Bu gerçekleşirse Peloton hissesi %135 oranında yükselebilir

Peloton (PTON) hisse senedi fiyatı, beklenenden daha iyi mali sonuçlar bildirmesi ve yönetim değişikliklerini duyurmasının ardından son birkaç ayda güçlü bir geri dönüş gerçekleştirdi. Geçtiğimiz hafta 8,92$'lık bir zirveye ulaştı, bu Temmuz 2023'ten bu yana en yüksek salınımı ve yılın başından bu yana en düşük seviyesinden %220 daha yüksek.

Peloton hissesi olumlu beklentiler arasında toparlanıyor

Peloton Interactive, kurumsal Amerika'daki en büyük düşmüş meleklerden biridir. Bir zamanlar değeri neredeyse 50 milyar dolar iken, büyümesi ve geleceğiyle ilgili endişeler devam ettikçe değerlemesi neredeyse 1 milyar dolara düştü.

Ancak son dönemde hisse senedinin toparlanma süreci başladı ve şirketin satın alma hedefi olabileceği yönünde söylentiler yayıldı.

İyileşmenin büyük kısmı, şirketin cesaret verici mali sonuçlar açıklaması ve yeni bir İcra Kurulu Başkanı (CEO) atamasının ardından gerçekleşti.

Yeni CEO Peter Stern, yıllardır kurumsal Amerika'da. Ford'da entegre hizmetler başkanı ve ondan önce Apple'da pazarlama başkanıydı. 12 yılını geçirdiği Time Warner'da çalıştı.

Bu nedenle analistler, onun Peloton'u düzelteceğine ve daha karlı bir varlık haline getireceğine dair iyimserler.

En son finansal sonuçlar, Peloton'un geçen çeyreği 6,2 milyon üyeyle kapattığını gösterdi; bu sayı geçen yılın aynı dönemindeki 6,4 milyon üyeden düşüş gösteriyor. Ücretli bağlantılı fitness aboneliklerinin sona ermesi %2 düşüşle 2,9 milyona geriledi.

Peloton Interactive'in geliri %2 düşüşle 586 milyon dolara gerilerken, koşu bandı ve bisiklet gibi ekipmanlarının fiyatlarındaki artışın da katkısıyla brüt marjı %47,9'dan %51,8'e yükseldi.

En önemlisi, şirket şu anda kârlılığa doğru bir yolda çünkü net zararı geçen yılın aynı çeyreğindeki 159 milyon dolardan 0,9 milyon dolara çıktı. Yönetim, yeni mali yılın sonuna kadar 200 milyon dolar tasarruf etmeyi umuyor. Bunu 400 çalışanı işten çıkararak ve pazarlama ve müteahhitler gibi maliyetleri azaltarak yapacak.

Dolayısıyla yönetimin yatırımcıların her zaman talep ettiği büyüme yerine artık karlılığa öncelik verdiğine dair işaretler var.

Daha fazlasını okuyun: Costco anlaşmasının ardından Peloton hisseleri karışık, işte piyasanın gözden kaçırdığı şey

Bu dönüşüm stratejisi, hisseleri son birkaç yılda artış gösteren Carvana şirketinin stratejisini yansıtıyor.

Peloton'un avantajı, %74'lük pazar payıyla bağlantılı fitness sektöründe en büyük oyuncu haline gelmiş olmasıdır. Diğer büyük rakipleri arasında Echelon, iFit, Bowflex ve Tonal gibi şirketler yer almaktadır.

Yapılan diğer ölçümler, kullanıcı tabanının hala oldukça aktif olduğunu, egzersizlerdeki büyümenin %63 oranında arttığını gösteriyor.

Zorluklar devam ediyor

Peloton'un önünde hala zorluklar var. Önemli bir sorun, bağlı cihazlarını satarak hala çok para kazanması.

En son sonuçlar, bağlı fitness ürünü gelirinin %12 düşerek 159 milyon dolara gerilediğini gösterdi. Mevcut alıcılar ekipmanlarını nadiren yükselttiğinden bu eğilimin önümüzdeki yıllarda da devam etmesi muhtemeldir.

Bu nedenle, Peloton'un abone sayısını artırmaya devam etmesi gerekecek, bu da doğru yönde ilerlemeyen bir eğilim. Bahsedildiği gibi, ücretli bağlantılı fitness aboneliklerinin sonu %2 düşerek 2,9 milyon dolara geriledi.

Diğer konu ise maliyet tasarruflarına rağmen gelir büyümesinin ileride zayıf kalması bekleniyor. Bir sonraki gelirinin 660 milyon dolar olması beklenirken, yıllık rakam geçen yıla göre %8,70 azalarak 2,47 milyar dolar olacak. Bir sonraki mali yıldaki gelirinin 2,49 milyar dolar olması bekleniyor, bu da sadece küçük bir artış.

Diğer endişe ise Peloton'un hala aşırı değerli bir şirket olması ve ileriye dönük EV/EBITDA metriğinin 15 olması, sektör medyanı olan 10.14'ten yüksek olmasıdır. Bu, değerlemesini haklı çıkarmak için iyi performans göstermeye devam etmesi gerekeceği anlamına gelir.

Analistler artık Peloton hissesi konusunda iyimser. Bu haftaki bir notta, Bank of America'daki bir analist, güçlü nakit tasarruflarına atıfta bulunarak satıştan alıma geçti ve 2025'te 300 milyon dolar kazanacağını söyledi. Bu, yönetimin rehberliğinin 240 milyon ila 290 milyon dolar arasında olması nedeniyle daha yüksek bir rakam.

BMO, Bernstein, Truist ve Macquarie gibi diğer analistler de şirket hakkında olumlu görüşlerini sürdürdüler.

Daha fazlasını okuyun: David Einhorn, Peloton'un değerinin altında olduğunu söylüyor - işte neden hala satın almadığımı açıklayanlar

Peloton hisse senedi fiyat analizi

TradingView'dan PTON grafiği

Günlük grafikte PTON hisse senedinin Mayıs ayında 2,72 dolara kadar düştüğü ve burada çift dip formasyonu oluşturduğu görülüyor.

Şu anda bu desenin boyun çizgisinden biraz daha yukarı, 2 Ocak'taki en yüksek salınımı olan 7,15 dolara ulaştı.

Peloton hisseleri de 50 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıktı, bu da boğaların kontrolü ele geçirdiği anlamına geliyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri yükselmeye devam etti. Bu nedenle, hissenin önümüzdeki aylarda iyi performans göstermeye devam edeceğine dair işaretler var. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki nokta, mevcut seviyeden %30 daha yüksek olan 10$ seviyesindeki psikolojik nokta olacak.

Bu seviyenin üzerine çıkılması durumunda bir sonraki hedef Ocak 2023'teki en yüksek noktası olan 17,80 dolara gelecek ve bu seviye mevcut seviyelerden %135 daha yüksek.