Metaplanet lager upp 3 600 % på ett år: lönar sig Bitcoin-satsningen?

Metaplanet Inc. har vuxit fram som Japans bäst presterande aktie och skjutit i höjden med mer än 3 600 % under det senaste året mitt i en detaljhandelsinvestering knuten till Bitcoin.

Ursprungligen en kämpande hotellutvecklare, har företaget helt ompositionerat sig som Japans svar på Bitcoin-tunga investeringsföretag, vilket speglar spelboken för MicroStrategy.

Uppgången i Metaplanets aktie kommer när efterfrågan på Bitcoin skjuter i höjden i Japan, vilket sammanfaller med en global bullrun som drev BTC till en rekordnivå på 109 000 $ den 20 januari.

Medan Bitcoin sedan dess har korrigerats till 97 000 $, fortsätter Metaplanets aktie att klättra, vilket återspeglar en förändring i japanska privatinvesterares aptit för exponering mot digitala tillgångar.

Företagets framgång har drivits ytterligare av Japans förnyade Nippon Individual Savings Account (NISA)-program, som stimulerar långsiktiga aktieinvesteringar med skattefördelar.

Detaljhandelsinvesterare driver tillväxt

Metaplanets pivot till en Bitcoin-first-strategi i början av 2024 har omformat sin investerarbas, vilket lockar en våg av detaljhandlare.

Enligt företagets anmälningar har aktieägarantalet ökat med 500 % under det senaste året och nått nästan 50 000.

Företagets förmåga att fungera som aktiemarknadsproxy för Bitcoin har gjort det till ett attraktivt alternativ till direkta BTC-köp, som är föremål för Japans kapitalvinstskatt på upp till 55%.

Medan stora institutionella aktörer som Capital Group – även en investerare i MicroStrategy – har tagit positioner i Metaplanet, har företagets snabba uppgång till stor del varit detaljhandelsdriven.

Många investerare, med begränsad erfarenhet av kryptomarknader, ser aktien som ett mer tillgängligt sätt att få exponering för Bitcoins prisrörelser.

VD Simon Gerovich, en före detta aktiederivathandlare i Goldman Sachs, har positionerat Metaplanet som Japans motsvarighet till MicroStrategy, och antagit en djärv strategi för Bitcoin-ackumulering.

Företaget har för närvarande 1 762 BTC, värt cirka 171 miljoner dollar, och siktar på att utöka sitt innehav till 10 000 BTC i slutet av 2025 och 21 000 BTC till 2026.

Metaplanet utökar innehav

Metaplanets aktierally speglar en bredare omvandling i Japans finansiella landskap, där beslutsfattare har uppmuntrat detaljhandelsinvesteringar i inhemska aktier.

Införandet av NISA-programmet i början av 2024 har gjort aktier som Metaplanet mer attraktiva, särskilt för dem som vill kringgå höga kryptoskatter.

För att stödja sina aggressiva Bitcoin-förvärvsplaner förbereder Metaplanet sig på att emittera 21 miljoner nya aktier, med målet att höja 750 miljoner dollar i kapital.

Om det lyckas skulle detta markera det största aktieerbjudandet för Bitcoin-investeringar i Asien.

Flytten understryker företagets långsiktiga vision om att bli en stor aktör i det globala Bitcoin-ekosystemet.

Utöver Bitcoin-innehav, integrerar Metaplanet sin återstående hotellverksamhet i sin kryptofokuserade identitet.

Företaget planerar att ändra namnet på sin sista kvarvarande fastighet, Royal Oak i Tokyos Gotanda-distrikt, till “The Bitcoin Hotel.”

Designat som ett nav för Bitcoin-entusiaster, kommer hotellet att stå värd för investerarevenemang och utbildningsseminarier, vilket ytterligare bäddar in Metaplanet i Japans växande digitala tillgångsekonomi.

Riskerna kvarstår trots uppgångar

Trots sin anmärkningsvärda tillväxt är Metaplanet fortfarande en högriskinvestering. Företaget har rapporterat sex år i rad av förluster, även om det förväntas gå med vinst i sin kommande resultatrapport för fjärde kvartalet.

Dess värdering är fortfarande starkt knuten till Bitcoins pris, vilket innebär att en kraftig BTC-nedgång kan utlösa betydande aktienedgångar.

Analytiker varnar för att den detaljhandelsdrivna karaktären hos Metaplanets rally kan göra det känsligt för volatilitet, särskilt om investerarsentimentet ändras.

Medan dess Bitcoin-fokuserade strategi har lockat till jämförelser med MicroStrategy, tillför Metaplanets position inom Japans finansiella ekosystem unika risker, inklusive potentiella regulatoriska förändringar.