Samsung și SK Hynix cad 9%: de ce prăbușirea Micron afectează Coreea de Sud

Acțiunile Samsung Electronics și SK Hynix au scăzut puternic miercuri, pe măsură ce prăbușirea semiconductorilor din SUA de marți s-a răspândit peste Pacific, trăgând în scădere piața Coreei de Sud.

SK Hynix a scăzut până la 9.63% în primele tranzacții, iar Samsung a pierdut 7.64%, în timp ce KOSPI a declanșat o vânzare masivă după ce a deschis aproape 5% în scădere.

La 11:20 AM, ora locală, SK Hynix era în scădere cu 8.36% și Samsung cu 7.08%.

Mișcarea a urmat o sesiune de pe Wall Street. Micron Technology a scăzut cu 7% până la $940.76, SanDisk a pierdut 9% iar SK Hynix listată în SUA a coborât 9.2%.

Indicele Philadelphia Semiconductor a scăzut cu 5% pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor și a tensiunilor din Orientul Mijlociu, care i-au determinat pe investitori să iasă din acțiunile tehnologice.

Prăbușirea acțiunilor Micron devine o problemă pentru Coreea de Sud

Transmiterea de la Wall Street la Seul a fost neobișnuit de directă.

Micron intrase în ziua de marți după ce a urcat aproape 18% în cele cinci sesiuni precedente, dar revenirea s-a inversat pe măsură ce investitorii au redus expunerea la acțiunile producătorilor de cipuri.

Nvidia a scăzut 2.3%, în timp ce alte titluri din sectorul semiconductoarelor și al stocării datelor au înregistrat pierderi.

Jordan Klein, analist la biroul de tranzacții Mizuho Securities, a atribuit o parte din declinul din SUA tranzacționării automate în condițiile unor volume scăzute la mijlocul lunii august.

Acest lucru contează deoarece acțiunile din sectorul memoriei au devenit tranzacții cu momentum ridicat, în care vânzările algoritmice și schimbările rapide ale pozițiilor pot amplifica mișcările de piață.

Randamentele titlurilor de stat americane mai ridicate au adăugat o presiune suplimentară. Randamentul Trezoreriei SUA pe 30 de ani a atins marți cel mai ridicat nivel din 2007, pe fondul prețurilor petrolului ridicate care au reaprins temerile legate de inflație.

Jeffrey Favuzza, analist la Jefferies, a declarat pentru MarketWatch că randamentele ridicate ale titlurilor de stat se numără printre factorii care apasă acțiunile din sectorul semiconductorilor.

Giganții memoriei din Coreea amplifică oscilațiile în pariul pe AI

Samsung și SK Hynix au o influență disproporționată asupra pieței Coreei de Sud, ceea ce face ca orice retragere globală a semiconductorilor să fie deosebit de dureroasă pentru KOSPI.

Analiza Macquarie a arătat că cele două companii au reprezentat 71% din pierderile KOSPI în timpul prăbușirii din iulie. Împreună au scăzut 48%, comparativ cu 26% pentru restul pieței.

Episodul a demonstrat cum poziționarea poate amplifica preocupările fundamentale.

În timpul vânzărilor din iulie, Peter Kim de la KB Securities a declarat pentru Reuters că declinul „nu a fost determinat de o deteriorare fundamentală”, ci de lichiditate, sentiment și dezinvestirea forțată a ETF-urilor cu pârghie pe acțiuni individuale.

Frank Benzimra de la Société Générale a făcut un comentariu similar, declarând la momentul respectiv pentru Reuters că acțiunile coreene legate de AI deveniseră „o tranzacție foarte aglomerată care este desfăcută”.

Cererea pentru memorie pare în continuare excepțional de puternică

Contradicția este că datele din industrie nu au devenit brusc pesimiste.

TrendForce a spus marți că cererea puternică pentru servere AI ar trebui să continue să susțină creșterea NAND flash în trimestrul trei.

Achizițiile pentru centrele de date au menținut piața subaprovizionată în trimestrul doi, în timp ce veniturile cumulate ale celor cinci cei mai mari furnizori de NAND au crescut secvențial cu 77% până la $68.87 billion.

Samsung a rămas cel mai mare furnizor după venituri, urmat de SK Hynix și Micron.

Macquarie a mers mai departe, declarând pentru Business Insider că industria se confruntă cu „cea mai gravă criză de memorie din istorie” și că constrângerile de ofertă s-ar putea să nu se atenueze timp de trei ani.

A descris cererea de memorie condusă de inferența AI drept „fără precedent”.