USD/INR-prognos: här är de högsta indiska rupiernivåerna att titta på

Den indiska rupien fortsatte att konsolidera denna vecka när landets val fortsatte och efter den uppmuntrande amerikanska inflationsrapporten. USD/INR- växelkursen handlades på 83,43 på torsdagen där den har varit de senaste dagarna. Detta pris är cirka 0,30 % under sin högsta punkt i år.

Federal Reserve och RBI nästa nedskärningar

USD/INR har varit i rampljuset den här veckan på grund av de viktigaste händelserna i USA. Jerome Powell, Fed-ordföranden, talade på tisdagen och upprepade att banken kommer att ha tålamod när den bestämmer schemat för nästa räntesänkning. Han noterade också att banken kommer att behålla sitt databeroende i år.

Paret reagerade också milt på onsdagens datadump. Data visade att siffrorna för rubriken och kärninflationen sjönk till 0,3 % på MoM-basis och till 3,4 % respektive 3,6 %. Det var den första månatliga nedgången på sex månader.

Dessa siffror innebär att inflationen fortfarande ligger betydligt över Fed-målet på 2,0 %. Viktigast av allt, de bekräftade uppfattningen att USA i en period av stagflation, som kännetecknas av hög inflation och långsam ekonomisk tillväxt.

En rapport visade att landets detaljhandel minskade i april, vilket är oroande eftersom konsumtionen är den största delen av den amerikanska ekonomin. Tillverkningsaktiviteten har också bromsats in.

Därför är basfallet att Fed kommer att leverera cirka två räntesänkningar senare i år. Detta kommer att hända om inflationen fortsätter att sjunka, vilket förklarar varför US-dollarindexet föll den här veckan.

Samtidigt finns det en möjlighet att Indiens centralbank (RBI) kommer att bromsa räntesänkningar även när inflationen dämpas. De senaste uppgifterna visade att Indiens inflation avtog från 4,85 % i mars till 4,83 %. Denna nedgång var mjukare än medianuppskattningen på 4,80 %.

Ekonomer förväntar sig att RBi kommer att sänka räntorna antingen under tredje eller fjärde kvartalet. Andra centralbanker på tillväxtmarknader som de i Brasilien och Chile har redan börjat sänka räntorna snart. RBI kan besluta att skära efter Fed.

USD/INR teknisk analys

USD/INR-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen för USD till INR har rört sig i sidled under de senaste dagarna. Det handlades på 83,45, där det har legat ett tag. Detta pris är anmärkningsvärt eftersom det var dess högsta sving den 23 november.

Paret har hoppat över 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) och den stigande trendlinjen som förbinder den lägsta svingen 2023 och 2024. Därför är parets utsikter neutrala med de viktigaste stöd- och motståndsnivåerna att titta på kommer att vara 83,24 och 83,72.