eBay hisse senedi fiyatı büyük zorluklara rağmen 118 dolara yükselebilir

eBay hisse senedi fiyatı, şirketin küresel çapta en büyük sosyal medya şirketi olan Meta Platforms’tan iyi haberler almasının ardından Çarşamba günü parabolik bir hal aldı. Hisse senedi, Ekim ayında 31 dolara düştüğünde başlayan bir trendi sürdürerek Kasım 2021’den bu yana en yüksek noktası olan 71,50 dolara yükseldi. Peki, potansiyel Meta ortaklığı EBAY hissesini uzun vadede daha da yukarı taşıyacak mı?

eBay ürünleri Facebook Marketplace’te gösterilecek

eBay hisse senedi fiyatındaki artışın ana katalizörü , Facebook’un ABD ve bazı Avrupa ülkelerinde “küçük” bir test yürüttüğünü duyurmasıydı. Avrupa kararına uygun olarak yapılan bu testte, eBay ürünleri ayda milyonlarca aktif müşterisi olan bir platform olan Facebook Marketplace’te listelenecek.

Facebook’un bu uygulamaya kalıcı olarak devam etmesi eBay’in yararına olacak çünkü satıcılarını milyonlarca kullanıcıya ulaştıracak. Facebook da pazaryerinden yapılan satışlardan küçük bir pay alarak bundan yararlanacak.

Ancak, büyümesi son birkaç yıldır büyük ölçüde durmuş bir şirket olan eBay için bu lansmanın ne kadar önemli olacağı henüz belirsiz. Yıllık sonuçları, 2023’te 10,1 milyar doların üzerinde kazanç elde ettiğini gösterdi; bu, bir yıl önceki aynı dönemde elde ettiği 9,79 milyar dolardan biraz daha yüksek.

En son çeyrek sonuçları, eBay’in işinin üçüncü çeyrekte baskı altında kalmaya devam ettiğini gösterdi. Gelir sadece %3 artarak 2,6 milyar dolara yükselirken, brüt mal hacmi %2 artarak 18,3 milyar dolara çıktı.

Bu yavaş büyüme çoğunlukla eBay’in Amazon ve Walmart gibi en iyi şirketlerden gelen önemli rekabetinden kaynaklanmaktadır. Bu rekabet, eBay’in birkaç yıl öncesine göre daha fazla alıcı ve satıcı çekmesini zorlaştırmıştır.

eBay, diğer gelir getiren girişimlere yatırım yaparak yavaş GMV büyümesini telafi etti. Örneğin, şirket üçüncü çeyrekte 408 milyon doların üzerinde gelir getiren bir iş olan reklamcılığa yaptığı yatırımları artırıyor.

Ayrıca hisse senedi fiyatını artırmak için bazı finansal mühendisliklere de girişti. Bunun gerçekleşmesinin bir yolu temettüler ve hisse geri alımlarıdır. 3. çeyrekte 750 milyon dolar değerinde hisse geri alımı yaptı ve temettü olarak 131 milyon dolar ödedi. Sonuç olarak, dolaşımdaki hisseleri 2017’deki 1 milyardan bugün 482 milyona düştü.

Analistler eBay’in büyümesinin yavaşladığını görüyor

Wall Street analistleri eBay’in büyüme beklentileri konusunda karamsar. Dördüncü çeyrekteki ortalama gelir büyümesi sadece %0,9 ile 2,58 milyar dolar, ardından 2025’in ilk çeyreğinde 2,6 milyar dolar. Bu doğruysa, eBay’in bu yılki yıllık geliri 10,28 milyar dolar olacak, ardından gelecek yıl 10,6 milyar dolar gelecek.

Bu nedenle, eBay’in değerlemesinin haklı olup olmadığı konusunda endişeler var. Şirketin ileriye dönük P/E oranı 18’dir ve bu oran sektör medyanı olan 19’dan düşüktür. Ayrıca S&P 500 ortalaması olan 24’ten de düşüktür.

Bu sayılar, şirketin hisse senedi rekor seviyeye yaklaşırken bile pahalı olmadığı anlamına geliyor. Asıl sorun, onu daha da yukarı itmek için net bir katalizörden yoksun olması.

eBay hisse senedi fiyat analizi

Haftalık grafik, eBay hisse senedi fiyatının 2022 ile 2023 arasında 36,45 dolarda çift dip formasyonu oluşturduktan sonra toparlandığını gösteriyor. 50 haftalık hareketli ortalamanın üzerinde kalmayı başardı ve çift tepe formasyonunun geçersizliğini sağlayarak 67,42 dolardaki önemli direnci geçti.

eBay ayrıca üst tarafı 76$ olan bir fincan ve kulp örüntüsü yavaş yavaş oluşturuyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve diğer osilatörler yükselmeye devam etti. Bu nedenle, boğalar fincanın üst tarafını 76$’da hedefledikçe hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecektir. C&H örüntüsü iyi çalışırsa, hisse senedi uzun vadede 118$’a sıçrayacaktır.