Cowens Ramsay väljer dessa halvledaraktier framför Nvidia

En vecka efter att Goldman Sachs Katie Koch förutspådde en kommande supercykel i efterfrågan på halvledare, valde Cowens Matt Ramsay fem aktier inom detta område som han ser som välpositionerade för 2022.

Ramsays val inkluderar ON Semiconductor Corp, NXP Semiconductors NV, STMicroelectronics NV, Infineon Technologies AG och Wolfspeed Inc.

Höjdpunkter från Ramsays intervju på CNBC:s “Closing Bell”

Hans hausseartade uppmaning till dessa aktier är baserad på deras roll i det pågående skiftet till elfordon. På CNBC:s “Closing Bell” sa han:

Elfordon är cirka 8,0% av bilarna globalt idag, och vi modellerar det till cirka 35% 2030 och cirka 50% i västvärlden. Så det är en ganska anmärkningsvärd trend som kommer, och vi är bara i början av den.

Enligt Ramsay kommer ESG-initiativ och regulatorisk knuff för elfordon att gynna dessa aktier på kort sikt. Han är också övertygad om att elbilar är den prioriterade mottagaren av halvledare, vilket vill säga att delsektorn är jämförelsevis mindre påverkad i en miljö med försörjningsbegränsningar.

Varför inte de större spelarna som Nvidia och AMD?

Ramsays val är intressanta med tanke på att nästan alla dessa aktier redan har haft en fantastisk uppgång i år, med ON Semiconductor i toppen, en ökning med mer än 100% hittills i år.

Vi är i början av en 10- eller 20-årig cykel i kraftseminarier inom bilindustrin. När du jämför dem med höga flygblad som Nvidia, AMD eller Monolithic Power är dessa värderingar mycket rimliga i förhållande till den branschtrend som kommer att underbygga deras tillväxt.

Han höll med om att dessa “större” namn var bättre positionerade för autonoma fordon, men hans nuvarande uppmaning är främst inriktad på elektrifiering – en kortsiktig händelse kontra självkörning som fortfarande skiljer sig med flera år.