile potențiale ale celei mai recente bătălii juridice a Meta.

Patru state — Colorado, Kentucky, California și New Jersey — erau programate să se prezinte marți în instanță ca parte a litigiului intentat împotriva Meta privind modul în care tratează utilizatorii tineri.

Cazul urmează unui proces mai amplu depus de 29 de state în 2023, în care se susține că Meta a încălcat legile privind confidențialitatea copiilor și a folosit funcții care încurajau tinerii să petreacă cantități excesive de timp pe platformele sale.

Statele solicită modificări ale Facebook și Instagram, inclusiv restricții asupra funcțiilor precum derularea infinită și numărului de „like”-uri.

De asemenea, cer judecătorului să impună restricții de vârstă și alte modificări la nivel național.

Procurorul general al statului Kentucky, Russell Coleman, a descris cazul drept „cel mai mare proces pentru protecția consumatorilor din istoria americană”.

Consecințele financiare potențiale sunt substanțiale.

Meta a declarat că penalitățile ar putea ajunge până la $1.4 trillion, o sumă apropiată de capitalizarea sa de piață actuală, de aproximativ $1.5 trillion.

Dacă cele patru state câștigă, au declarat ele, vor solicita daune care se apropie de $200 billion pentru încălcări ale protecției consumatorilor, conform unei depuneri în instanță, a relatat NYT.

Aceasta ar reprezenta aproape 14% din întreaga valoare a acțiunilor companiei, care era de $1.45 trillion luni, potrivit unei depuneri în instanță.

Costurile legale, o preocupare suplimentară

Momentul procesului este deosebit de important pentru investitori, deoarece cheltuielile legale ale Meta au crescut deja puternic.

Compania a înregistrat cheltuieli legale de $2.4 billion în ultimul trimestru, contribuind la un declin neobișnuit al profitului.

O hotărâre adversă suplimentară ar putea crește aceste costuri și ar putea forța Meta să modifice elemente ale platformelor sale, practicile de gestionare a datelor sau abordarea verificării vârstei.

Îngrijorarea mai mare pentru investitori, însă, depășește o nouă factură legală.

Dacă autoritățile de reglementare și instanțele vor obliga din ce în ce mai mult Meta să schimbe modul în care funcționează Facebook și Instagram, impactul ar putea afecta implicarea utilizatorilor, publicitatea și capacitatea companiei de a dezvolta și monetiza platformele sale.

Procurorii generali cer măsuri care ar putea afecta direct modul în care utilizatorii interacționează cu serviciile Meta, făcând cazul potențial mai semnificativ decât o penalitate financiară convențională.

Până acum, preocuparea principală a Wall Street în privința Meta a rămas programul său masiv de investiții în AI.

Compania investește masiv în centre de date, cipuri și altă infrastructură în încercarea de a concura în cursa AI din ce în ce mai costisitoare.

Investitorii se întreabă dacă aceste cheltuieli vor genera randamente suficiente, punând în același timp presiune asupra fluxului de numerar liber pe termen scurt.

Totuși, litigiul privind siguranța copiilor reprezintă un risc suplimentar pentru poziția deja precară a companiei.

„Analiștii nu prețuiesc corect acest lucru în acest moment,” a declarat Torrez într-un raport CNBC.

„Acea hotărâre din California, doar prin ea însăși, ar putea fi suficient de uriașă încât să schimbe capacitatea acestei companii de a-și finanța activitățile în viitor.”

Meta respinge acuzațiile statelor

Meta a respins cu fermitate acuzațiile și a afirmat că statele nu au demonstrat că consumatorii au fost induși în eroare sau vătămați de produsele companiei.

Într-o declarație înainte de dezbateri, un purtător de cuvânt al Meta a spus că istoricul companiei în protejarea adolescenților este solid și a contestat acuzațiile aduse de procurorii generali.

„Procurorii generali nu oferă nicio dovadă că cineva din statele lor a fost indus în eroare, susțin că funcții benigne, precum deținerea unui cont suplimentar pe Instagram, ar fi dăunat locuitorilor lor și încearcă să pedepsească Meta pentru provocări la nivelul întregii industrii, precum verificarea vârstei,” a declarat purtătorul de cuvânt.

„În loc să se bazeze pe fapte sau pe lege, statele au decis în schimb să urmărească o plată extravagantă.”

Pentru investitori, procesul are loc într-un moment sensibil.

Pe măsură ce randamentele în creștere și riscul geostrategic se propagă în rândul acțiunilor din tehnologie, investitorii se bazează tot mai mult pe diverse platforme de investiții pentru a monitoriza modul în care schimbările macro afectează expunerea portofoliului la companii precum Meta.

Meta trebuie să continue finanțarea ambițiilor sale în domeniul AI, în timp ce își apără economia platformelor sale principale de social media.

O hotărâre care impune schimbări majore de produs sau care se soldează cu penalități substanțiale ar putea face acel echilibru considerabil mai dificil.