Altın, güçlü dolar ve Trump 2.0’ın piyasayı korkutmasıyla daha fazla kayıp yaşayacak

Altın fiyatları Salı günü, doların güçlenmesinin yatırımcıların güvenini sarsmasıyla düşmeye devam etti.

Doların güçlenmesi, dolar üzerinden fiyatlanan emtiaların yurtdışındaki alıcılar için daha pahalı olmasına yol açarak talebi sınırlandırıyor.

Öte yandan, son haftalarda sarı metal fiyatlarında yaşanan yükselişi körükleyen ABD’deki siyasi belirsizliğin azalması da altın üzerindeki baskıyı artırdı.

Uzmanlar, ABD Başkanı seçilen Donald Trump’ın ekonomik politikalarının dolar için olumlu olacağına ilişkin algıların dolardaki yükselişi beslediğini söyledi.

Trump, ABD’ye ithal edilen tüm mallara, özellikle de Çin’den ithal edilenlere gümrük vergilerinin artırılmasını önerdi.

Bu durumun fiyatları ve enflasyonu artırması muhtemel.

Fxstreet editörü Joaquin Monfort, bir raporda, “Bu tek başına ABD Doları için olumlu olmasa da, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz oranlarını düşürme hızını yavaşlatmasına neden olacak” dedi.

“Nispeten yüksek faiz oranları daha fazla yabancı sermaye girişini cezbediyor, bu da USD açısından olumlu.

Monfort, “Trump’ın vergileri düşürme eğiliminin enflasyonu daha da körükleme ve etkiyi artırma olasılığı da var” dedi.

Yazının yazıldığı sırada COMEX’te Aralık ayı altın kontratı ons başına 2.614,65 dolardı ve önceki kapanışa göre %0,1 düşüş gösteriyordu.

Fiyatlar günün erken saatlerinde ons başına 2.609,65 dolar ile bir aydan uzun süredir görülen en düşük seviyeye gerilemişti.

Bitcoin’den gelen rekabet

Bitcoin’den gelen rekabetin altın fiyatlarını daha da olumsuz etkilemesi muhtemel.

Bitcoin, Trump’ın kripto para birimlerini düzenleyen düzenlemeleri gevşetebileceği beklentileri nedeniyle pazartesi günü 84.000 doların üzerine çıkarak yeni bir rekor kırdı.

Trump’ın şirket vergisini düşürmesi ve düzenlemeleri gevşetmesi durumunda hisse senetleri de ilk başta cazip görünebilir.

Uzmanlara göre portföy yöneticilerinin riskli varlıklara yönelmesi sonucu altın fiyatlarının düşmesi muhtemel.

Fxstreet.com’un haberine göre, “Trump’ın Ukrayna-Rusya savaşını, ‘bir gün – 24 saat’ içinde çözebileceğini iddia ettiği savaşa son verebileceği algısı, altına güvenli liman akışını da azaltabilir.”

ABD TÜFE verilerine odaklanın

Yatırımcıların bu hafta sonu açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi verilerinden daha fazla ipucu alması muhtemel.

Yatırımcılar, ABD’de enflasyonun Fed’in beklentileri doğrultusunda gerileyip gerilemediğini merakla bekleyecek.

Fed Başkanı’nın son açıklamaları, merkez bankasının faiz indirimleri konusunda daha az agresif olma ihtimalinin olduğunu gösteriyor.

Ayrıca politika gevşetmesinin beklenenden daha erken sona ereceğini söylemişti.

Bu faktörlerin altının güvenli liman cazibesini düşük tutması bekleniyor.

Fed, geçen hafta gerçekleştirdiği son politika toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan indirmişti.

Karar piyasa beklentileri doğrultusunda gerçekleşti.

CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar ABD Merkez Bankası’nın Aralık toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan daha düşürme olasılığının %66,9 olduğunu fiyatladı.

Altın fiyatı için teknik tahmin

Altın, yatırımcıların geçen haftaki satış dalgasına geri dönmesiyle kısa vadeli bir düşüş trendinde bulunuyor.

Fxstreet.com uzmanları, fiyatların ons başına 2.600 dolar seviyesinin altına kırılmasının ons başına 2.540 dolara doğru düşüşü hızlandıracağını söyledi.

Monfort, Göreceli Güç Endeksi’ne (RSI) göre altın fiyatının aşırı satımda olmadığını, bu nedenle daha fazla düşüş olabileceğini söyledi.

Montfort şunları ekledi:

Değerli metal, orta ve uzun vadede yükseliş trendinde kalmaya devam ediyor ve bu daha geniş yükseliş döngülerine paralel olarak bir noktada yukarı yönlü bir geri dönüş riski bulunuyor.

Öte yandan, ons başına 2.632-2.635 dolar COMEX altın fiyatları için yeni dirençtir. Fiyatlar bu seviyeyi aşarsa sarı metal ons başına 2.659-2.660 dolara doğru yükselebilir.

Diğer değerli metaller

Diğer kıymetli metaller arasında gümüş ve paladyum son dönemdeki zirvelerinden bu yana sert düşüşler yaşadı.

COMEX’te gümüş fiyatları ons başına kritik seviye olan 31 doların altına düşerken, New York Ticaret Borsası’nda paladyum vadeli işlemleri ons başına 1.000 doların altına geriledi.

Daha önce, ağırlıklı olarak sanayide kullanılan bu kıymetli metallerin fiyatları, Çin’deki ekonomik görünümün iyileşmesi nedeniyle yükselmişti.

Commerzbank AG’de emtia analisti olan Carsten Fritsch, bir raporda, “Trump yönetiminde yeni tarifeler dış ticareti sekteye uğratabilir ve dolayısıyla bu üç değerli metale olan büyümeyi ve talebi olumsuz etkileyebilir” dedi.

Gümüş, ekonominin karbondan arındırılmasında önemli bir rol oynadığından, Trump döneminde bu sürecin yavaşlaması metale olan talebi azaltabilir. Gümüş, elektrikli araçlarda kullanılan fotovoltaik hücrelerde bir bileşendir.

Fritsch şöyle dedi:

Öte yandan platin ve paladyum, içten yanmalı motorlu otomobillerin katalitik konvertörlerinde kullanıldıkları için bundan faydalanacaktır. En azından ABD’de, önümüzdeki yıllarda yanmalı motordan önemli bir uzaklaşma beklenmiyor.

Yazının yazıldığı sırada COMEX gümüş fiyatı ons başına %0,7 düşüşle 30,40 dolardan işlem görüyordu. New York Ticaret Borsası’nda ise paladyum vadeli işlemleri ons başına %1,4 düşüşle 969,78 dolardan işlem görüyordu.