Stellantis hisse senedi fiyatının nadir görülen modeli %30'luk bir düşüşe işaret ediyor

Stellantis hisse senedi fiyatı son birkaç ayda güçlü bir serbest düşüşteydi. Sekiz ay üst üste düştü ve Ocak 2023'ten bu yana en düşük seviyesinde seyrediyor. Bu yılki en yüksek seviyesinden %52'den fazla düştü ve bu da onu bu yıl en kötü performans gösteren otomobil üreticilerinden biri yapıyor.

Stellantis'in işi zorlaşıyor

Stellantis, otomotiv üretim sektörünün önde gelen oyuncularından biridir. 2021 yılında Fiat Chrysler ve Groupe PSA'nın birleşmesinin ardından kurulmuştur ve bu hareket, en iyi araç üreticilerinden birini yaratmıştır.

Stellantis, RAM, Jeep, Dodge, Peugeot, Citroen ve Opel gibi sektördeki en iyi bilinen markaların bir kısmına sahiptir. Parasının çoğunu Avrupa'dan kazanır ve ardından çoğunlukla RAM sattığı Amerika Birleşik Devletleri gelir.

Stellantis işletmesi, rekabetin artması ve kilit markalarına yıllardır yetersiz yatırım yapması nedeniyle büyük bir krizden geçiyor. Bunun iyi bir örneği, ABD'de en çok satan markalardan biri olan Chrysler'dir. Chrysler bugün dört araç markası satıyor: Pacifica, Pacifica Hybrid, Voyager ve Chrysler 300, sınırlı bir pazar payına sahip.

Aynı eğilim diğer markalarında da yaşandı. Örneğin, bir zamanlar lüks marka devi olan Maserati, pazar payını Ferrari, Aston Martin ve Porsche'ye kaptırdı. Alfa Romeo, Audi ve BMW gibi markalarla rekabet etmekte zorlandı.

Fiat'ın Amerika Birleşik Devletleri'nde ilerleme kaydetme çabaları işe yaramıyor ve analistler sonunda piyasadan çekileceğine inanıyor. Çoğu alıcının büyük SUV'lara odaklandığı bir ülkede küçük araçlar olan FIAT 500x, 500e ve 500e Armani'yi satıyor.

ABD'deki en büyük markası olan RAM, Ford F-150, Toyota Tundra ve Silverado gibi markalarla ciddi bir rekabetle karşı karşıya.

Stellantis, diğer otomobil üreticileri gibi, zayıf tüketici talebi ve güçlü rekabetin ortasında elektrifikasyon yolculuğunda da zorluklarla karşılaştı. Bu yıl yaklaşık 40 adet akülü elektrikli araç modeli sunmayı planlıyor. Zorluk, EV talebinin düşmesi ve Çinli markaların inovasyonunun azalmasıdır.

Bu arada, Donald Trump Meksika ve Kanada'dan gelen mallara gümrük vergisi uygulamaya karar verirse, önümüzdeki birkaç yıl içinde işi zorlaşabilir. Bu Stellantis için büyük bir darbe olur çünkü Meksika'da ABD pazarı için araç üretmek için kullandığı büyük tesisleri var.

Kazanç büyümesi yavaşladı

En son finansal sonuçlar Stellantis'in işinin üçüncü çeyrekte baskı altında kaldığını gösterdi. Net gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %27 azalarak 33 milyar avroya düştü. Zayıf satışların sebebini düşük sevkiyatlara ve fiyatlandırma sorunlarına bağladı.

Stellantis, 2023'ün üçüncü çeyreğine göre yaklaşık %20 düşüşle çeyrekte 1,14 milyon sevkiyat yaptı. Yönetime göre, ABD'deki sevkiyatları 299.000'e, Avrupa'daki sevkiyatları ise 496.000'e düştü.

Olumlu tarafı, General Motors'da yazdığım gibi , tarife sorununun çözüleceğine dair işaretler var. Donald Trump'ın bu tarifeleri bir pazarlık aracı olarak kullandığına inanıyorum. Ayrıca, şirketin fiyat-kazanç oranı 2,64 olduğu için şirket oldukça düşük değerli hale geldi.

Stellantis ayrıca yaklaşık %9,7 getiri sağlayan yüksek temettü ödeyen bir şirket haline geldi. Sadece bu yıl, 7 milyar avro değerinde hisse senedi geri satın aldı ve bu trend devam edecek. Şirket ayrıca maliyetleri de azaltıyor. Sadece bu hafta, İngiltere'deki bir Vauxhall fabrikasını kapatacağını söyledi. Yine de, Stellantis'in şimdilik yatırım yapmak için önemli ölçüde riskli bir şirket olduğuna inanıyorum.

Stellantis hisse senedi fiyat analizi

Haftalık grafik, Stellantis hisse senedi fiyatının son birkaç haftadır güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. Bu yılın başlarında 25,8 avrodan yaklaşık 12 avroya düştü. Hisse senedi bu süreçte %61,8 Fibonacci Geri Çekilme seviyesine geçti. Ayrıca 50 haftalık ve 200 haftalık hareketli ortalamaların altına düştü.

En önemlisi, hisse senedi piyasadaki en riskli işaretlerden biri olan ayı bayrağı örüntüsü oluşturdu. Uzun bir bayrak direği ve dikdörtgen benzeri bir örüntü bunu karakterize ediyor. Bu nedenle, satıcılar mevcut seviyenin yaklaşık %30 altında olan 8,45 €'daki %78,6 geri çekilme seviyesini hedefledikçe hisse senedinin düşmeye devam etmesi muhtemel.