SMCI aktiekursanalys: Är Super Micro Computer ett fynd?
- Super Micro Computers aktie har kraschat med över 37 % från årsskiftet.
- Det finns farhågor om att dess tresiffriga intäktstillväxt kommer att avta på kort sikt.
- Ändå har SMCI blivit ett undervärderat företag på de flesta mått.
Aktiekursen på Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) har tappat fart under de senaste tre månaderna eftersom oron för dess tillväxt fortsätter. Den har fallit med över 37 % från sin högsta nivå i år, vilket betyder att den befinner sig på en djup björnmarknad. Däremot är Nvidia fortfarande på en rekordnivå, vilket ger det ett börsvärde på över 2,8 biljoner dollar.
Oron för tillväxt kvarstår
Copy link to sectionSuper Micro Computer-aktien har fallit när oron för dess värdering och intäktstillväxt har fortsatt. Denna nedgång har sammanfallit med den för andra halvledarrelaterade företag som AMD, Intel och Marvell Technology.
De senaste finansiella resultaten visade att Super Micro fortfarande växte. Dess intäkter steg med 200 % till 3,85 miljarder dollar under det senaste kvartalet. Detta var en viktig siffra eftersom företaget tjänade 3,5 miljarder dollar under de fyra kvartalen 2021.
SMCI:s intäkter växte på grund av den starka efterfrågan på dess AI-rackskala DLC-system som NVIDIA H100, Intel Gaudi och AMD MI300A/X. Företaget har också blivit det första att marknadsföra NVIDIAs Grace Hopper- och Blackwell-lösningar.
Ledningen förväntar sig att företaget har mer utrymme att växa, om än i långsammare takt. Förväntningen är att dess intäkter kommer att öka med 112% under räkenskapsåret 24 till 15,1 miljarder dollar. Denna intäktsökning sker i en tid då dess vinster också blomstrar. Det har genererat en nettovinst på över 1 miljard dollar under de senaste tolv månaderna.
Super Micro Computer hoppas kunna överta denna tillväxt genom att lansera nya AI-produkter. Företaget lanserade en färdig att distribuera vätskekyld AI-datacenterlösning. Den presenterade också ett nytt X14 AI-verktyg med vätskekylningsfunktioner.
Därför tror jag att Super Micro Computer inte är så övervärderat som de flesta analytiker tror. Det har ett börsvärde på cirka 45 miljarder dollar, vilket ger det ett terminspris/försäljningsförhållande på 3,02, vilket är några punkter över branschens median på 2,9. Den har också ett forward P/E-tal på 34,4, vilket är några punkter över sektormedianen på 30. Forward PEG-kvoten på 0,69 är lägre än branschens median på 1,2.
Därför handlas bolaget fortfarande med rabatt. Även om dess intäktstillväxt kommer att avta under de kommande åren, misstänker jag att den kommer att ha tvåsiffrig tillväxt inom överskådlig framtid. Detta motiverar dessa värderingsmultiplar.
SMCI aktiekursprognos
Copy link to section
Det dagliga diagrammet visar att Super Micro Computers aktiekurs toppade på 1 231 dollar i år. Den har kraschat med över 37 % från sin högsta nivå i år, vilket betyder att den har flyttat in på en björnmarknad.
Aktien har rört sig under 50-dagars glidande medelvärde och försöker nu passera 100-dagars MA. Samtidigt har MACD-indikatorn rört sig under neutralpunkten medan Relative Strength Index (RSI) har rört sig under neutralpunkten.
SMCI-aktien har bildat ett symmetriskt triangelmönster, som närmar sig sin sammanflödesnivå. Därför är aktiens utsikter för närvarande måttligt baisse, med nästa punkt att titta på är på $676, dess lägsta svängning i april. På lång sikt kommer dock aktierna sannolikt att återhämta sig när dess omsättningstillväxt fortsätter.
Denna artikel har översatts från engelska med hjälp av AI-verktyg och därefter korrekturlästs och redigerats av en lokal översättare.
