Google hissesi yatırımcılar için bir değer tuzağı mı haline geldi?

Alphabet Inc’in (NASDAQ: GOOGL) kazanç sonrası düşüşü, hisse senedinin ileri çarpanını yaklaşık 21’e düşürdü ve bu da yazı yazılırken sahip olunmasını nispeten ucuz hale getirdi.

Ancak ünlü yatırımcı Jim Cramer bunun yalnızca bir değer tuzağı olup olmadığını sorguluyor?

Bunun nedeni, teknoloji devinin yapay zeka alanında bir lider olarak görülmesi ve bu nedenle şu anda yapay zekaya olan sınırsız talep göz önüne alındığında tüm silindirleriyle çalışması gerektiğidir.

Ancak, 4. mali çeyrekteki satış tahminlerinin altında kaldı.

Google hissesi Çarşamba günü yılbaşından bu yana elde ettiği tüm kazanımları silmeye hazırlanıyor.

Cramer, 2025’te Google hisselerinden vazgeçebilir

Cramer, Charitable Trust’ın 2025 yılında Google hisselerinden vazgeçebileceğini öne sürerek, “Alphabet için belirli bir katalizörüm yok” dedi.

Yapay zeka destekli gelir artışının arama işindeki düşüşle dengelenmesi durumunda, bu çokuluslu şirkette yatırım yapmanın zor olacağını belirtti.

Daha da önemlisi, Nasdaq’ta listelenen şirket, yakın zamanda tamamlanan çeyrekte Google Cloud için analistlerin tahminlerini karşılayamadı.

Bu durum, yapay zekanın Alphabet Inc için ilk başta pek çok kişinin umduğu kadar büyük bir destek sağlamadığını gösteriyor.

Eylül başındaki düşük seviyeye kıyasla Google hissesi, yazının yazıldığı sırada hala %30’a yakın bir değerde.

Alphabet’in artan harcamaları endişe verici

Jim Cramer, Çarşamba günü yayınladığı raporda Google’ın bir değer tuzağı haline gelip gelmediğini sorguladı çünkü şirket yönetimi, sermaye harcamalarının 2025 yılında 75 milyar dolara ulaşmasının beklendiğini söyledi.

Uzmanlar ise bu rakamın sadece 59 milyar dolar olduğunu söylüyor.

Bu durum, Alphabet Inc’in özel yapay zeka çipleri tasarlamasına yardımcı olan Broadcom gibi şirketler için iyi bir haber olabilir; ancak Google hisseleri için aynı şey geçerli olmayabilir; çünkü daha yüksek sermaye harcamaları bu yılki karlılığını olumsuz etkileyebilir.

Ve eğer teknoloji devi kazançlarını beklendiği kadar hızlı artırmayı başaramazsa, bu durum hisselerinin gerçekten de bir değer tuzağı olduğu söylemini güçlendirecektir.

Cramer, Google’ın yönetimine olan güvenini kaybediyor

Son olarak Mad Money sunucusu, Google hissesi konusunda da dikkatli olunmasını öneriyor çünkü şirketin yönetiminin tutarsız göründüğünü belirtiyor.

Cramer, Sundar Pichai ve ekibinin son dönemde beklentileri yönetme biçiminden memnun değil.

Kazanç görüşmesinde bile yatırımcıların endişelerini gidermeye yönelik bir taahhütte bulunmak yerine, neredeyse aşırı derecede olumlu noktalara odaklandılar.

Alphabet hisselerinde kazanç sonrası yaşanan düşüşün, hata payının az olduğu yüksek bir değerlemeyle işlem görmesi nedeniyle haklı olduğunu düşünüyor.

Şirketin “arama” işi dördüncü çeyrekte güçlü kalırken, eski hedge fon yöneticisi, büyük dil modelleri (LLM) dünyasında ne kadar iyi rekabet edebileceği konusunda endişeli.