USD/MXN: Proffsen minskar sina satsningar på pesos före Banxicos beslut

USD/MXN- växelkursen kommer att vara i rampljuset på torsdag när den mexikanska centralbanken levererar sitt räntebeslut och när landet publicerar sin inflationsrapport. Paret handlades på 16,9, ned från månadens högsta på 17,95.

Mexikos centralbanksbeslut

Den mexikanska centralbanken kommer att fatta sitt fjärde räntebeslut för året på torsdag då den försöker ladda en ekonomi som saktar in.

De flesta ekonomer tror att banken kommer att lämna räntorna oförändrade på 11,0 % eftersom den fortsätter att observera inflationstrenderna. Den sänkte räntan med 25 punkter vid mötet i mars.

Torsdagens möte är anmärkningsvärt eftersom det kommer några timmar efter att statistikbyrån publicerat landets inflationsrapport. Ekonomer tillfrågade av Reuters förväntar sig att rapporten avslöjar att Mexikos inflation steg något till 4,63 % i maj från tidigare 4,42 %.

Mexikos inflation har sjunkit gradvis efter att ha nått en topp på nästan 9 % 2022. Det hände när centralbanken höjde räntorna från 4 % i januari till 11,25 %.

Det finns tecken på att den mexikanska ekonomin bromsar in, vilket förklarar varför centralbanken har blivit duva. Den senaste rapporten avslöjade att ekonomin växte med bara 1,6 % under första kvartalet efter att ha växt med 2,4 % under föregående kvartal. En annan rapport visade att arbetslösheten steg något i april till 2,70 %.

Mexikos centralbanksbeslut kommer en vecka efter att Fed lämnat räntorna oförändrade mellan 5,25 % och 5,50 %. Tjänstemän antydde att en räntesänkning fortfarande kommer att komma senare i år, en uppfattning som bekräftades av en rad svaga amerikanska data som jobb och konsumentförtroende.

Samtidigt har hedgefonder och andra spekulanter minskat sina hausseartade satsningar på den mexikanska peson. CoT-rapporten från CFTC visade att positioneringen sjönk till 119k från 123k en vecka tidigare. Den hade en topp på nästan 140 000 i april, som visas nedan.

Ändå har dessa fonder varit hausse på valutan sedan mars 2023, en handel som har varit lönsam eftersom valutan har hoppat med över 11%.

USD/MXN-prognos

USD/MXN-diagram av TradingView

Växelkursen USD till MXN toppade vid 17,95 den 15 april och har nu dragit sig tillbaka till 16,95. Det konsolideras på 50-dagars och 10-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). De två linjerna i MACD-indikatorn har bildat en baisseartad korsning medan histogrammet har sjunkit under neutralpunkten.

Därför kommer paret sannolikt att återhämta sig eftersom Banxico kan besluta att sänka räntorna. Om detta händer är nyckelnivån att titta på 17.40, dess högsta punkt den 25 april. Ett fall under stödet vid 16,8 kommer att ogiltigförklara den hausseartade vyn.